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【行业动态】医美市场崛起，欧莱雅集团，各大药企战略布局

慧亨科技

2024-08-14

导读：欧莱雅集团收购高德美股份，化妆品行业医美转型趋势明显

争相布局医美赛道

近日，欧莱雅集团宣布了一项重要的战略决策，他们将收购瑞士护肤品集团Galderma高德美10%的股份。这一举措背后，是欧莱雅对于医美业务的看重？

2023年，中国医美市场规模预计超过2000亿元人民币，预计未来四年将保持约15%的年复合增长率。然而，相较于日本、美国和韩国，中国的医美项目渗透率仍有较大的提升空间，2022年仅为4.5%，而日本、美国和韩国分别为11.3%、17.2%和22.0%。

欧莱雅集团此举，不仅是对高德美业务的认可，也是对其在医美赛道上的长远发展的信心。届时欧莱雅将和高德美共同探索美容市场的增长潜力，特别是在皮肤科学和医美领域。这一事件也反映了整个化妆品行业的趋势，即越来越多的企业开始关注医美领域，寻求新的增长机会。无论是传统药企的转型，还是国际品牌的深入布局，都表明医美赛道正在成为化妆品行业的新焦点。

现在，就跟着小编的步伐来深入探讨一下化妆品品牌盯上医美赛道这一发展规划吧。

高端化妆品增速放缓

欧莱雅集团宣布收购瑞士护肤品集团Galderma高德美10%的股份的起因就是高端化妆品的增速放缓。

近日，欧莱雅集团发布了2024年上半年的财报，数据显示，其业绩增长出现放缓趋势，尤其是在高档化妆品业务方面，这一曾经的增长引擎在中国市场甚至出现了下滑。具体来看，2024年上半年，欧莱雅销售额为221.2亿欧元，同比增长7.5%；营业利润同比增长8%至45.991亿欧元；净利润为36.5亿欧元，同比增长8.8%。与前几年的高增长相比，这一成绩并不算乐观。此外，在以中国市场为主的北亚市场，欧莱雅也告别了高增长时代。2024年上半年，北亚市场销售额54.75亿欧元，同比下降3.1%，二季度销售额27.52亿欧元，同比下降2.4%，一季度销售额同比下降1.1%。高档化妆品业务作为欧莱雅的增长引擎，其增速已连续两年回落，成为增速最慢的部门。2024年上半年，高档化妆品事业部销售额75.79亿欧元，同比增长4%，而2023年同期增速为6.1%，2022年上半年则为25.6%。

从整个化妆品市场的发展趋势来看，以皮肤科学为基础的轻医美或医美赛道正在成为各化妆品企业寻求新增长的方向。例如，欧莱雅旗下品牌修丽可推出了首个三类医疗器械类产品——修丽可铂研，用于面部真皮组织填充以纠正额部动力性皱纹。此外，贝泰妮和珀莱雅等品牌也在医疗器械类产品上有所布局。

欧莱雅在面对高档化妆品业务增长放缓的挑战时，正通过皮肤科学美容部门的高增长来寻找新的业绩增长点。

那医美行业又是怎么展现它强大的市场韧性和发展潜力的呢？让我们看下去......

认识医美行业

自2020年玻尿酸爆发以来，医美就成为火热的资本风口之一，下面是细分的医美产品：

1.注射类医美产品

1 ）透明质酸

透明质酸在医疗美容领域的发展备受关注。这一材料主要应用于填充、塑型和除皱（静态皱纹），通常以注射剂的形式使用。据相关数据显示，我国基于透明质酸的皮肤填充剂产品（即玻尿酸）市场在2020年已达49亿元，预计到2025年市场规模将达到157亿元。

2 ）肉毒素

肉毒素除用作医疗美容除皱外，常被用作瘦脸、瘦腿等、在非医美领域具有更加广泛的应用。我国医美肉毒素市场规模将持续高增长态势，根据弗若斯特沙利文数据，我国医疗美容肉毒素产品市场规模由2016 年的 15 亿元增至 2020 年的 39 亿元，2016 年至 2020 年的 CAGR 为 26.9％，预计于 2025年将达到 114 亿元，2030 年将达到 296 亿。

3 ）再生类注射医美产品

再生类产品和玻尿酸在市场上的定位有一定的交集，但再生类产品凭借其独特的激发体内胶原蛋白生成的能力，以及更佳的持久性和相对较高的价格，预计不仅会抢占部分高端玻尿酸市场的份额，还能开拓新的市场增量。根据弗若斯特沙利文的数据分析，我国以聚左旋乳酸为基材的皮肤填充剂市场正迎来飞速增长。从销售额（出厂价）来看，该市场规模预计将从2021年的1.66亿元增长至2025年的15.86亿元，期间复合年增长率（CAGR）高达75.9%。展望2030年，市场规模有望达到40亿元，2025年至2030年的复合年增长率为20.4%

2.光电医美器械

1)光电医美器械是利用光电原理对皮肤进行美容抗衰老治疗，已成为医美领域的重要组成部分。2019年，我国光电医美市场规模达到215.01亿元，尽管2020年受疫情影响略有下滑至191.72亿元，但预计到2025年将增长至501.59亿元。

2)在激光和光子医美器械领域，国产设备商通过技术创新，如“超声炮”、“CC光”等明星产品，逐渐打破了海外品牌的主导地位，为市场提供了更多性价比高的选择。激光医美器械的国内企业市场占有率接近50%，而光子医美器械市场也随着嫩肤类项目的需求增长而快速扩张。

3)射频和超声刀医美器械市场同样呈现出快速增长趋势。射频医美设备市场在2016至2019年间实现了显著增长，预计到2025年市场规模将达到8.7亿元。超声刀医美器械虽然全球认证产品较少，价格昂贵，但国内市场潜力巨大。

3.医美产业链从上游的药械产品生产商和原料供应商，到中游的服务类机构，再到下游的获客平台，形成了完整的产业链条。上游企业因技术投入和精密要求高，成为产业链中利润最高的环节。医美行业的现状显示其“医疗”+“消费”的双重属性，项目需求个性化、地域差异化明显。私营医美机构快速发展，区域性龙头机构逐渐显现。尽管如此，供需不匹配仍是行业的主要矛盾，但随着上游国产厂商技术进步，优质产品的不断推出，市场需求有望得到进一步满足。

4.行业前景方面，医美市场的渗透率仍在提升，颜值经济的崛起带动了医美需求的增长。部分地方政府对美丽与健康产业的发展给予支持，预示着医美行业将继续保持快速发展态势。

医美——企业转型的捷径？

江苏吴中，一家有着20多年历史的药企，近期在医美行业展现了强烈的兴趣。他们在今年1月推出了“童颜针”，并在之后以3000万元投资获得了“婴儿针”的独家权益。这种新型的注射产品，被称为“婴儿针”，是一种含有透明质酸钠和多聚脱氧核糖核苷酸（PDRN）的复合溶液。PDRN成分与人类DNA相似度高达98%，因此在体内可以完全降解，具有优异的生物相容性和生物降解性。这种成分已经被证明具有抗炎、组织修复和胶原再生等功效，并且在海外市场已经得到了广泛的应用和认可。

江苏吴中的这一举措是在医美行业成为资本新宠的背景下进行的。随着医保降价和药品集采政策的深入推广，传统药企进入微利时代，寻找新的利润增长点成为传统药企转型的关键。医美行业同时兼具医疗与消费双重属性，且不受医保及集采政策影响。导致江苏吴中转型医美并非个例，随着医保降价和药品集采政策的深入推广，传统药企进入微利时代，寻找新的利润增长点成为传统药企转型的关键。在此背景下，传统药企四处出击，有的加大研发投入，转型创新药企，有的向上游拓展，发展原料药业务，还有的干起了CDMO，释放产能。近年来行情火热的医美市场，也成为传统药企拓展的新方向。

在医美行业中，轻医美（非手术类医美）因其操作简单、恢复期短、风险低以及治疗效果的可逆性，受到了消费者的广泛欢迎。据新氧数据，2023年我国轻医美市场规模达到了1461亿元，预计到2030年将增长至4157亿元，显示出强劲的增长势头。

近年来，江苏吴中、华东医药、四环医药等药企纷纷加速布局医美行业。为了快速切入医美赛道，这些企业通常采取代理、收购、参股等方式，快速完成产品和业务的整合。以华东医药为例，虽然它在医美赛道上进行了多次布局，但曾因与旗下子公司宁波华东的少数股东谈判破裂，导致华东宁波被迫清算，使得华东医药的医美业务受到重创。同样，四环医药在医美领域的尝试也并未取得预期的成功，尽管其产品矩阵丰富，但业绩增长并不稳定。