氩气：光伏产能过剩明显液氩价格一再下探- 大数跨境

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氩气：光伏产能过剩明显液氩价格一再下探

中科富海

2024-07-15

导语：2024年上半年结束，“价格下跌”“光伏寒冬”成为贯穿上半年的关键词。光伏行业在液氩下游消费占比中达28%，由产业转型引起的“旧产能”过剩，导致的光伏行业利润持续走低，是液氩下游需求缺乏支撑，价格一再下探的主要原因之一。

一、液氩价格整体呈下行趋势

数据来源：隆众资讯

从走势图中可以看到，2024年上半年液氩价格总体呈下跌趋势，6月价格下跌速度尤为明显。6月初价格尚可稳定在1100元/吨附近，6月底价格已经跌至921元/吨，跌幅达168元/吨。进入7月以来，华东地区高位价格承压下滑，液氩均价失去华东支撑后加速下行，截至7月10日，液氩均价跌至840元/吨。光伏行业产能严重过剩，价格内卷愈演愈烈，利润持续走低是本次液氩价格下跌的主要原因之一。

细究来看，光伏企业“旧产能”（P型-PERC）确实严重过剩，但是“新产能”（N型-TOPCon）却仍有较大市场需求。N型组件从2022年不到10%的市场占比到2024年超80%占比只用了短短两年，P型盈余产能来不及消化,产能过剩严重。

二、光伏行业正处于产业转型关键时期

数据来源：隆众资讯

2023年光伏组件累计定标规模243.14GW，同比增长101%，其中上半年仍以P型为主，N型只占22.80%，但是下半年，N型开始逐步占据市场主流，P型逐渐退出市场，光伏产能转换伊始。2024上半年以来，N型招标比例高达84%，落后旧产能亟需置换。据不完全统计，2024年现有PERC产能大约508GW,其中2024年仍然能用的不足100GW，400多GW的产能或者升级或者直接淘汰。

如此庞大的产能淘汰，直接加剧了价格“内卷”，前几年盲目入市的中小型企业难以支撑，被迫出局。硅片的库存累计以及中小企业的出局，导致2024年上半年硅片产量减量明显，进而对液氩的价格产生连锁影响。

数据来源：中国光伏行业协会、隆众资讯

总体来看，硅片产量与液氩价格有较强的关联性，6月份硅片产量环比下跌13.98%，直接导致6月份液氩均价抵达全年最低价1007元/吨，按照目前的行情走势，7月份液氩月均价或跌破千元价位，维持在830元/吨附近。长期来看，液氩价格的上行信号，要等光伏产能出清进度的指引。

三、光伏转型需要时间液氩价格或继续下探

国内主流光伏企业N型产能规划

企业	N型产能	投产时间	备注
晶科能源	＞100GW	2024年前三季度及2025年	分期投产
晶澳科技	＞100GW	鄂尔多斯项目在建，投产时间不定	N型出货占比65%以上
正泰新能	＞100 GW	投产时间待定	N型产能占比85%以上
通威股份	66GW	41GW的TNC项目2024H1建成	TNC使用N型硅片
隆基绿能	30GW	HPBC Pro电池2024年年底投产	HPBC Pro使用N型硅片

数据来源：公开资料整理

在头部企业高发展目标的推动下，N型出货占比达到了接近80%，随着新技术的迭代更新，TOPCon的量产效率将达到26-26.5%，产业转型正在迅速提速。业内人士指出：虽然下半年旧产能无法做到完全出清，但在各种利好政策支撑下，龙头企业带领市场开始重新整合，新的“玩家”将以更雄厚的技术资本和研发实力带领光伏行业迈向新的台阶，2024年将是光伏行业至关重要的一年。

虽然在未来一段时间，光伏行业确实拥有璀璨的前景，但着眼于当下，光伏及液氩市场仍正在“跌价”的泥潭中挣扎，从近期的液氩库容与产能利用率来看：