一、2023年第一季度国内聚乙烯PE行情综述
2023年第一季度国内聚乙烯PE期现两市价格整体呈现先高后低走势，1月份连续走高，2、3月份价格逐步回落。据涂多多数据监测显示：截止3月31日国内聚乙烯价格指数为8436，较年初8485下降49，降幅为0.57%。较去年同期10120下降1635，降幅为16.16%。市场最高价出现在1月30日为8670，市场最低价出现在1月10日为8362，高低价差为308。
一季度聚乙烯市场主要逻辑为预期向现实转变下的强弱转换，具体走势分为两个阶段：
第一阶段：看多预期叠加节前备货，市场价格不断攀高（1月）
市场主要驱动为：1.国内疫情政策转向，市场对于未来需求恢复预期强烈，期货盘面连续上涨；2.下游节前备货，贸易商部分补前期空单，场内需求在春节前明显增量；3.国际油价连续反弹，石化上调出厂价。节前在期货连续走高之下，两油及煤企积极配合上调出厂价，场内低价货源成本不断推高；节后归来两油累库有限，石化继续拉涨，成本端助推行情走高。
第二阶段：基本面孱弱、海外宏观利空不断，价格高位回落（2-3月）
市场主要驱动为：1.工厂普遍面临新增订单增量有限且生产利润偏低情况，终端多根据订单情况逢低适量补仓，需求端由此前“强复苏”预期转为向“弱现实”；2.广东石化、海南炼化和山东劲海化工一季度投产以来，产品陆续进入市场，市场供应量稳步增多；3.国内两会目标相对稳健，难以兑现此前利好预期。海外SVB、瑞士信贷等银行出现风险,海外宏观利空不断,市场恐慌情绪一度升温。
表一
图一
图二
表四
二、2023年二季度国内聚乙烯PE市场走势预测
展望二季度，国内聚乙烯PE现货基本面依旧不容乐观。国内石化计划内检修损失量相对有限，叠加前期投产的新增产能逐步投放市场，市场供应量压力依旧存在。需求方面，伴随天气升温，地膜新增订单进入边际递减阶段，聚乙烯下游地膜旺季或持续到清明节前后。而棚膜集中性需求尚未启动，预计二季度农地膜需求回落。其他下游分类来看，LDPE日用包装需求预期增量，但考虑到终端加工利润较低，工厂对原料采购意愿不高，对LDPE价格支撑力度有限。整体来说，4月份中旬起，塑料将会逐步进入传统需求淡季。而宏观面，国内处于结构性复苏阶段，而海外风险因素犹存，宏观面临较大不确定性。但因国际油价依旧维持相对高位，国内石化企业生产成本高企，叠加上游库存已处于年内中位偏低水平，故成本端对于行情的托底作用依旧存在。综合影响下，预计二季度国内PE市场呈现先高后低，整体价格重心下移态势。
三、2023年第一季度国内聚乙烯PE新增投产统计
图三
就投产区域来看，一季度国内新增产能集中在华南地区，共计180万吨，占比81.81%，其次为华北地区，新增产能在40万吨，占比在18.18%。就投产品种来看，一季度，国内新增产能装置集中全密度和低压，分别在100万吨、80万吨。
表五
四、2023年第一季度国内聚乙烯PE产量分析
随着国内新装置的陆续投产。聚乙烯产能基数上调，使得国内聚乙烯产量较去年同期继续增长。2023年一季度国内聚乙烯产量预估在678.17万吨，较去年同期657.09万吨增加21.08万吨，增幅在3.21%。
图四
五、2023年第一季度国内聚乙烯PE生产比例分析
2023年一季度，国内聚乙烯生产企业排产比例中，线性排产比例最高，占比34.6%，其次为低压管材，占比12.3%，第三为高压膜，占比8.2%。与去年同期相比，低压薄膜排产比例明显下降：由去年同期11.7%下降至6.8%，降幅4.9%；低压管材排产比例则提升较为明显：由去年同期7.5%提升至12.3%，增幅4.8%。线性、高压薄膜排产比例变化不大。
图五
六、2023年第一季度国内聚乙烯PE开工率分析
2023年一季度国内聚乙烯企业月度平均开工率在86.56%，较去年同期88.23%下降1.67%，处于近六年低位。一季度，油制、煤制利润依旧亏损，企业检修或临停较多，造成开工率出现小幅下降。具体来看，一季度生产企业开工率呈现先高后低态势,与往年趋势表现一致。一季度石化企业开工率最高月份出现在1月，为87.8%；开工率最高月份出现在3月，为84.91%。
图六
七、2023年第一季度国内聚乙烯PE石化装置检修损失量分析
2023年第一季度国内聚乙烯PE石化装置检修损失量为68.93万吨，检修损失量同比小幅增加，第一季度行情走势偏弱，生产积极性小幅下降。
表六
八、2022年第一季度国内聚乙烯PE进口分析
根据海关数据显示，2023年1月份我国聚乙烯进口量在102.84万吨，环比减少5.83%，进口均价1049.62美元/吨；2023年2月份我国聚乙烯进口量在111.95万吨，环比增加1.06%，进口均价1065.41美元/吨。2023年1-2月累计进口量在214.79万吨，同比减少3.15%。
图七
图八
九、2023年第一季度国内聚乙烯PE出口分析
图九
根据海关数据显示，2023年1-2月份中国PE出口量排名前三的为：俄罗斯联邦、孟加拉国、印度，占总出口量的6.13%、6.05%、5.27%。
图十
十、2023年第一季度聚乙烯PE进口依存度分析
表七
图十一
十一、2023年第一季度国内塑料制品产量分析
图十二
分省数据来看，2023年1-2月全国塑料制品产量前十省市分别是浙江省、广东省、福建省、山东省、湖北省、江苏省、安徽省、重庆市、四川省、湖南省。其中，2022年1-12月浙江省塑料制品产量排名第一，累计产量为186.25万吨，占全国总产量的16.68%。
与去年同期相比，塑料制品产量同比增速最大的是山东，同比增长52.97%；其次为重庆，同比增长22.82%；下滑较为明显的为浙江，同比降幅在22.76%；其次为四川，同比降幅为20.76%。
图十三
就有统计的具体细分领域来看，1-2月彩色电视机产量在2424.5万台，累计同比减少4.7%；汽车产量在365.3万辆，累计同比减少14.0%；家用洗衣机产量1408.0万台，累计同比增加1.8%。
十二、2023年一季度国内聚乙烯PE行业大事记
1、三星电子开发出透光率达 88% 的 EUV 薄膜
韩媒 ETNews 报道称，三星电子已经自主开发出了透光率高达 88% 的 EUV 薄膜，有助于实现供应链多元化和稳定。据证实，这款透光率 88% 的 EUV 薄膜产品已经可以大规模生产。(来自：电子信息产业网）
2、上海石化合成树脂自销新产品实现开门红
今年以来，上海石化合成树脂部抓紧推广高压聚乙烯、聚丙烯发泡专用料、聚丙烯医用料、奶瓶料等新产品的生产与销售。截至1月31日，完成全年自销新产品目标总量的14.1%，超日历进度5个百分点。（来自：中国石化新闻网）
3、海南首家全降解塑料原料项目进展顺利，预计今年投资10亿元
海南星光化工全降解塑料产业链项目是海南省重点项目之一，也是海南省第一家全降解塑料原料项目，主要生产顺酐和BDO等，该项目计划2024年10月份建成投产，届时将不断壮大可降解塑料产业规模，为海南禁塑工作提供保障。记者了解到春节假期后该项目已全面复工复产，项目建设进展喜人，预计今年完成总投资约10亿元。（来自：环球塑化网）
4、中国石油单套产能最大全密度聚乙烯装置在广东产出合格产品
2月17日，中国石油单套产能最大全密度聚乙烯装置——广东石化80万吨/年全密度聚乙烯装置挤压机一次开车成功，并产出合格粒料。至此，广东石化项目聚丙烯、高密度聚乙烯、全密度聚乙烯这聚烯烃三套生产装置全部产出合格产品，进入试生产阶段。（来自：中国石化新闻网）
5、易加工型交联聚乙烯管道专用料国内首次实现工业化生产
扬子石化自主研发的塑料新产品--易加工型过氧化物交联聚乙烯管道专用料成功实现首次工业化生产，有效满足了下游客户的定制化需求。过氧化物交联聚乙烯具有独特的三维立体网状交联结构，能赋予材料优异的耐热性、耐蠕变破坏性、力学性能等，应用干管道输送系统可显著提高其耐压与耐热等级，目前主要用干地暖管道。近年来，随着国内建筑业地板采暖的推广与普及，市场需求量逐年增大尤其是下游客户的定制化需求不断增多。（来自：中国石化新闻网）
来源 | 涂多多数据管理部
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