继上周五（7月25日）涨停后，正川股份（603976）的股价在本周一延续涨势，较前一日上涨6.68%，展现出强劲的上升态势。这一涨势并非偶然，力诺药包（301188）自7月15日至今，涨幅累计约 11%。背后可能有着多方面因素的支撑：
行业政策红利释放：集采政策优化
7月15日，第十一批药品集采启动，政策优化，不再锚定“最低价”。这一调整将有效遏制恶性价格竞争，推动行业从“价格战”转向“价值战”。
就在政策公布几天前，7月12日正川股份发布公告半年度业绩预减，主要原因是：“2025 年上半年，继续受医药集采政策深化、医保支付改革及医药市场竞争加剧等多重因素影响，下游客户市场需求波动，部分产品价格下降，本期产品销量减少，导致本期营业收入下降，毛利润下降；本期税收优惠较上年同期减少；而管理费用、销售费用和财务费用等相对稳定，以上因素综合导致本期业绩大幅下滑。”
7月24日，在国新办新闻发布会上，国家医保局有关负责人明确表示集采“反内卷”，不再以最低价作为参考，提高质量保证要求，释放积极信号。
创新药行情外溢效应
医药魔方近日发布“2025H1全球医药交易趋势分析”指出，全球创新药交易看中国，中国已成为全球医药交易核心引擎：
2025年上半年，全球医药交易数量达456笔，同比增长32%；首付款总额达118亿美元，同比激增136%；交易总金额高达1304亿美元，同比增长58%。全球交易数量与金额均呈现显著上升态势。其中，涉及中国的交易贡献了近50%的总金额和超过30%的交易数量。
股市方面，年初至今创新药板块涨幅超 30%，中硼硅药包作为创新药产业链的关键配套环节，同步获得资金青睐。
小结
总体来看，此次正川与力诺股价上涨是政策红利、基本面改善与市场情绪共振的结果。中长期看，随着国内医药产业升级与国际化进程加速，上游药包行业生态环境持续改善，尤其是具备技术实力的药包材企业有望受益。
参考：
