截至目前，8家电网设备龙头企业在手订单总额超2500亿元，生产排期已延伸至2027年，产能处于满负荷运转状态仍难以完全满足市场需求。
据悉，此次行业爆发主要得益于三大长期趋势的协同发力：全球算力需求攀升带动电力消耗增加、国内特高压建设加速推进、新能源并网需求持续激增。
准东-皖南±1100千伏特高压直流输电工程
目前，我国在±1100kV特高压、构网型储能等核心技术领域已彻底打破国际巨头垄断，实现100%自主可控。
特高压核心设备国产化率已实现跨越式提升，换流变压器、换流阀100%国产化，绝缘材料95%国产化，IGCT等关键器件国产化率超90%，形成了具有全球竞争力的技术优势。
01. 特变电工
特变电工作为全球变压器领域龙头企业，变压器市占率位居全球第一，在±1100kV特高压换流变压器领域技术达到全球领先水平，进一步巩固了核心技术自主可控的优势。
截至目前，公司在手订单已突破800亿元，生产排期延伸至2027年，产能利用率维持在95%以上。值得关注的是，公司此前中标沙特164亿元超高压设备订单，创下中国输变电设备出口单体订单纪录，该订单包含179台超高压变压器、108台超高压和高压电抗器等核心设备，执行周期长达7年，公司计划2027年在沙特实现本地化生产，进一步辐射中东及北非市场。
02. 国电南瑞
国电南瑞作为电网设备领域的核心骨干企业，在电网自动化领域占据主导地位，其中省调以上调度自动化系统市占率超75%，特高压柔直换流阀市占率达52%，直流控保系统市占率40%，均处于行业领先水平。
公司自主研发的构网型SVG技术，成为解决新能源并网稳定性、支撑智慧电网建设的关键核心技术，同时其自主研发的4500V/3000A高压IGBT打破国际垄断，已交付10万只。
2026年开年，公司仅中标国家电网智能调度系统一个项目，金额就达50亿元，目前在手订单超500亿元，海外中东储能设备订单同比暴增200%。截至2月10日，公司总市值达2068.18亿元，稳居行业龙头地位。
03. 思源电气
思源电气作为高压开关和电力电子设备领域的头部企业，以优质的海外布局脱颖而出，海外业务毛利率高达36%，远超行业平均水平，实现了海外市场的高效盈利。
受益于特高压配套产业和储能市场的持续爆发，公司相关订单稳步增长，在手订单足以支撑未来1-2年的业绩发展，产能利用率长期维持高位。
截至2月10日，公司股价当日上涨2.97%，收盘价达208元，总市值达1626.68亿元，市场增长势头显著。
04. 其余5家
除上述3家核心龙头外，其余5家企业也凭借各自核心优势，积极抢占市场份额，共享行业发展红利，完善我国电网设备完整产业链。
1. 中国西电作为国内唯一具备特高压交直流设备全产业链供应能力的企业，参与了国内80%以上的特高压工程建设，2026年开年中标14.47亿元国家电网采购大单，订单排期至2027年，总市值达743.25亿元；
2. 许继电气柔性直流技术位居全球前三，作为华为核心合作伙伴，特高压换流阀市占率达40%，2026年在手直流输电订单超110亿元，总市值309.97亿元；
3. 平高电气作为特高压开关龙头企业，特高压GIS开关市占率达44%，受益于交流特高压建设提速，2026年1月成功中标陇电入浙等重点工程，市占率稳步提升，总市值296.22亿元；
4. 金盘科技作为AI算力电力设备领域的新兴力量，全球干式变压器市占率位居前三，深度切入AI/AIDC电力设备赛道，其研发的液冷变压器可实现60%的成本降低，目前订单排期至2027年，总市值426.68亿元；
5. 四方股份聚焦配网自动化领域，深度参与电网智能化改造，中标多个省级电网智能化升级项目，在手订单稳步提升，2月10日当日股价上涨5.37%，市场表现突出。
行业分析人士指出，2026年电网设备行业的爆发并非短期市场炒作，而是行业长期发展趋势的集中体现。全球算力需求增长、特高压建设提速、新能源并网需求激增三大趋势将持续发力，叠加国家“十五五”4万亿电网投资的持续加持，行业红利将进一步释放。
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