2024储能行业产业链洞悉及预测

 大储产业链概述

在大储产业链中，储能电池和 PCS 属于价值量最大的两个环节，它们在储能系统里分别承担着电能存储与电力变换的职能。

从 2023 年初到现在，全球储能电池及系统的价格下降迅速，两者在系统中的价值量占比难以进行稳定衡量。2024 年 6 月，国内 2h 储能系统投标均价为0.61 元 / Wh。据此进行粗略估算，在 2h 储能系统中，储能电芯和 PCS 的价值占比分别约为 57% 和 13%。

储能安全环节涵盖温控、消防等部分，其重要性日益凸显。液冷方案渗透率的提升以及 Pack 级消防的推广或将进一步提高该板块的价值量。在系统集成环节，参与者众多，专业集成商、大功率 PCS 厂商以及老牌电力设备厂商均有参与其中。

宁夏达储科技利通区同利变共享储能电站

 储能电池

降低系统成本是大储实现规模推广的关键驱动力，同时也是储能电池厂商构建竞争优势的重要差异所在。大电芯能够提升系统的体积能量密度，降低装配难度，进而有效降低储能系统的单位成本，优势十分显著。

我国的储能电芯市场主要有 100Ah、280Ah、314Ah 这三类产品。100Ah 电芯主要应用于户储领域，而大储电芯正处于从 280Ah 向 314Ah 切换的进程之中。

2024 年上半年国内锂电储能（大储）项目里，314Ah 电芯的渗透率约为 9.7%。随着 314Ah 电芯量产规模的扩大和成本的降低，以及招标需求中 314Ah 电芯占比的增加，314Ah 电芯的渗透率将会进一步提升。

海辰储能 300Ah 储能电芯

GGII 预计，2024 年以 314Ah 为主的 300Ah + 储能锂电池在国内大储和工商储产品中的渗透率有望提升至 20% 以上。在产品迭代方面，国内多家电芯厂商已推出 600Ah 以上的下一代电芯产品，进一步推动储能系统的扩容与降本。

储能电池产业链的参与者中以动力电池企业占多数，相关企业拥有多年的技术以及生产工艺积累，竞争实力强劲。储能电池的竞争格局呈现出与动力电池类似的 “一超多强” 态势，宁德时代占据领先份额。

2024 年上半年全球储能电芯总出货量排名前五的企业为宁德时代、亿纬锂能、瑞浦兰钧、海辰储能与比亚迪。宁德时代凭借 Tesla、Fluence 等优质客户订单，继续稳坐行业头把交椅。

宁德时代德国工厂实现电芯生产

全球大储电芯出货量前五的企业为宁德时代、亿纬锂能、海辰储能、瑞浦兰钧、比亚迪。其中，排名前两位的企业领先优势显著，宁德时代大储电芯出货量超过 40GWh，亿纬锂能大储电芯出货量接近 15GWh，其余三家出货量不超过 10GWh，且出货量差距较小。

小储电芯出货量排名前五的企业为亿纬锂能、瑞浦兰钧、新能安、比亚迪、国轩高科，市场竞争激烈，头部格局尚不稳定。

 系统集成（PCS）

百兆瓦时级以上的储能电站属于新生事物，在最近的两到三年才开始大规模建设，集成相关技术仍处于优化探索阶段。

从拓扑结构方面来看，大储系统集成主要有五种方案。其中，集中式系统最为常见，其具有结构简单、成本低、运维方便等特点，但在应用于大型系统时，安全性和效率方面不够理想。

其余几种形式是对集中式方案的优化，通过采用模块化 PCS 进行簇级管理、增加 DC/DC 模块、改变串并联结构等方式，来提高系统的安全性、效率和集成度。

大储系统集成的5种主要类型

不同的系统所选用的 PCS 分为集中式和模块化（组串式）两种，PCS 产品的变流模式、电网适应性、调度控制等设计，对系统的效率和稳定性有着很大程度的影响，头部 PCS 厂商往往需要对储能系统有深入的理解。

欧美地区的电力市场化程度较高，大储装机主要由市场回报所驱动，业主对产品的要求更为严格，产品性能、项目积累、准入认证等方面的壁垒相较于国内市场更高。

海外大储产品的价格高于国内，而国内头部企业相对海外企业具有显著的成本优势，在海外市场具备竞争力，不过国内主要参与者业务侧重有所不同。

企业	储能业务模式及披露口径
阳光电源	“储能系统”。储能产品涵盖大储、工商业、户用解决方案，以大储为主。
上能电气	“储能双向变流器及储能系统集成”。包括储能变流器、储能系统。据公司半年报，公司第三方储能PCS市场地位领先。
阿特斯	名称为“光伏储能系统”，但这部分口径仅为储能系统，包括大型储能系统业务及储能系统产品销售。具体商业模式包括工程承包、系统集成、产品销售、运维和增值服务等。
科华数据	“新能源产品”。含储能逆变器、储能系统及光伏逆变器，合并披露。储能业务占新能源业务的比重较大。
盛弘股份	“新能源电能转换设备”。包括但不限于模块化储能变流器、直流变换器、逆变升压一体舱以及预制柜式及箱式半集成储能系统等设备。

国内主要参与者业务侧重有所不同

 储能温控

大储电站所使用的锂电池单体容量较大，面临的热管理问题十分严苛，因此温控设备成为大储建设不可或缺的环节。目前，储能温控可以采用风冷和液冷两种方案，对应传统行业的温控技术均较为成熟。

该赛道的主要参与者包括精密温控、工业温控、汽车温控企业。随着储能温控需求的不断增长，相关企业有望迎来新的业绩增长契机。

参与者类型	竞争优势	代表公司	主要产品类型	主要客户
精密温控	此类参与者具有较强的技术优势，在储能温控市场具备先发优势	英维克	风冷、液冷	宁德时代、比亚迪、南都电源、阳光电源、海博思创等
		申菱环境	风冷、液冷	国家电网等
工业温控	此类参与者在液冷和户外应用领域的技术积累较为深厚	同飞股份	风冷、液冷	阳光电源、赣锋锂业、科陆电子、天合储能、南都电源等
		高澜股份	液冷	宁德时代、比亚迪、远景能源等
汽车温控	汽车温控与储能温控均是需应用于户外的电化学电池，具有相似技术	松芝股份	风冷、液冷	宁德时代、远景能源、比亚迪等
		奥特佳	风冷、液冷	宁德时代、比亚迪等

数据：头豹研究院

 储能消防

储能锂电池具有热失控的可能，从而带来消防隐患。在大型集中式储能电站中，电池数量众多，单个电芯热失控可能引发连锁反应，导致严重的火灾后果。随着大储的规模化增长，相关部门对储能安全的重视程度日益提高。

新国标《电化学储能电站安全规程》于 2023 年 7 月 1 日开始实施，要求 “锂离子电池室 / 舱自动灭火系统的最小保护单元宜为电池模块”，即实现 Pack 级保护，这有望推动消防在储能系统中的价值量稳步上升。

储能消防产品包含探测预警装置和灭火装置等，Pack 级解决方案的实现难度较大，相关企业需要与电池 / BMS 企业合作研发，存在一定壁垒，该赛道的竞争格局良好。

储能电站需制定严格的消防措施

目前国内储能消防赛道的主要参与者为青鸟消防和国安达，青鸟消防实力处于领先地位，具备站级、舱级、Pack 级的储能消防解决方案；国安达在电力消防行业积累深厚，其旗下的储能消防产品已处于小批量供货阶段。

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