两家上市钢企预告Q2业绩：合计较2017年的单季最高值高出10%，表现预计好于行业平均水平
不止是钢货 7月3日
安阳钢铁和华菱钢铁今日公布业绩预告，据此测算，2018年Q2单季净利润：安阳钢铁7.7-9.2亿元（取中值8.5亿元）、华菱钢铁18.5-20.5亿元（取中值19.5亿元）；两家合计中值27.9亿元，环比增长68%、同比增长2.2倍，但是较2017年以来的单季最高点则高出了10%。
产品结构中，华菱钢铁30%建筑钢、70%工业钢（26%中厚板），安阳钢铁43%建筑钢、55%工业钢（28%中厚板），合计平均37%建筑钢、63%工业钢（27%中厚板），而主要上市钢企39%建筑钢、55%工业钢（中厚板预计不到10%）。而今年工业钢（尤其是中厚板）的情况明显好于建筑钢，因此我们预计这两家上市钢企的业绩表现是要明显优于行业平均水平的。
我们粗略猜测主要上市钢企Q2业绩环比增长20%，按照Q2业绩年化PE约为5.7倍，而华菱钢铁、安阳钢铁则分别为3.2倍、2.6倍，是最便宜的两家钢铁股。
注：本文不构成投资建议、据此操作风险自负。
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