南非Omicron发酵较快钴供给扰动持续（有节选）
隆众资讯 11月30日
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复盘过去，疫情对矿山生产端影响较小，2020年刚果金产量为10.14万吨，在Mutanda铜钴矿停产期间仍较2019年上涨0.90%。主要体现在物流运输的扰动下，在南非港口拥挤、集装箱短缺、海运费用攀升的影响下，钴中间品有效增量供给有限，支撑钴价维持较高水平。
近期，南非Omicron变异病毒发酵较快，南非作为刚果金钴原料进出口的核心集散地，对钴市场的冲击不容忽视，对此我们采访了几位相关人士：
企业A：听说后续运输偏紧，且目前陆运车辆、海运定船都非常紧张，基本是一车难求、一舱难求的局面，达累、贝拉都没有运力，目前只有德班港可以运输。如果南非疫情严重，后续将会继续上涨。
企业B：短期没有明显改善信号，海外对钴价看涨情绪仍较强烈。
企业C：南非疫情现在影响很大，春节前后原料估计紧张，钴价仍有上涨动力。
企业D：国内需求较差，疫情短时间影响不大，主要还是看春节前下游备货情况。
企业E：供需都有影响，新病毒处于未知状态，暂时难评估，短期还是震荡为主，等待市场对南非疫情明确之后，再找方向。
企业F：暂时没有太大影响，但对后续运输会有影响，要看本周跟下周市场成交情况。
根据已知消息来看，Omicron免疫逃逸能力提升及传播性提升概率不小，但仍然存在很大的信息缺失（致死率、重症率等），加上政府重视程度更高，引发的全球传播是否超过Delta仍是未知；其次，疫苗的研发效率提高都有可能降低此次疫情的影响。
综上，本次疫情反复对物流运输的影响是毋庸置疑，对矿山生产是否有干扰还需进一步了解，若此次疫情并未得到有效控制，考虑到多国将南非等国列入疫情高风险国家，物流扰动或加剧，未来一段时间钴供应紧俏情况延续，钴价向上的方向确定。
此外，据隆众资讯了解，目前电解钴现货库存1721吨，在国内冶炼厂停减产影响下，短期维持今年以来的持续去库情况，叠加终端企业预备年末开工所需的原料，钴价上涨动力充足，预计钴价峰值在470000元/吨。
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