钢企看黑色狂飙：我们不好意思说，我们也恐高
新资管 黑米 2016年4月21日
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本文是唐山国丰钢铁期货业务处处长周耀臣的发言，如需阅读全文，请点击最左下角。本文的核心信息有：
1、去年的时候，整个行业陷入一个非常悲观的状态。整个行业都陷入在悲惨的状态。我们钢厂非常赤裸裸的说，现在就是扛，扛到同行死掉的话，我们会死得慢一点。最惨的时候，某钢厂大概赔到五六百块钱，四百多块钱。现在主流的钢厂到了七八百的利润。
2、我们看到今年有几个新的特征，开工这一块，其实波动不是特别的大。再一个甚至包括南北价值倒挂这快，也没有出现明显的分歧。以前基于北方市场的气温降低，导致需求的锐减，导致北方的材料压力大，需要运到南方来。15年年底，我们可以观察到这个数据，其实北材特别少的，这从一定的程度讲，北方的需求从去年底已经没有太糟糕了。
3、供给侧的改革，煤焦这一块的落实非常到位。因为煤焦这一块供应，主要是几大国有煤炭企业。它现在通过延长放假时间，延长工作时间来调季动力煤焦煤的供应。目前进口的焦煤没有大量的尽量。我们看到煤焦和动力煤的行情姗姗来迟，但是来势凶猛。整个产业链的行情就是这么一个轮动的状态。
4、有一些民营企业受一些资金，包括唐山一些企业的话，真的是因为一些资金，虽然现在利润很好。但是现在还处在还债的状态。它的开工是受制于人的。比如某央企给某企业托管，现在利润这么好，钢厂老板说我想多开一个高炉，央企说不行，你先把我的账还好。央企现在也是恐高的，他认为如果后期产能扩张的话，我会不会高位接盘。所以我认为产能这一块复苏是个非常缓慢的过程，比想象中要更大一点。
5、利润这一块，我们做钢材这块，我们觉得挺不好意思谈这个事的。这个不是炫富，这几个月已经把今年全年的利润实现了。后期我们经营思路会非常稳。我们不会大面积的囤矿，不会抄底，不会补矿石库存，不会补矿的需求。这个其实有个信号，后期出口的指标。这个一会可以说到。
6、供给侧改革进入深水区，行业面临洗牌，这一次虽然整个产业，有抬头复苏的迹象，但是我觉得好些企业，现在还是维持在还债的过程当中，还没有完全的良性发展起来。春季这个行情，可能也不会让他们的经营面有革命性的改变。而且现在银行业一直在抽资金的。
国有企业的话，包括鞍钢，包括我们钢厂其实也面临一些抽贷的问题，后期这一块，产业面临一个过紧日子的状态。还有一个期货这一块，衍生品对产业的渗透，进一步争夺定价权。
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1 ：由现任职光大证券钢铁首席研究员王招华撰写的深度报告《钢铁电商有望引领钢铁流通业的大变革》、《全国235家钢贸商调研报告：钢贸转型供应链服务商、拥抱电商是大势所趋》；
2 ：由现任职光大证券王招华团队举办的全国大宗商品电商峰会上的部分嘉宾发言纪要：包括《光大钢铁王招华：钢铁电商是钢铁产业链最大的投资机会》、《中钢网董事长姚红超：钢铁电商未来至少能产生5家百亿市值企业》、《钢银总经理白睿：钢铁电商，赢在钢银》等文章；
3 ：《泰德煤网高级副总裁黄贵生：我们做煤炭供应链服务，不止是电商》；
4 ：《找塑料CEO牟斌：找塑料网最终不会是贸易或物流公司，而是大数据公司》
5 ：《浪花|钢厂开始组团封杀自营类钢铁电商》；
6 ：有关互联网物流方面的文章，如《从oTMS获千万美元融资，看互联网运输市场还有哪些痛点》、《运满满创始人：车货匹配，未来生客交易会井喷5-10倍》、《路歌董事长冯雷：解决陌生交易的车货匹配平台实在不是大事》等。
7：由光大证券举办的全国互联网物流峰会（深圳）：《光大证券·全国互联网物流峰会纪要0724（上午演讲篇）》、《光大证券·全国互联网物流峰会纪要0724（上午对话版）》；
8：全国物流园区工作年会（烟台）：《【光大钢铁王招华】又一份两万字干货纪要：货运APP会干掉物流园区吗？》。