纪要｜新势力车企如何解读涨价后的订单趋势电话会纪要
三思行研 3月26日
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一、哪吒汽车相关车型涨价情况与订单影响：
1月1号由于补贴退坡 6000做了一次涨价，哪吒整个V 系列涨了3000，Upro涨了5000。1月涨价后订单0.98万台。相较于12月份下滑，主要是第一次涨价客户的接受程度不是特别高。基本情绪因素影响半个月左右的时间。2月已经完全恢复正常。2月份订单1万＋；在有春节少了一周时间的情况下，订单量增长1W＋的水平，恢复速度非常快。
3月本次是原材料上涨引起的涨价，依旧是V系列涨了3000，Upro涨了5000。这轮调价也基本覆盖了上游原材料上涨带来的影响。
这次的的涨价和上次有非常大的区别，用户接受程度很高。与1月份相比，这次涨价的影响微乎其微。从整体订单来看，涨价之前基本一天600台左右，涨价当天的订单量超过之前10天。涨价之后这几天每天500台。涨价的影响非常小。消费者对整体的预期和接受程度，和1月份相比接受度比较高。目前3月20号，在手1.69万台；后面10台按每天500台，仍能再加5000台的量。整个3月在手订单预期2W＋。从涨价后以新价格来订车的情况看，几乎和之前没有变化，也不存在透支4—5月订单的情况。
二、公司月度、季度、全年订单情况
1月0.98万台，2月1万台，3月2.1—2.2万台。当前在手未交付有2万多台。全年指引从15万台上调至20万台。一季度 15％，二季度25％，三季度25％，四季度35％。1月份中旬把目标从15万辆，提升到20 万辆。也是基于涨价后市场的情况，还有公司整体订单交付的情况公司做的预期调整。
三、交付和产能情况：
交付情况：1月交付1.1万台，2月交付7717台，3月交付也在1万台或者稍高。
交付周期：V车型交付周期15—20天，Vpro 30—45天、U pro 40—50天。
整体产能：当前有两个工厂：一个江西宜春，一个浙江湖州，在扩的有南宁工厂下半年。
考虑上游供应的影响：全年单班倒10万辆，双班倒20万辆。按照我们的规划，大头都在下半年，上半年一个是考虑原材料供给影响，下半年可能会有所缓解。不考虑上游原材料，我们自身开足产能保供的话是40万辆。
3月交付产能主要受影响在供应，智能屏、电池、电控影响比较大。因为工厂和供应不在疫区，所以受疫情影响不大。
保供计划：去年宁德时代的入股，解决电池保供这个问题。其它大屏等，通过增加更多的供应商来保供。更换一些配置，做产品配置的差异等，从生产角度来说，也根据上游情况做了计划性生产（上半年40％，下半年60％），供给的难度降低。从今年情况看，我们整个交付周期还是最短的。
四、销售分区情况：
华东35％，华南30％，华中28％华北7％。
目前最大华东（江苏浙江，长三角），然后华南（广东福建海南）。华中（山东河南湖北湖南）。华北（目前占比最低，主要原因是目前没有增程式，主要是纯电，纯电在北方季节性影响比较大，后续车型 S 增加增程式版本也是考虑北方市场）。
五、预期指引上调的产品竞争力情况。
一方面：自身产品竞争力的提升：与市场整体市场的涨幅相比公司涨幅较低：小车只涨了 3000，大车5000。当前全行业普涨之后整个产品的核心竞争力在不断加强。客户对我们涨价的接受程度也非常高。
另一方面：当前能非常明显感受到，客户对用车成本的考量也越来越重视。新能源车随着油价的上涨，整体的刚需比较明显。新能源的用车百公里耗电8元，油车68.9元。8倍的成本。今年疫情的影响，各行业经济影响比较大，我们整个消费的预期有一定影响。虽然整体都在上涨，但是新能源车的竞争力在走高。
六、分车型和新车型的推出计划。
今年的量：V60％12万辆。U40％8万辆。
4月份会推出新车型S，是品牌向上的重要车型，公司对S期待比较高；有纯电和增程两种驱动模式。增程式20万以内。纯电价格在25万以内。两款对标的产品价格也比较敏感，现在好多新势力的品牌，轿车定位都是在这个价格区间内。目前也没有明确对标产品。S4月份开始接受预定，未来车型都是在山海平台上推放和研发。不过目前对S的量没有特别大的要求。今年的生产保供目前还是优先U和V，四季度S才会投放。同时也考虑在投放后根据整体的预定情况和市场反馈，做一些策略的调整。
七、疫情对销量，以及到店、试驾等前端指标影响：
整体影响对到店率肯定是有影响，但是基于我们的客户群体不同，线上定的客户疫情期间还是比较多的。前期疫情影响比较大的广东深圳，从他们的市场表现来看并没有受到影响。比如1—2月份受疫情影响比较大的深圳，到店等数据有影响，但是实际订单和去年12月份左右基本上是持平，并未受到影响。
八、订单的实际可靠度和退单情况
当前的客户订单和公司自己披露的量是按照上险量来看的，这个数据是真实的。买了车就一定会上保险。交付数据也是。
预定和退单的情况：其它公司有分大定小定。小定2000，大定5000。我们只有2000的，客户退单相对比较容易。但我们整体的退订比例来看是非常低的。大概统计目前不到10％。
当前说的订单为C端订单。不包含B端（企业客户、大客户和海外）。B 端的数据是保密的，当前 ToB端的竞争策略是比较谨慎的，严格限制，基本保零售为主。
九、后续调价的可能
如果再出现重大原材料上涨，我们基本是季度和供应商调价。这次锂电池确实涨的幅度太吓人，超过正常经验的范畴。去年整个芯片上涨，其实很多情况是内部承担，去年整个芯片和原材料上涨，公司内部没有上涨。公司希望更高的销量，抵消这部分利润率的下滑。而今年的情况确实会比较特殊。后续如果仍然这种幅度上涨，会不会调价还不知道。但预期后续二三季度原材料环节缓解会好一些。
十、有提价预期刺激需求这个逻辑么？不会影响整个全年度，消费者对这块的购买的影响和预期。
汽车行业这么多年，价格一旦下探很难形成向上趋势。今年因为补贴退坡和原材料上涨第一次上涨。从12月和1月订单来看，1月相比12月份有明显下滑。从3月这次调整，和1月有本质上明显区别。1月调的时候很多车企也在观望中，3月份这波是必须得调整，所有的新能源车企都有调整。有了1月份的铺垫，用户这次抵触的情绪也好，消费的心态也好，都没有1月份那么强烈。12月确实透支了1月的预期。
3月份这次调整，从前后两天，订单很平缓和明显。1月10号之前和12月相比，单日订单下滑很多。这两天调价之后整体的影响是不明显和微乎其微的。所以这次客户的接受程度是明显高于上次，消化的时间比1月那次消化的时间更快速。
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