阿拉丁2025年首届电解铝·石油焦产业链协同创新峰会圆满闭幕（有节选）
阿拉丁铝产业链服务平台 11月14日
11月12-14日，阿拉丁2025年首届电解铝•石油焦产业链协同创新峰会在山东邹平顺利召开，电解铝、石油焦产业链上下游企业近300名嘉宾莅临现场。
在国内电解铝产能天花板日渐临近的情况下，国际地区电解铝项目规划如雨后春笋，中国铝工业出海的步伐也在逐步加速。峰会首个议题聚焦国际电解铝市场现状和发展，阿拉丁（ALD）国际铝市场研究员刘洋表示，当前，全球电解铝建成产能已超过8000万吨。随着中国电解铝产能逐渐逼近上限，未来行业的发展将更加依赖于海外产能的扩张。预计到2026年和2027年，海外电解铝建成产能将分别增加230万吨和188.5万吨。然而，受限于电厂建设周期以及电解铝厂与电厂之间的电力协议制约，2026至2027年间海外产能的实际增长幅度预计较为有限。因此，我们认为在这两年间，全球电解铝市场将处于供需紧平衡状态。
石油焦行业资深专家韩浩东系统梳理全球及中国石油焦的供需格局、产业链分布与价格走势，预判未来行业发展趋势，为产业链相关决策提供了建设性的参考意见。韩总指出，全球石油焦产能增长放缓，产量趋于稳定，供应集中在亚洲、北美地区；中国是主要需求市场，受电解铝、新能源负极材料行业驱动，需求量持续增长，未来进口依存度将保持高位。石油焦下游需求以铝用碳素为主，负极材料成为新增长引擎；国内延迟焦化产能增长乏力，煅烧焦、预焙阳极新增产能集中，行业竞争将加剧。市场方面，2025年石油焦价格波动较大，受进口节奏、下游需求、政策等因素影响。未来因供需偏紧及产品功能细分，不同焦种价差可能拉大，价格总体支撑较强。韩总认为，石油焦正从普通大宗商品向功能性产品转型，产业链利润逐步向资源端倾斜，环保政策与新能源行业发展将持续影响行业供需结构。
阿拉丁（ALD）电解铝研究员苏延波表示，10月份以来，在世纪铝业意外减产，south32、力拓相继对电力合同到期后可能停产的预警下，国内外期铝先后刷新年内高位，侧面反映了当前铝价运行逻辑侧重于供应扰动的特征，根本原因是中国作为电解铝市场全球最大的供应国和消费国，供给侧改革与双碳战略配合，行业利润创下历史上最好的一年。对于2026年，全球电解铝供需格局依然向好，铝价重心和高度有望继续抬升。
阿拉丁（ALD）铝消费研究员阿拉丁（ALD）铝消费研究员谭春竹用详细的数据展示了中国铝消费的特征和展望。谭老师表示，2025年前三季度，在国内宏观经济稳中求进的背景下，铝消费市场呈现显著的“冰火两重天”特征。当前国内铝消费动能加速重构，绿色能源、低空经济、数据中心等新兴领域成为重要增长点。以“两新”政策为代表的国内需求刺激措施成效显著，家电、通讯器材等商品零售额同比增幅均超20%，有效拉动铝制品内需。展望2026年，阿拉丁（ALD）预测铝消费总量将保持约2.59%-3.3%的增速，其中储能、特高压电网、低空飞行器等“超级工程”有望进一步打开铝应用空间，如雅鲁藏布江水电站配套输电项目预计带动年均超9万吨铝消费，铝消费的“绿色化”“高附加值化”趋势将进一步深化。
阿拉丁（ALD）铝加工分析师蔡雨洁在主题分享时指出，铝材出口退税政策取消的政策效应仍在持续释放，铝板带箔企业出口订单量同比显著下滑，迫使企业转向国内市场寻求增量。尽管中美经贸磋商已取得阶段性成果，下游及终端产品的出口渠道得到一定修复，但铝板带箔原料市场供需结构性失衡的调整仍尚需时日。在内外需双重挤压下，行业产能仍维持高位扩张态势，部分企业为维系市占率持续提升产能利用率，导致供需失衡矛盾加剧，市场竞争进入白热化阶段。当前铝板带箔加工费已逼近行业平均成本线，边际产能被迫退出现象逐渐显现。
阿拉丁（ALD）焦碳小组组长邢亚静在峰会上带来《预焙阳极：海外市场需求增长阳极新建项目火爆落地》的主题演讲。她表示，2025年预焙阳极市场价格整体上行，行业平均盈利也有所好转。随着下游市场需求的提升，国内新建项目投产集中，且主要集中在西南，内蒙，新疆，山东等地。未来，随着电解铝产能置换转移项目的逐步落地，部分地区预焙阳极的供应压力将会讲一步提升。
阿拉丁（ALD）煅烧焦分析师黄向南指出，2025年中国煅烧焦市场在原料石油焦价格剧烈波动的背景下开局，呈现出复杂的供需格局：一方面，石油焦原料端因成品油需求不振导致产能与开工率下滑；另一方面，煅烧焦自身新增产能大量投放，导致行业开工率处于低位，竞争加剧。市场需求发生结构性分化，电解铝领域需求趋稳，而负极材料成为强劲增长点，但其产品指标要求正向高硫化转变。全年出口因成本压力导致国际竞争力下降而大幅下滑。展望2026年，市场预计将持续分化，中高硫产品价格承压，而低硫产品价格仍将紧随原料大幅波动，企业需在产能扩张与激烈竞争中应对价格风险和需求变化。
阿拉丁(ALD)再生铝负责人马广玉对再生铝行业进行了简析，他在《中国再生铝行业现状及未来五年发展前景展望》的分享中认为中国再生铝行业呈现稳健增长态势，2024年产量达到1080万吨，同比增长12.27%，占原铝产量的比例提升至24.89%。产业结构持续深化优化，产能集中分布于华东、华南等经济发达区域。再生铝原材料供应体系面临结构性挑战。2025年国内废铝供应缺口预计达189.7万吨，社会回收废铝量虽保持7.92%的年增长率，但仍难以满足产能扩张需求。《公平竞争审查条例》的实施与推进，逐步取消地方税收优惠政策，预计将促使400万吨再生铝产能面临调整。这一政策导向将推动行业资源向具备原材料优势和下游市场基础的地区集聚，加速行业整合进程。在"双碳"战略目标的宏观指引下，预计到2030年再生铝产量将达到1780万吨，占原铝产量比重提升至40%左右。行业未来发展将更加注重供应链稳定性建设与绿色低碳转型，逐步构建高效规范的现代化产业体系。