钢铁电商的发展认识与分析
世界金属导报 2014年4月17日
(备注：不代表SteelB2B的观点，仅供学习之用)
随着互联网题材兴起，钢贸电商概念开始受到资本市场高度追捧，而经过长达十年探索，钢贸电商开始在2014年前后实现了规模突破，走出了发展的实质性一步。顺势而起，渠道创新、功能整合、区域集中，打造综合服务中心是钢贸电商发展的主要脉络。
电商对于传统钢贸行业有三个层次的促进作用。首先，电子平台优化流通渠道，提升供需资源匹配效率，按照国际水平测算压缩潜力在80-120元/t。其次，利用电子平台实现物流、加工、金融等相关功能的整合，打破传统钢贸商盈利单一的问题。第三，长期来看，通过钢厂线上加盟等模式，以明显低于传统模式的成本与风险，完成规模的再次提升，助力成为区域型的大型钢贸商。但市场对于行业发展路径与空间、自营与平台之争、投资标的对比等内容仍未形成清晰的认识。
钢贸实体危机促成钢贸电商发展良机。钢贸电商探索早在2000年左右，阿里巴巴也曾成立工业原料部门。以前钢铁贸易企业扮演重要角色：①作为钢厂和最终消费终端之间资金和物资的中转者；②钢厂大批量少批次生产特征和消费终端多批次小批量需求矛盾的解决者；③钢铁供应链中新需求、新产品、产品质量、客户服务等其他增值服务的执行者和信息传递者，是整个钢铁供应链不可或缺的角色。
在2004-2014年的十年周期中，钢贸行业经历了由盈利爆发到低谷整合的两个阶段。
2004-2007年期间，受益于中国城镇化的腾飞发展，中国钢铁业在2004-2007年迎来黄金年代，钢价整体一路上涨，产业链整体维持高景气度，钢厂及中间各级贸易商均有良好的盈利表现。
行业高盈利吸引诸多小型私营企业入市，导致行业无序发展。由于钢贸市场迅速膨胀，许多小型私营企业进入该领域，该类企业的特征为规模小、资金实力较弱，有效服务网络不足，只是简单地利用上下游差价囤货来获利，甚至部分企业利用钢贸平台进行融资放贷，扰乱市场的正常经营，行业内出现大量的联保互保、重复质押等问题。钢贸内部集中度低且较为混乱，在产品交付（交付的质量标准）、交易合同、付款方式（大量赊销、付款周期很长或者多笔合并付款）环节的标准化程度很低。
2008-2011年期间，钢贸情况相对比较平稳，钢贸实体利润丰厚，电子商务对于实体参与者毫无吸引力，仅停留在卖方为主的货物信息发布的原始阶段。
2012年开始，由于钢铁行业下滑探底，钢贸随之进入去产能阶段。钢价一路下探，使得钢贸企业难以通过简单的“低价进货-囤货-高价卖出”模式来赚取差价（该差价来源于两部分，一部分是贸易商通过拆整为零获得的分销差价补偿，另一部分是因囤货期间价格上涨带来的时间差价），囤货的机会成本逐渐增加，中间商进货的积极性不断下挫，2012年全年钢材市场更是处于去库存阶段。
另一方面，银行信贷的紧缩也使得钢贸商的资金成本不断抬升。尤其在钢市疲软、钢贸仓储问题不断爆发之后，银行更是加紧了对钢贸的贷款监管，倒逼业内大量资金杠杆较高的、规模较小的钢贸商倒闭或退出市场，行业面临重新洗牌。
2012年后，随着钢贸金融风险大规模爆发蔓延，钢贸商普遍利润微薄，由卖方市场变为买方市场，钢价也出现较大跌幅，传统的钢材批发倒手的粗放式贸易模式难以为继，借由电商实现模式转变，提高经营效率，行业实体危机成为电商发展的转机。
钢贸电商变革与钢贸行业深刻变革息息相关。2008年前，钢铁行业高景气度，钢贸利润非常丰厚，对于使用电子平台无动力。2012年前，钢铁贸易带有非常重的金融属性，中小钢贸商不仅用钢铁作为贸易品种，同时用货物来抵押融资。重复质押、虚假仓单等是钢贸赚钱的主要手段。随着线上交易信息透明，钢贸商对用户吸引力减弱。
从钢贸角度来看，经过底部整合，市场对钢贸电商需求明显增加。一方面，行业金融属性经过2012-2013年的行业规范已经大大缩减。另一方面，钢贸普遍利润微薄，钢贸商诉求回归如何快速完成交易本身，卖方市场变买方市场，服务意识大大增强。同时银行信贷对于整个行业限制过严，使得普通的贸易业务也无法正常开展。因此，钢贸电商开展可能性和钢贸对于电商的需求相比2012年都大大增加。
从电商角度来看，利用IT手段，创新运营模式，能够满足钢贸行业转型诉求。钢铁电商核心在于能够提高效率与响应速度，降低费用与终端价格，丰富服务手段。经过多年探索，双方面作用下，以现货交割为核心、真正意义上的钢铁电子商务交易平台在2012年逐渐成形，2014年前后开始大放异彩，网上挂牌贸易资源已破千万吨。
基于规模发展、盈利模式及风险控制三个维度考量，未来有可能主要看好大型中间商自营平台。目前钢贸电商已形成三种较为明确的业态：钢厂直营电商、中间商自营电商和第三方平台电商。对应典型代表分别为东方钢铁、物产中拓和欧普钢网、斯迪尔和我的钢铁等。
对比来看，钢厂直营电商面对规模增长有天花板的障碍，中间商自营型电商依托线下资源实力，服务盈利点清晰，风险可控性强，利用钢厂线上加盟的曲线规模拓展已经开始；平台型电商依托独立属性与影响范围，前期易于聚集规模，但由于钢贸的特殊性，如客户鉴别力、承兑汇票、质量异议的处理等风险控制环节难以把握，用户对第三方钢贸电商接受程度更为谨慎。