上海滩，不相信眼泪——中联钢上海铁矿石国际会议纪要
2015-11-13 联合金属铁矿石
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名家论剑观点：——大宗商品展望
1.高盛（亚洲）有限责任公司董事总经理朱地武认为，对铁矿石持悲观态度，2016年持续向下，不排除下降到我们想象不到的价格。主要从需求和成本线分析有以下几点：1、全球产能将缓慢减少，但仍高度过剩；2、国产矿关停，进口铁矿石增量加大；3、国外矿山成本持续降低，使国内经济压力增加。
2.杭州敦和投资公司首席徐小庆从宏观层面分析，大宗商品长期还是熊市周期。人口老龄化致使购买力下降，固定资产投资下降。从供给方面看，只有企业在银行出现坏账，违约后，资金链断裂才能产业出清。
3.上海砥俊资产管理中心总经理梁瑞安认为大宗商品涨跌重心在中国，通过调研感觉中国的需求彻底完蛋了。从分析钢铁行业终端看到，房地产、基建需求严重不足，导致原材料大幅下滑，从城市和国家进程来看，也印证了大宗商品需求反弹无望。
4.英国伍德一麦肯兹有限公司首席研究员何明预测今年铁矿石平均价格是57US/t，明年54US/t，小幅下跌。从行业层面分析，首当其冲是建筑行业，房地产和基建虽持续下滑，但时有小幅震荡和反弹；汽车行业有小幅提高，对市场有振奋的作用，因此对大宗商品有看多的观点。但是作为投资公司，从盈利角度考虑，结合钢铁行业去产能的长期性，不建议投资黑色产业。
名家论剑观点：——矿山生存探讨
中国联合钢铁网总经理助理张佳宾客串主持人，他结合本公司对2016年铁矿石平衡表的分析来看，国产矿消减6000万吨，外国主流矿增长约6500万吨，钢产量需求减3%，并结合2016年掉期来看，铁矿石价格明年跌破40美金可能吗？
1.中钢矿业开发有限公司总经理连民杰认为，铁矿石40美金更像是人为设定的价格，如果真降到这个价格，国产矿山将有90%会倒闭。根据国外矿山三季度季报显示，VALE和FMG成本为40US/t左右。而且从国产矿山出发，实物成本已经没有下降空间，除非国家税费调整，降成本完全取决于国家产业政策。
2.凌源利德物资有限公司董事长张禄从本企业矿山价格成本核算，不含折旧和前期投资等费用，铁矿石成本315人民币，从九月底开始对外矿已无价格优势。如果外矿价格降到40美金，根据他本人了解，东北地区将有99%矿山破产，前景极其惨烈。
3.澳洲罗伊山(Roy Hill)铁矿公司中国销售总监曹成杰认为，澳洲矿山生产成本确实很低，即使降到40美金仍有利可图，利润率可以达到25%，还是很可观的。他还认为，矿山对贸易商和钢厂是一对多，少对多的情况，这种结构形式对价格有向上的影响。
4.香港亚利安矿业服务亚洲有限公司北京代表处首席代表李睿结合市场反馈认为，外矿跌到40美金是当前主流观点。当前影响铁矿石价格的因素除了需求外，还有汇率、油价和运费。三者虽仍有下降空间，但是已被压缩的极其有限。
名家论剑观点：——一线企业经营
1.中天钢铁集团副总裁周国全认为，钢铁企业处在水深火热之中，主要是价格上面的体现。作为民营企业管理机制，挖潜动力较强，地理位置有优势，物流成本较低，有利于降低生产成本。但建筑钢材在2016年会有所反弹，对短期行业形势有利，长期依旧看空。
2.唐山瑞丰钢铁（集团）有限公司副总经理温瑞臣立足于本企业认为，唐山地区去产能不明显，因为物流成本低从而减少了钢材的制造成本。瑞丰钢铁从今年三季度开始亏损，公司将决策、经营、机制灵活的优势积极发挥作用，降本增效。需求的变化导致市场选择适者生存的时间紧迫性。
3.宝山钢铁股份有限公司原料采购中心袁涛认为，钢铁行业大背景有目共睹，从铁矿石定价周期逐渐缩短，频率不断提高得到体现。他提到samarco事故的影响是结构的问题，samarco是VALE矿山成本较低的矿山，结合巴西现状和国情，samarco关停的可能性不大，停产多久也许会对VALE或者铁矿石行业有阶段性影响。
4.北京募道投资公司总经理张东亮从贸易商的角度看，铁矿石贸易商是夹缝中求生存，寻找出路的过程，价值在于矿山与钢厂之间链条断层的补充。铁矿石市场始终是买方市场，只不过买方要求更高，而且他深信电商不合适大宗商品。
5.大连商品交易所产业拓展部总监姚磊认为，在钢铁行业大背景下，大宗商品应该充分运用期货这个工具，但是现在市场参与率很低。分析期货的功能主要是发现价格、风险管理以及由其派生出来的助力转型升级，帮助大宗商品链条上的企业生存下去。
6.中国银行上海市分行贸易金融部总经理张欣园认为，金融企业对夕阳行业的态度是中性偏谨慎，建议企业要更注重流动性。对于钢铁行业，信用融资困难，其他融资工具少是其必须面对的问题。套利交易可以有效予以补充，但是银行会对交易进行跟踪和管理，对企业有所限制。
名家论剑观点：——钢材需求预测
1.本钢国贸营销处处长郭永权认为，钢材内需是逐渐萎缩到当前极度萎缩的过程，也是国家产业结构调整的长期过程。房地产、基建和制造业占用钢量比例约80%。预计2016年钢材出口仍维持高位，主要是因为是：1、国外用钢需求环境更好；2、在内需不给力的情况下，出口是唯一出路；3、国内钢材价格竞争激烈，为了避免更大的亏损，需靠出口消化掉。
2.杭州热联国贸股份有限公司总经理袁文炯认为，国内需求唯一指望的就是国家投资的2.5万亿元，其他方面没有任何可能的增长点，并且短期内很难表现出效果。而出口不乐观，因为国外需求将一定程度下降，靠低价出口压缩国外钢材销售和产量，同样受到其他出口国的竞争和进口国钢企的抵制。
3.上海易居房地产研究院智库中心研究总监严跃进认为，看好房地产和宏观经济。他认为过去十年是房地产的白银时期，未来十年才是房地产行业的真正黄金时期。而且从房地产行业看，不只是城市房地产，还有农村房地产具有很大潜力。同时，随着居民生活水平的提高，现在是高端需求以后很可能演变为刚需，这方面可以进一步挖潜。
4.汽车行业协会副秘书长师建华认为，汽车行业是完全的市场化竞争，这一点与房地产有很大的区别。但是，汽车行业与国家宏观经济关系十分密切，政策和行政干预对汽车行业的发展影响很大。限行、限购以及刚刚实行的购置税下调，都不同程度的干扰了汽车行业的发展。
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