浅谈螺纹钢做空理由（不构成投资建议，风险自负）
雪球 2016年4月22日
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成交量的明显放大！
从成交量来看，近期螺纹钢的成交量明显的放大，成交量的放大，意味着新参与的资金增多，那么一个问题就是新参与的资金主要是哪些人呢？个人认为，由于近期新闻报道关于期货的频率增加，股市行情惨淡，那么猜测大部分的资金主要还是来源于散户！散户的特性主要是追涨杀跌，它们没有明确的观点，当行情趋势向上的时候，大部分人会选择做多而非做空，属于跟风性质的资金，这类资金往往容易产生助涨助跌的性质！
期货本身自带杠杆的属性！（保证金制度）
举个例子，我做空螺纹钢的行情10手，然后下跌了5个点，那么我当天平掉之后，再开，我就不止开10手，我就能开15手，这就使得，那些判断对方向的资金 ，能够不断的加仓，但资金成本保持适当的水位，而那些方向错的资金，就需要不断追加保证，来维持这个水位，结果很显然，判断对方向的资金，容易利用资金杠杆的优势，不断的打压判断错的资金，一旦判断错方向的资金，出现了资金缺口，或者说没有新的增量资金来支持它，势必需要平仓，而一旦平仓势必造成剧烈的反向波动，这就是我们所谓的逼仓！
所以个人经验，当双方持仓量开始变小，趋势又明显的时候，其实价格大概率会往原来趋势的方向加速运行！
而当双方持仓量持续变大，趋势又开始变缓并且出现较大的回落，那么趋势扭转的概率就会变大，此时反向开单为大概率获胜事件！
而目前的情况，就是属于第二种，持仓持续放大，并且价格开始有所回落，所以操作上我们目前应该是以偏空的思维去做的！
这一波的上涨，和国家政策推行供给制改革，有着比较密切的关系！
但从实际出发，目前虽然国家推出了供给制改革，但仅仅只是一个概念！整体的基本情况还是产能严重过剩，过剩的产能消化，可不单单只是一个概念就能立刻解决的，而是需要一个比较长的时间周期的！所以我认为，从长周期来看，商品目前的基本情况其实整体上面还是悲观的，做空是受本身基本面支撑的！
外围市场和国内市场开始出现了明显的溢价！
举个例子：白银，以前外围市场涨1个点，国内市场最多涨1个多点，但现在外围市场涨1个点，国内市场却能涨2个点甚至更多！
归根结底的原因是当前，市场出现了情绪，增量资金的介入，更加强化了助涨助跌的性质,而这样的市场环境下，由于商品本身基本面没有支撑，是极有可能被短时间内扭转的！
所以这个阶段，有条件的可以做多美国白银，做空国内白银，比例控制好，可以适当的做套利！风险比较小！
总而言之，当前市场，开始小仓位放空是合理的，而不应该是过多的参加技术趋势的情绪在里面！
我自己本身还是做股票为主，致力成为一个价值成长型的择时投机者，但如果搞清楚商品本身的内在逻辑，不介意小资金玩一把！我个人还是比较看好这一波的商品的机会的，但不是做多，是做空的机会！
因为我认为，这一波的上涨是杠杆加新进场的资金催生的快速反弹，但整体基本面并不会受短期太大的影响，怎么上去的也就容易怎么下来！这就是我做这波商品核心逻辑！
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1 ：由现任职光大证券钢铁首席研究员王招华撰写的深度报告《钢铁电商有望引领钢铁流通业的大变革》、《全国235家钢贸商调研报告：钢贸转型供应链服务商、拥抱电商是大势所趋》；
2 ：由现任职光大证券王招华团队举办的全国大宗商品电商峰会上的部分嘉宾发言纪要：包括《光大钢铁王招华：钢铁电商是钢铁产业链最大的投资机会》、《中钢网董事长姚红超：钢铁电商未来至少能产生5家百亿市值企业》、《钢银总经理白睿：钢铁电商，赢在钢银》等文章；
3 ：《泰德煤网高级副总裁黄贵生：我们做煤炭供应链服务，不止是电商》；
4 ：《找塑料CEO牟斌：找塑料网最终不会是贸易或物流公司，而是大数据公司》
5 ：《浪花|钢厂开始组团封杀自营类钢铁电商》；
6 ：有关互联网物流方面的文章，如《从oTMS获千万美元融资，看互联网运输市场还有哪些痛点》、《运满满创始人：车货匹配，未来生客交易会井喷5-10倍》、《路歌董事长冯雷：解决陌生交易的车货匹配平台实在不是大事》等。
7：由光大证券举办的全国互联网物流峰会（深圳）：《光大证券·全国互联网物流峰会纪要0724（上午演讲篇）》、《光大证券·全国互联网物流峰会纪要0724（上午对话版）》；
8：全国物流园区工作年会（烟台）：《【光大钢铁王招华】又一份两万字干货纪要：货运APP会干掉物流园区吗？》。