【行业聚焦 】违约八连发！东北特钢再爆3亿元债券违约
中国钢研战略所 2016年9月6日
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摘要：东北特殊钢铁集团有限公司9月6日公告称，2013年度第二期非公开定向债务融资工具应于2016年9月6日兑付本息，截至到期兑付日日终，公司未能筹措足额偿债资金，本期债券利息不能按期足额偿付，已构成实质性违约。
据悉，本期债券发行规模3亿元，利率8.30%，本期应偿付利息金额2490万元。
东北特钢称，将积极筹措外部资金，加强企业自身经营，努力通过自身经营性现金流偿付本期债券利息。
7月18日，财新网报道称，近日15东北特钢CP001、CP002、CP003主承销商国开行拟召集第三次持有人会议，与债券投资人讨论有关议案，一份投资人提请国开行的议案草案显示，“要求银行间交易商协会全面暂停辽宁省企业发行债务融资工具并公开谴责东北特钢，并提请证监会、银监会、发改委暂停辽宁省政府及企业融资并倡议所有金融机构全面停止购买辽宁省政府及辽宁地区债券”。
当日晚间，国开行发布澄清声明称，近期，有媒体发布所谓“国开行议案倡议三会暂停辽宁省政府以及辽宁地区企业融资”的报道，该报道不实。东北特钢多只债券违约后，国开行作为主承销商之一，与其他主承销商一道，严格按照监管部门有关要求，通过债券持有人会议等合规渠道，收集和整理债券持有人相关提案，及时反馈发行人并上报主管部门。国开行作为中介机构，本身不具备提起议案的职能和权利。
多年来，国开行一直积极贯彻落实国家东北振兴战略，通过多种方式为辽宁省企业提供融资服务，有效支持辽宁经济发展。未来，国开行将一如既往，发挥开发性金融作用，支持辽宁省及东北地区经济发展。同时，国开行作为东北特钢债券主承销商之一，将继续尽职履责，督促有关部门和东北特钢尽快履行偿债义务，尽最大可能保障债券投资人合法权益，维护区域金融生态安全。
彭博援引知情人士称，辽宁省政府正就东北特钢70%金融债务转股权方案游说中央政府，剩下30%金融债务将保留；债转股完成之后，原债权人可以通过东北特钢整体上市或者资产注入上市公司抚顺特钢后，在资本市场退出。知情人士称，上述方案尚未得到中央政府认可，或存在变数。
在此之前，东北特钢已经连续爆出七次债券违约。
7月18日，东北特殊钢铁集团有限公司公告称，2015年度第二期非公开定向债务融资工具（债券简称：15东特钢PPN002）应于7月18日（本期债券兑付日原为2016年7月17日，因本日为法定节假日，故兑付日顺延至2016年7月18日）兑付本息，截至到期兑付日日终，公司未能筹措足额偿债资金，本期债券利息不能按期足额偿付，已构成实质性违约。据悉，本期债券发行规模8.7亿元，利率7.40%，本期应偿付利息金额6438万元。
7月12日，东北特殊钢铁集团有限公司称，2013年度第一期非公开定向债务融资工具（债券简称：13东特钢PPN001）应于7月11日兑付本息，公司因资金流极度紧张，未能筹措足额偿付资金，已构成实质性违约。当期债券发行规模3亿元，利率7.00%，应偿付本息为3.21亿元。
6月6日，东北特殊钢集团有限责任公司公告称，2014年第一期非公开定向债务融资工具（债券简称：14东特钢PPN001）应于2016年6月6日兑付本息。截至2016年6月6日日终，公司未能筹措足额偿付资金，“14东特钢PPN001”不能按期足额偿付本期利息，已构成实质性违约。当期债券发行规模3亿元，利率8.20%，应偿付本息为3.246亿元。
5月5日，东北特殊钢铁集团有限公司公告称，2015年度第二期短期融资券（债券简称：15东特钢CP002）应于2016年5月5日兑付本息。截至到期兑付日日终，公司未能按照约定筹措足额偿债资金，“15东特钢CP002”不能按期足额偿付，已构成实质性违约。本期债券发行总额为7亿元，发行期限为1年。
4月12日，东北特殊钢集团有限责任公司公告称，2013年度第二期中期票据（债券简称：13东特钢MTN2）应于2016年4月12日兑付2016年利息。截至2016年4月12日日终，公司依然未能筹集是额偿付资金，“13东特钢MTN”不能按期足额偿付本期利息，已构成实质性违约。当期中票发行规模8亿元，利率5.63%，本期应偿付利息为4504万元。
4月5日，东北特殊钢集团有限责任公司公告称，2015年度第一期超短期融资券（债券简称：15东特钢SCP001）应于2016年4月3日（此日为节假日，顺延至4月5日）兑付本息。截至到期兑付日日终，公司未能按照约定筹措足额偿债资金，“15东特钢SCP001”不能按期足额偿付，已构成实质性违约。当期超短融发行规模10亿元，利率6.0%，应付本息总额为10.15亿元。
3月28日，东北特钢发布公告称，2015年第一期短融15东特钢CP001本应于3月27日（此日为节假日，顺延至28日）兑付本息。截至到期兑付日日终，公司未能按照约定筹措足额偿债资金，不能按期足额偿付，已构成实质性违约。当期短融发行规模8亿元，利率6.5%，应付本息总额为8.52亿元。
简评：都有第七次了，还在乎第八次吗？都欠400多个亿了，还在乎这3个亿吗？破罐子破摔吧……只求奶妈来救驾了……
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1 ：由现任职光大证券钢铁首席研究员王招华撰写的深度报告《钢铁电商有望引领钢铁流通业的大变革》、《全国235家钢贸商调研报告：钢贸转型供应链服务商、拥抱电商是大势所趋》；
2 ：由现任职光大证券王招华团队举办的全国大宗商品电商峰会上的部分嘉宾发言纪要：包括《光大钢铁王招华：钢铁电商是钢铁产业链最大的投资机会》、《中钢网董事长姚红超：钢铁电商未来至少能产生5家百亿市值企业》、《钢银总经理白睿：钢铁电商，赢在钢银》等文章；
3 ：《泰德煤网高级副总裁黄贵生：我们做煤炭供应链服务，不止是电商》；
4 ：《找塑料CEO牟斌：找塑料网最终不会是贸易或物流公司，而是大数据公司》
5 ：《浪花|钢厂开始组团封杀自营类钢铁电商》；
6 ：有关互联网物流方面的文章，如《从oTMS获千万美元融资，看互联网运输市场还有哪些痛点》、《运满满创始人：车货匹配，未来生客交易会井喷5-10倍》、《路歌董事长冯雷：解决陌生交易的车货匹配平台实在不是大事》等。
7：由光大证券举办的全国互联网物流峰会（深圳）：《光大证券·全国互联网物流峰会纪要0724（上午演讲篇）》、《光大证券·全国互联网物流峰会纪要0724（上午对话版）》；
8：全国物流园区工作年会（烟台）：《【光大钢铁王招华】又一份两万字干货纪要：货运APP会干掉物流园区吗？》。