供给端看市场，福建建材涨势难阻
Mysteel钢材事业部华南部 李涛 2017年02月21
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春节后，福建市场先抑后扬，而后快速冲高。然钢厂上拉较乏力，市场看似出现滞涨现象。就当前市场，笔者从供给端来看，预计短期内上涨的势头难以打断，冲高现象应将持续。
一、供给侧改革中福建省去产能情况
2016年全国已经确认退出的炼钢产能为5250万吨，其中福建省去产能445万吨，占比8.48%。“十三五”期间全国确定退出的炼钢产能为17051万吨，福建省占比2.6%。不过从省内去产能的名单来看，这些钢厂实际已经早就没有生产，因此此批去产能相当于是先淘汰僵尸企业，对当前的生产量并无实际影响。
二、2016年福建省内各大钢厂产能占比情况
图1:2016年省内各大钢厂产能占比图
数据来源：钢材事业部华南部
从上图来看，福建省产能占比主要分为三块，一为三钢（产能1000万吨），几乎占全省产能的一半，另一部分是占比14%的三宝钢铁，剩下的37%可以统合的称之为短流程钢厂，而这些短流程钢厂主要集中在宁德地区与福州地区，只有一家三山是地处南平。
三、2016年福建省内各大钢厂产量占比情况
图2:2016年省内各大钢厂实际产量占比图
数量来源：钢材事业部群华南部
从实际产量来看，明显发现，长流程钢厂的产能利用率明显偏高，而短流程钢厂的产能利用率则要小很多。从上图来看，短流程钢厂2016年的产量只占全省的20.59%，相对其产能的占比来看，减少明显。
且元旦开始，省内短流程钢厂受中频炉事件的影响，基本处于停产的状态，部分钢厂甚至连设备都已经全部拆除，年后只有少量的电炉或者是有加热炉的厂家进行调坯轧材在生产，且从电炉情况与坯料的多寡判断，这部分的产量很少，月均生产量预计在五万吨左右，相对于短流程钢厂2016年月均生产总量达到30万吨以上的数量来算，基本可以忽略。
而从政策面来看，2月15日，《关保有压政策促进钢材市场平衡运行的通知》里面五部委提到的第一条要求于进一步落实有：“2017年6月底之前依法全面取缔生产建筑用钢的工频炉、中频炉产能”。在此情况下，短流程钢厂想按照原先生产模式复产的可能性已经非常渺茫了。
如果改变生产模式，有两方面可以操作。一、有炼钢生产许可证的，完善电炉生产设备，招收电炉生产员工，以电炉炼钢为主，进行生产；或者是上加热炉，采购钢坯，调坯轧材。二、没有炼钢许可证的，想生产，只能上加热炉，调坯轧材。
以调坯轧材为主，省内并没有这么多钢坯可供生产，从市场了解到，省内外卖钢坯的厂家，只有福州亿鑫，且亿鑫钢厂是与三钢属于战略合作单位，其坯料主要供应给三钢，多出来的部分才会发放市场。那么如果从唐山或者是外地调坯，可能性也不会太大，量少运距太远，成本难以承受；量大则难以采购，所有地区的钢坯价格都处于大涨阶段，本地区域都难以供应上，外地就更难以兼顾。所以调坯轧材这个模式，产量将非常有限。
以电炉炼钢为主，省内有炼钢许可证的只有少数的四家企业，且福泰在2015年就已经倒闭，在年初被收购，正处于技改状态，短期内不能生产，其他三家企业，三个电炉即便是满负荷生产，日均铁水量也不会超过2500吨，影响更小。
单从短流程钢厂的生产状况来看，预计全省产量将减少接近20%，虽然这20%的量有一半左右是投放外省市的，但考虑到省内三钢、三宝等钢厂也在积极的向省外发货，因此短流程钢厂发往省外空缺的量，可能会被其他钢厂所填补部分，因此后期省内实际供给将减少10%以上。
四、近期省内长流程钢厂检修情况
以笔者了解的情况来看，省内三钢总厂有一条线材产线将于2017年2月16日至5月1日进行升级改造，工期影响75天，预计影响总产量约15万吨。而三安钢厂在三月初要进行年度检修，三条产线轮流停产维修，为期大概十五天，预计影响总产量约6万吨。
五、总结：
先抛开当前市场的库存变化，以及后期的需求情况这两大因素来看，市场供给量的变化应该是主导价格能否冲高或回落的主要因素。君不见自供给侧改革以来，只要市场出现大面积停产或者是减产的消息，不论是期货还是钢坯，甚至是现货价格，都会来一波冲刺。因此单纯从供给端来看，短期内福建省内将减少10%以上的实际供给量，必然会给市场带来强劲的推动力。
且每年三、四月份市场都是处于供需错配的状态，此时减少的供给量影响力度将会加倍呈现。由此来看，短期内市场将不存在回调的可能性，只不过在政治影响下，涨势可能会出现一定的趋缓状态，但未来市场价格上四千已经不是单纯的一个梦想了。
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