2014年我国钢材出口情况回顾及2015年预测
Mysteel研究中心 王蓓 2015年1月30日
2014年全年，我国累计出口钢材9378万吨，同比增长50.5%，2014年12月当月，我国出口钢材1017万吨，同比大幅增长89.4%，首次突破千万吨大关，创下单月出口量之最。在出口大增的同时，其他国家针对我国的反倾销调查也愈演愈烈，为此，财政部于2014年12月31日宣布将从2015年1月1日起取消含硼钢的出口退税，此次政策涉及我国钢材出口的近三成，受此影响，2015年我国钢材恐难以维持目前的高增长，考虑到2014年出口量的较高基数以及替代需求的对冲，笔者认为2015年钢材出口同比下降 8%左右。
一、2014年我国出口情况概述
2014年全年，我国累计出口钢材9378万吨。分品种来看，2014年1-12月，我国共出口板材、棒线材、管材、角型材4367万吨、2709万吨、1006万吨、460万吨，分别同比增长58%、80.4%、5.1%、12%，占到全国钢材出口总量48%、31%、11%、5%。2014年，我国板材、棒线材、管材、角型材出口均价为751美元/吨、527美元/吨、1134美元/吨、597美元/吨。
从钢材出口的主要国家来看，韩国仍是我国最大的出口目的地，2014年全年，我国向韩国出口1297万吨，占出口总量13.8%；东盟各国也是我国主要的出口目的地，在我国出口量排名前十的国家中，东盟各国占据6席，2014年累计出口2334万吨，占到总出口量的27.2%。其中对印度的出口增长非常迅猛，同比大幅增长130.9%，印度也从出口排名第10位跃居第4位，菲律宾和台湾的出口量增长仅次于印度，同比分别增长95.4%和80.8%，菲律宾排名上升2位，跻身前三甲；台湾排名上升3位，跻身前十。
二、2014年我国出口特点分析
钢材出口远超预期，出口占钢材产量比重有所上升。海关总署数据显示，2014年1-12月，我国累计出口钢材9378万吨，同比增长50.5%，远高于2011、2012年15.4%、13.5%和2013年12.3%的增速。11月份当月的出口同比增速更是达到了94.4%的高点，仅次于2006年197.3%的增幅。2014年，钢材单月出口量均在620万吨以上，全数超过了2013年615万吨的单月最高出口量。其中，有6个月出口量超过800万吨，出口量占钢材产量的比重也出现上升。截至12月末，我国钢材出口量占钢材产量比例约为8.3%，其中11月当月出口占比达到10.6%，创年内新高。
出口均价同比下降10.3%，进出口均价价差有所扩大。2014年1-12月，我国钢材出口均价758美元/吨，同比下降11.5%。进口均价1258美元/吨，同比增长3%，全年进出口均价价差500美元/吨，价差较往年有所扩大，进口价格较高，而出口价格持续低迷，我国产业结构调整面临较大压力。
棒线材、热轧中厚宽钢带仍是主要出口品种，含硼合金钢占比较高。2014年，棒材、线材、中厚宽钢带等品种仍是我国主要的出口品种，分别占钢材出口总量的20%、12%和14%,其中棒材和中厚宽钢带占比较2013年度分别提高6个百分点和3个百分点。其中，含硼合金钢占比非常高，2014年1－11月，我国含硼合金钢棒材出口1197万吨，占棒材出口量的72.2%；含硼合金钢线材936万吨，占线材出口量的90.5%；含硼合金中板479万吨，占中板出口量的76.9%，占比均较高。
反倾销措施愈演愈烈，尤其是针对含硼钢的贸易摩擦愈发严重。2014年以来，中国钢材出口量屡创新高。然而，在钢材出口高歌猛进的同时，由于含硼合金钢材占比过高，也导致国际上针对中国钢材的反倾销越来越多，仅在2014年，已有10余个国家地区对我国钢材产品发起贸易调查近40起。
韩国、越南、菲律宾、印度、美国、台湾成为今年出口增长最多的几个国家。从含硼钢占比较大的中板、线材、棒材分国别累计出口量来看，菲律宾、印度、台湾的这些品种增长量占总增量的比重相当大，很可能是受到含硼钢退税取消预期的影响而导致出口量大增。
三、2014年我国出口创新高原因分析
2014年，我国钢材出口超预期主要有以下几方面的原因：
全球制造业扩张带来钢材出口的增加。2014年以来，全球制造业呈现持续扩张态势，在一定程度上拉动了钢材需求。据国际钢铁协会10月6日预测，全球钢铁表观消费量在继2013年增长3.8%后，2014年将继续增长2%至15.62亿吨， 2015年仍将增长2%至15.94亿吨。全球市场钢材需求的持续增长，为我国钢材出口提供了市场空间。
出口价格相对较低。在钢铁产能严重过剩、资金紧张、需求放缓的背景下，中国钢材价格持续下滑，2014年我国钢材价格基本处于全球最低水平，加之我国部分钢材品种仍存在一定比例的出口退税，使得我国出口的钢材在国际市场上具有一定的价格优势。与在国内销售相比，出口能给钢铁企业带来更高的利润，也导致国内企业出口热情高涨。
人民币持续贬值带动利润空间有所放大。2014年年初以来，人民币对美元汇率一改过去单边走强的表现，开始持续贬值，最大贬值幅度达到3.68%。与此同时，人民币相对于一些主要贸易伙伴国家的货币贬值更加明显。以中国钢材出口的第二大目的地—韩国为例，2014年初以来，韩元兑美元累计升值4.3%，而人民币兑美元累计贬值超过3%。一升一降之下，人民币兑韩元累计贬值超过6%。人民币贬值对于钢铁企业而言，意味着以外币结算的出口贸易能带来比以人民币结算的国内贸易更大的利润空间。
含硼钢退税取消传闻导致出口商加快出口节奏。2014年以来，关于取消含硼钢退税的消息一直传闻不断，中钢协此前公开发出警示称，“大量低附加值产品出口必将带来更多贸易摩擦，从而影响产品出口，继而也将带来出口政策的调整。”这也导致公众对于出口退税政策的退出预期升温。为了规避政策出台后的影响，许多贸易商加快了出口的节奏，导致第四季度出口量奇高，12月当月的出口量更是首次超过千万吨，创下了历史单月出口量之最。
四、2015年钢材出口预测
含硼钢出口退税取消短期影响不可避免，2015年一季度钢材出口量或将大幅下滑。根据财政部的公示，本次调整产品出口退税率涉及到钢材部分的共有4个税号，分别为72283010（其他含硼合金钢制的条、杆，除热轧、热拉拔或热挤压外未经进一步加工），72279010（不规则盘卷的含硼合金钢制的热轧条、杆），72254091（未经进一步加工的热轧含硼合金钢非卷材,宽度在600），72269191(未经进一步加工的热轧含硼合金钢板材,宽度小600)，分别涉及棒材、线材、中板和热轧窄钢带，这四个品种在2014年1-11月累计出口量为2620万吨，占到总出口量的31.3%。
此次出口退税的取消必然带来出口成本的大幅增加，在国际市场上的价格竞争优势将大大削弱。以中板为例，加硼后可享受13%的出口退税，按当前市场价格（上海市场价格2960）折合约385元/吨，后期出口中板报价至少要上浮15%左右才能保证和退税取消前差不多的利润，这必将大大削弱钢材出口价格优势。根据历史经验，基本每次出口退税政策调整都伴随着钢材出口量的下降。2007年，钢材出口取消出口退税，并征收5%－10%的出口关税，政策公布之后的一个季度内，钢材出口减少了40%；2010年，取消钢材出口退税政策后，两个月内钢材出口减少50%。从此次调整的4个税号下的含硼钢材来看，出口量占到了钢材出口总量的三分之一以上，预计2015年一季度的钢铁出口量将大幅缩减30%左右，不排除下降幅度更大的可能。
退税取消对长材的影响大于板材，对含硼热轧卷暂无影响。从细分数据来看，这次取消的四个品种中，含硼棒材和含硼线材总计出口量为2132万吨，占到4个含硼品种出口总量的81.4%，而含硼中板和含硼热轧窄带加起来出口量不足500万吨，仅占总出口量的5.8%，因此，政策对长材的影响更大。值得一提的是此次退税取消未提及热轧合金钢卷材和热轧合金钢板材，而这两部分含硼钢比例也非常高，且出口量相当可观，尤其是宽度≥600mm的其他热轧合金卷材（税号为72253000），这个品种2014年前11月出口量达到1012万吨，占到出口总量的12.1%，对于国外市场的冲击同样很大，但由于目前该品种暂未将含硼部分分别列出，因此此次并未对其进行调整。
逐步转移到其他仍享有退税品种的可能性较大，对出口总量的影响后期将逐步恢复。尽管9%和13%的退税取消后，钢厂成本增加较多，大约在250-400元/吨，短期对出口影响较大，但根据以往经验，这四个品种的出口量会有相当一部分很可能会转移到其他尚享有退税政策的品种上。以2010年7月退税取消为例，当时政策宣布取消了包括普通热轧钢卷等商品的出口退税，不过，合金钢热轧钢卷的出口退税率则维持不变。这样以来，普通热轧钢卷的出口数量大幅减少，而合金钢热轧钢卷则因替代需求而出现了出口数量激增的现象，而后几年钢材出口总量仍在稳步增长，年增速在12%-15%之间，2014年出口增速更是大幅提升至46.79%；类似的情况在2007年发布财税[2007]64号“关于调整钢材出口退税率的通知”，取消普通热轧钢卷等商品的出口退税时也曾经发生过。
我们认为此次含硼钢退税取消后，钢材出口很可能向仍享有退税的除硼以外的其他合金钢材品种上转移，这将在一定程度上对冲此次退税取消对出口下滑的影响。根据税则的定义，除不锈钢外含一定比例的铝、铬、钴、铜、铅、锰、钼、镍、铌、硅、钛、钨、钒或锆等元素的钢材均符合退税要求，前期之所以普遍加硼，是因为加硼元素成本仅增加3-5元/吨，是众多合金中增加成本最低的；若选择钛、铝、硅等合金元素作为替代，增加成本均在40元/吨以下，也相对较低，但由于添加其他合金会对改变钢材的物理性能，因此并不合适，目前，在钢材中加铬市场接受度普遍。据悉，在钢材中适度加“铬”元素，可以增加钢材的机械性能和屈服强度，除了成本有所增加，对性能影响不大，加铬成本增加40-50元/吨，钢厂成本有一定的增加，但与退税能享受的补贴相比，仍对企业有较大的吸引力。
2015年出口量或将下降8%左右。从外部环境来看，2015年欧元区经济重回衰退的可能性在加大，全球经济仍存在一定的下行风险；而根据国际钢铁协会发布的对2014年和2015年短期钢铁需求的预测报告，预计2015年全球钢铁需求增速将出现放缓，发达经济体的钢铁表观消费量增速在2015年预计将降至1.7%，全球钢铁需求的放缓也将在一定程度上影响到中国的出口情况。愈演愈烈的钢材贸易摩擦频发也将在未来进一步增加中国钢材的出口难度。
更为关键的是，出口退税的取消，看似仅针对含硼钢，但实际上体现的是国家对低附加值产品出口的反对态度。结合目前制造业转型升级的背景，未来低端钢材通过添加合金以获得出口退税这种方式是不被国家所支持的，终将面临和含硼钢一样的结局。此次其他国家和地区比较关注的热轧合金钢卷和钢板均未被取消退税，这部分未来在国外反倾销的压力下，不排除被取消退税的可能。
此次几个品种出口退税的取消，涉及到我国近三成的出口量，虽然其他合金钢品种在一定程度上能够对含硼钢进行替代，但也并非所有的品种都适合加铬，比如线材加铬后将会对性能产生一定的不利影响，而且加铬后物理性能改变是否能被客户认可，仍需时间检验。因此，这部分的替代需求并不能完全对冲出口量的下滑。当然，我们也应该看到近几年来我国的出口增速逐年提升，其根本原因是由于中国钢材成本竞争力的持续增强，综合考虑2014年出口量的较高基数以及替代需求的对冲，我们认为2015年钢材出口同比下降8%左右。