吴文章：困境中的我国钢铁业
钢之家煤焦 2015年11月4日
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在10月31日《2016年钢铁产业链发展形势高峰论坛》上，钢之家网站总经理、中国大宗物资网总经理吴文章《困境中的钢铁业－对2016年国内钢铁市场形势的基本看法》的发言。
一、困境中的我国钢铁业
1、我国钢铁市场需求正处于下降通道—中国经济新常态，全球资源再平衡。
今年应该是中国钢铁业真正的拐点。在今年4月份会议上，我们判断中国钢铁需求不可能存在峰值平台区。自1991年以来，今年是我国钢产量和消费量首次负增长。去年我国粗钢表观消费量负增长，但消费量并没有下降，因为去年国内钢材市场还在去库存。今年我国钢产量将在8亿吨左右，钢材出口量将在1.1亿吨左右，钢材市场库存也没有太大变化，国内市场粗钢消费量是实实在在的下降。
在1994年和1995年，我国粗钢消费量曾有过下降，但产量始终保持增长，今年是1991年以来我国粗钢产量第一次下降。未来我国粗钢产量释放将主要取决于出口。我国钢材出口量进一步增长到1.5亿吨的可能性不大。因为钢铁产品不同于纺织品，任何一个国家都不会允许大量进口钢铁冲击本国钢铁产业。
预计到2025年我国钢材消费量将为6-6.5亿吨。今天我们再提这样的观点，也许反对的人很少，但在两年前却不是这样。当时很多人还在讨论会不会有8亿吨的需求，当时最乐观的估计是9.8亿吨的需求，加上出口1亿吨钢，也就是11亿吨钢产量。但我不相信这个数字。
未来我国固定资产投资不可能再大幅增长。过去十年时间，带动我国钢铁业快速增长的是房地产，把老百姓的幸福剥夺了。今年用了半年时间把中产阶级的财富剥夺了，因为股灾。未来我国钢铁需求，除了在基础设施建设这一块还有所增长，房地产开发投资在一、二线城市还能看到点希望，三、四线城市未来5年甚至10年商品房库存很难消化。前两年在跟钢厂朋友交流的时候，他说在他们这个城市，钢材已经提前十年都卖掉了。
为什么讲中国经济新常态，全球资源再平衡。从二战以后到1973年石油危机，全球钢产量达到7亿吨。其后，用了将近30年时间，全球粗钢产量在7亿吨上下波动。
2000年以后，粗钢产量的绝大部分增量来自中国。1991-2000年，全球粗钢产量增产1.12亿吨，其中51.3%（5750万吨）的增量来自中国；2000-2014年，全球粗钢产量增产8.17亿吨，其中85.5%（6.99亿吨）增量来自中国。
铁矿石也是如此，1991-2000年，全球铁矿石贸易量增量为10378万吨，其中49.1%（5094万吨）的增量来自于中国；2000-2014年，全球铁矿石贸易量增加了8.85亿吨，其中97.5%（8.63亿吨）的增量来自于中国。
我刚到上海的时候，曾经说过一句话——“缺乏想象力”。我们这个全球人口最多的国家在进行工业化和城市化，打破了全球的资源平衡。今天我们又面临这样的问题，当中国的需求开始下降或者停滞增长，没有哪个国家能够支撑或者维持全球的资源平衡。
2、未来中国到底需要多少吨钢？人均钢消费量400－450千克/年
2014年我国人均年粗钢消费量为564千克/年。高收入国家金融危机之前2007年是434千克，2014年是360千克；中等偏高收入国家2007年是154千克，2014年是167千克；世界人均2007年是204千克，2014年是238千克。未来中国的人均粗钢消费量是维持在当前水平，还是降至高收入国家人均年消费粗钢的水平，还是降至全球人均年消费粗钢的水平？我们预测将会降至400-450公斤区间，就是5.5亿吨-6亿吨。
已完成城镇化且工业化体系较健全的国家（美国、英国、德国、法国、日本、意大利、加拿大）人均年粗钢消费量，2001年445千克，2007年470千克，2014年376千克。除中国、印度和土耳其以外十大产钢国（地区）人均粗钢消费量，2001年370千克，2007年428千克，2014年375千克。
综合考虑中国经济发展、工业化进程和最大产钢国地位，未来中国人均粗钢消费量将稳定在400-450千克/年。预计2025年中国粗钢消费量将稳定在6-6.5亿吨，之后将逐步降至5.5－6.0亿吨。
3、我国钢铁业去产能与并购重组刚刚开始，保守估计还需要十年左右时间。
2012年有人就开始说冬天来了，我说才刚刚过完夏天，现在是秋风扫落叶，等落叶扫完之后，才是真正的冬天。目前我们才刚刚进入冬天，后面的日子还很长。
首先，我国钢铁产业集中度较低，2014年前十名钢铁公司粗钢产量只占全国的35.9%。行业集中度低，决定了在去产能的这一轮拼杀中，将要付出血的代价。
第二，我们的产能都是先进产能，先进产能比例很高。1000立方米以上的高炉产能，占全部炼铁产能的66%；100吨以上转炉占转炉产能的59%，40吨以上电炉占电炉产能97%。按此统计符合工信部规范条件的炼钢产能就有12亿吨。如果加上没有通过工信部规范条件的产能，保守估计也有1亿吨左右，所以我不相信这个数字，因为许多单位在上报工信部规范条件的产能是有夸大的，夸大的幅度大约在20%。
第三，钢铁业资产规模大。这一轮钢材价格下跌，创价格双轨制改革以来国内钢材市场价格的新低，已经跌破了2001年的低点。但是铁矿石价格并没有创新低，焦炭价格也没有创新低。为什么铁矿石价格没能创新低？
第一是国内这两年新投产的铁矿石在满足我们的供应，一旦这些矿停产，铁矿石价格将迅速反弹；第二是我国进口矿进一步向四大矿集中，1-9月份进口澳大利亚和巴西铁矿石占全部进口量的83.5%，这将是我们未来面临的一个更大挑战。现在国内钢铁企业到底亏损多少，可能是个谜。
按照钢铁协会统计数据，1-9月份重点统计钢铁企业亏吨281亿元，其中1-7月份亏损63亿元，8、9月份连续100多亿元的亏损。四季度按每个月60-70亿元亏损，全年就是500亿元亏损。这相对于钢铁行业重点企业4万亿元的总资产、1.5万亿元的净资产来说，并不满足停产条件。
产业集中度低、产能先进、资产规模大，钢铁企业要做好漫长寒冬的准备。通过行政命令的方式解决的可能性不大。今年9月初在土耳其参加“钢铁成功战略”会议，参会代表向我提问，中国政府为什么不把这些钢厂老板召集起来，开个减产会议，把产量减下来，维持市场价格，减少出口。
我回答说，中国政府对市场和企业的干预能力没有美国人想象的那么强大，中国政府主要是按照市场规则来办的。再说钢厂开会协调减产、维持市场价格也有违中国的反不正当竞争法等法律，当然钢材低价格有利于下游用户降低成本，提高竞争力。中国钢材出口实质上同样也对贵国的制造业和建筑业有利。
二、2016年钢铁市场形势的基本判断
预计2015年我国粗钢产量8亿吨，同比下降约4.5%；如果后面三个月每月钢材出口量保持1000万吨左右，全年钢材出口量将在1.1亿吨左右；钢材进口量100-120万吨每月，全年进口量预计1300万吨。今年我国粗钢表观消费量约为7亿吨，国内市场库存没有较大变化，粗钢需求量实实在在的下降了7.5%。说明我国经济结构在转型，产业结构在转移。
预计2016年我国粗钢产量将再降2000万吨至7.8亿吨，出口量维持在今年水平，消费量6.8亿吨。如果明年粗钢产量维持在8亿吨，每个月钢材出口量就得升至1000-1200万吨。能不能出口这么多，能！因为中国钢材已经便宜到可以向全世界任何一个国家出口。
以土耳其为例，粗钢年产量3300-3500万吨，钢材出口量在2500万吨上下波动，三分之二的钢材用于出口。中国的钢材可以畅通无阻的出口到他们国家，这说明中国钢铁企业是有国际市场竞争力的。但是别人不这么看，他们说中国钢铁企业是在用亏损占领市场的。我对老外讲，尽管中国钢材出口对当地钢铁企业有一定冲击，但有利于钢铁下游行业提高竞争力。
2016年我国铁矿石进口量减少的可能性不大。预计2016年我国铁矿石原矿将减产1-2亿吨，降至12亿吨左右。2016年铁矿石进口量不会下降，2015年预计进口量9.4-9.5亿吨，2016年预计9.8亿吨左右。我们过去天天在谈提高国产铁矿石依存度，然而现实是国产铁矿石依存度越来越低，因为价格没有优势。想不明白中国人为什么花那么大的价钱采低品位、高成本铁矿石。
关于“走出去”，我觉得很难。我曾经走访过东南亚国家。说产业转移到东南亚，说我们中国人都到国外去加工，但是我们没品牌，我们的工业制造也没品牌。
关于资金。上一轮通缩，PPI指数大幅下跌从1993年8月开始至1998年11月触底（63个月），PPI在负值以下运行（1997年6月-1999年12月）31个月。本轮PPI下跌始于2011年7月，迄今已经51个月。进入负值为2012年3月，迄今43个月。如果货币供应量继续保持较快增长的话，预计2016年下半年工业品出厂价格有望止跌回升。
就钢铁行业而言，从2012年开始对钢贸企业的银行限贷仍然难以改变，去年银行开始对钢铁企业限贷。2014年和今年钢铁企业银行贷款余额连续下降。今年我们汽车行业的发展也不行了，原因是政府公共基础设施建设投资减弱，由于税收增长速度减慢，吸引社会资本投资基础设施稳增长，但这个进程很难。明年政府债务规模继续扩大，政府投资项目资金紧张。
需要关注的因素——汇率。明年人民币会不会再来一次大幅贬值，如果再来一次大幅贬值，中国钢铁有希望，中国经济有希望。如果还维持目前这样水平，我们就老老实实等着，看看这个寒冬到底要走多久。因为全世界货币对美元都在贬值。与2014年末相比，人民币对美元汇率中间价贬值3.8%，欧元贬值9.1%，日元升值0.5%，澳元贬值11.3%，韩元贬值3.1%，巴西雷亚尔贬值31.3%，印度卢比贬值1.9%，俄罗斯卢布贬值11.9%，泰株贬值7.3%。人民币贬值幅度低于大多数主要国家货币贬值幅度。对我国外贸出口影响很大。
关于价格。预计2015年上海市场螺纹钢全年均价为2150元/吨，普通热轧板卷价格为2200元/吨，预计2016年将在此基础上下跌约150元/吨，全年均价在2000元/吨。这比目前的市场价格高。预计年底或者明年春节前后国内钢材市场价格有望完成筑底，全年依然是弱平衡运行。
明年一季度末二季度初可能会有一个相对比较有幅度的反弹。假如继续保持目前相对宽松的货币政策和财政政策，预计明年下半年钢材均价将高于上半年，即前低后高。预计2016年进口铁矿石价格将下降5-10美元/吨，进口海关均价在50-55美元/吨上下波动，炼焦煤均价将在目前均价水平上有约100元/吨的下跌。
结论：“积极应对，冬天来了，春天还会远吗？”——这需要我们钢铁业界共同努力，齐心协力，减产保价，发牢骚是没有用的，这就是现状，这就是现实。当然，我们也希望宏观政策有大的调整，这样我们又回到了春天。(以上根据会议上发言整理)
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