零一创投管理合伙人赵勇：B2B行业观察
不止是钢货 2015年9月19日
【备注：各位尊敬的钢友，光大证券钢铁王招华/杨华/王凯团队最在乎的是2015年度新财富的排名，非常需要您的支持！
如果您是有投票权的投资人，请您在即将到来的新财富投票中鼎力支持光大证券钢铁王招华团队；如果您的朋友有投票权，请帮忙发动您有投票权的朋友，在即将到来的新财富投票中鼎力支持光大证券钢铁王招华团队；每一票我们都很需要，也必将感谢！】
9月18日，“不止是钢货”团队参加了以太+零一创投联合举办的主体为“B2B自营or撮合”的bit沙龙。B2B领域最顶级的投资人、最耀眼的B2B创业CEO和最专业的融资顾问汇聚，包括：零一创投管理合伙人吴运龙；零一创投管理合伙人赵勇；找钢网创始人王东；比菜价创始人侯晓琴；易配通创始人王集；找油网创始人吕健；以太投资总监卞恺灵，和大家聊一聊B2B是自营还是撮合。
以下是零一创投管理合伙人赵勇的演讲内容，本文未经当事人审核，主要的核心信息是：
1、你们从互联网角度看B2B，大家说流量入口，像B2C的打法。我也跟传统行业交流，他们认为在供应链的问题，他们认为不仅在消费端，从设计、生产、物流，到整个仓储、零售，他们认为问题都非常大。我们也跟他们有很多深入交流。
2、中国的企业，很多重视的是，一个是抓收入；第二个是降成本，成本降到不能再降了，员工的工资能苛刻就苛刻，基本上降到最低了。其实赚钱里面有第三件事情很多人忽略了，就是效率。
3、整个供应链去看，中国很多行业的供应链，效率非常低。刚才说的服装ZARA对比中国传统的服装行业，大家知道从设计、生产、服装运到店里面的时间大概是两个礼拜的时间。他们的库存水平每年周转12次，而中国的企业往往是一年周转一到两次。他们一年做的，好几万的SKU的货，我们只做到1/10还亏钱。这里面的差别是非常之大的。
4、能否把创业链做一些根本的改造，有没有这样的机会？是不是说这么多的供应链、这么多的环节、这么多的库存是必要的呢？是不是可以做一些不一样，或者根本上面重新做这个事情？我认为这是下一步整个B2B创新非常大的一个机会。
互联网的三次冬天——我们应该勇敢一些
今天挺高兴到这跟大家聊一聊，很多说是不是冬天到了，很多人聊这个事，感觉季节性的寒冷使很多人感到困惑。正好我之前也创业了，恺英网络。
首先我想分享点冬天的事，我跟吴运龙在一起，我们之前都经历过整个互联网的所谓三次冬天。第一次是2000年的冬天，当时我在读研究生，跟你们一样，听讲座什么的，有人一忽悠，脑袋一热，就要创业了，就干了。干了几个月，很快发现，当时确实融资是很大的冬天。
还记得，当时退学，我当时从学校退到四川当地，户口还得落地，我记得当时带着学校退学证明到四川，想落户什么的，发现派出所所长找不到，因为四川人发现爱好打麻将，说所长在一个庙里面打了三天麻将，找不到。比较着急，后来冲到庙里面，发现所长可能手气不错，一高兴给我盖章了。当时也很辛苦的做很多事，但做了几个月，发现不太靠谱，很快的，当时就回到传统行业做咨询，回到传统的道路。
过几年，发现2000年那会儿遍地是黄金，创业，各种公司都在那会儿开始起来，包括BAT。哪怕买一个域名、QQ号也可以赚钱。当时经历的第一次冬天，当时我的合伙人，他也是全世界第三大的门户，做亚太的BD，他也经历过当时的第一个冬天。
后来在08年，我07年加入KPCB，当时我们很多是美国最大的退休基金，机构投资人，拜访我们说非常抱歉，由于金融危机如此之大，我们LP没有钱了。你们慢一点，暂停半年、一年什么的。我在想这么大的都这么说，我们放慢一点。当时是觉得很保险、很保守，觉得保守比较安全。但回去一看，发现也是错失非常多的机会。当时看京东，包括看阿里。
当时有足够的理由去恐惧、有足够的理由去担心。现在回去看，觉得这个冬天也没有那么糟糕，虽然全世界的人都这么慌张，其实应该更勇敢一点。
我自己在09年的时候，觉得冬天就这么回事，决定创业，做一家游戏公司，跟另外两个合伙人一起创立了恺英网络，做了五年的时间，今年借壳上市，昨天刚刚过会，现在市值260亿，运气不错，中间也走过很多坑，吃过很多苦，现在回去看，冬天时候可能也是创业的最好时机。
今年年初的时候，跟Ian走到一起，我们做一个不一样的基金，基金有很多，我们希望做一个有创业气质的，真正跟创业在一起，理解创业者的酸甜苦辣，做一个这样的VC。我们风风火火做了半年多，投了十几个项目，很多人说是不是冬天又来了？我们自己最近走过三次的周期来看，我们自己觉得，其实我们做的是互联网这个行业，互联网跟传统的产业不在一个维度上面。互联网的创新，对行业的改变，反而是在加速的成长，所有的创新是在不断加速进行的。传统的行业、资本市场的衰退的周期，对我们的影响其实不那么在意，反而是一个非常好的时机做这个事。
我也代表零一表一个态，我们的投资节奏不会有变化，我们认为冬天，跟股市是一样的，是投资的最佳时机，我们也希望有机会跟在座各位来合作，一起做一些不一样的事，能够抓住下一个BAT的机会。
B2B创业的意义——让比特带动原子流动
第一点，说的是对冬天的理解。
第二点，刚才嘉宾也谈了对于B2B的想法，我从一个稍微不太一样的想法谈这个，大家谈了很多，包括我最近跟很多人交流，你们从互联网角度看B2B，大家说流量入口，像B2C的打法。我也跟传统行业交流，他们认为在供应链的问题，他们认为不仅在消费端，从设计、生产、物流，到整个仓储、零售，他们认为问题都非常大。我们也跟他们有很多深入交流。
先抛一个小的问题，天花板到底有多高，大家知道世界的首富是比尔盖茨，这个哥们已经垄断了这个位置大概二十多年了。到今年新任世界的第二名首富，大家知道是谁吗？在座的可能不知道。第二以前是巴菲特，今年是ZARA的老板“奥特加”，其实也是干了很多年的服装企业，今年身价是七百亿美元。看上去一个挺老的人，也没有那么互联网，为什么在这么多互联网大佬里面，杀出来，世界富豪榜的第二位，其实大有文章。包括同样是服装行业，优衣库，它的老板是日本的首富。对比中国的服装行业，最近看到很多糟糕的新闻，李宁啊，传统的品牌陷入库存的危机或者说很多关店，为什么差别这么大？为什么这两个哥们是当地的首富，而我们是越搞越糟糕呢？我也在思考。
中国的企业，很多重视的是，一个是抓收入；第二个是降成本，成本降到不能再降了，员工的工资能苛刻就苛刻，基本上降到最低了。其实赚钱里面有第三件事情很多人忽略了，就是效率。因为效率这个事，不是很直观，实际上这个是非常重要的。效率是什么？包括信息传递的效率、资金周转的效率。我们很多行业，中国很多行业，大家可以理解为什么中国的东西，比如我们生产成本比美国便宜那么多，我们到商店里面买的时候比美国海贵。去美国，大包小包买东西回来。为什么同样的东西，卖到美国，比中国还便宜，这里面的环节非常多，效率非常低。
我想说，整个供应链去看，中国很多行业的供应链，效率非常低。刚才说的服装ZARA对比中国传统的服装行业，大家知道从设计、生产、服装运到店里面的时间大概是两个礼拜的时间。他们的库存水平每年周转12次，而中国的企业往往是一年周转一到两次。他们一年做的，好几万的SKU的货，我们只做到1/10还亏钱。这里面的差别是非常之大的。
为什么他们能够这么快？世界做一个划分，信息的世界是比特为基础的流动，还有一个是原子的世界，线下具体的物质在做，他们的世界里面，比特的流动是非常快的，非常大量的，从终端到中间的物流、仓储，生产设计，是非常快的，快速、大量的。而传统我们很多行业，大家看到的是非常慢的，信息非常少的交互。你的原子，增加你的库存，无效的物流搬仓，使得你的效率非常低。
所以倒过来看，我们的机会在什么地方？因为创业，有一些从根本上面想这个事，能否把创业链做一些根本的改造，有没有这样的机会？是不是说这么多的供应链、这么多的环节、这么多的库存是必要的呢？是不是可以做一些不一样，或者根本上面重新做这个事情？我认为这是下一步整个B2B创新非常大的一个机会。这个事，我们也想，可能有一些非常新型的做法、新型的商业模式促进这个事发生，不管是增加或者加速比特的流动来减少原子的移动。
刚才大家谈到很多创业者对于京东很钦佩，京东的模式，物流，原来搬仓，比如说联想、戴尔生产的PC，从厂家搬到C端需要搬五次，实际上通过京东模式只要搬两次，通过信息的流动，比特的流动，大大降低了不必要的物流流动。同样的，在我们B2B的很多行业，大家看到我们投的汽车配件，效率低、周转慢。
我们看到一些例子，有没有一些新的模式做这个事情，举个例子，现在也谈Uber、嘀嘀打车的模式，B2B的行业有没有这样一些机会？是不是每个企业都需要这么多的库存，库存，响应客户的订单，怕断货啊。但是举例，比如说到上海不夜城买手机，数码城，你买某款手机，可能这个柜台没有货，两分钟之内找到周围的一家熟悉的店把货拿过来，在百脑汇里面，库存都是共享的，其实没有必要自己用所有的库存，因为很贵的。
在线下，有很多类似的串货，线下很多行业里面，每个经销商、每个环节，备很多的库存，是不是必要的？以前没有组织的情况下面，每家是有必要的。如果有一个公司，使得各个环节能够共享，能够打破这些界限，通过看不见的手，通过你的模型组织起来，是不是可以降低整个供应链的库存，有类似这样的创新机会。
通过增加和加速比特的流动，能不能大大的降低整个产业链原子无效的低效的流动，是不是有这样的创新机会？我相信有非常大的。未来供应链和现在供应链是不一样的，我们也希望在座的兄弟们能够找到这样的模式，我们很愿意跟大家一起去赌这样的模式。
这也是我们零一创投想做的，零一就是比特的，0和1。我们希望做一些根本上面的创新的，跟大家一起来赌，未来是兴奋的，希望在冬天跟大家一起找到这样的机会。谢谢大家！
回复对应数字查看更多文章
1 ：由现任职光大证券钢铁首席研究员王招华撰写的深度报告《钢铁电商有望引领钢铁流通业的大变革》、《全国235家钢贸商调研报告：钢贸转型供应链服务商、拥抱电商是大势所趋》；
2 ：由现任职光大证券王招华团队举办的全国大宗商品电商峰会上的部分嘉宾发言纪要：包括《光大钢铁王招华：钢铁电商是钢铁产业链最大的投资机会》、《中钢网董事长姚红超：钢铁电商未来至少能产生5家百亿市值企业》、《钢银总经理白睿：钢铁电商，赢在钢银》等文章；
3 ：《泰德煤网高级副总裁黄贵生：我们做煤炭供应链服务，不止是电商》；
4 ：《找塑料CEO牟斌：找塑料网最终不会是贸易或物流公司，而是大数据公司》
5 ：《浪花|钢厂开始组团封杀自营类钢铁电商》；
6 ：有关互联网物流方面的文章，如《从oTMS获千万美元融资，看互联网运输市场还有哪些痛点》、《运满满创始人：车货匹配，未来生客交易会井喷5-10倍》、《路歌董事长冯雷：解决陌生交易的车货匹配平台实在不是大事》等。
7：由光大证券举办的全国互联网物流峰会（深圳）：《光大证券·全国互联网物流峰会纪要0724（上午演讲篇）》、《光大证券·全国互联网物流峰会纪要0724（上午对话版）》；
8：全国物流园区工作年会（烟台）：《【光大钢铁王招华】又一份两万字干货纪要：货运APP会干掉物流园区吗？》。