经纬总结O2O投资：没人温柔对待才更强大
亿邦动力网 01月05日
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本文摘选自亿邦动力网的同名文章，如需阅读全文，请点击最左下角。本文的核心观点：
经纬中国今日发文总结2015年O2O项目投资心得，专注于O2O领域投资的经纬资深投资经理林翠将自己五年来的观察和投资逻辑做了梳理。
经纬中国方面还专门强调了“O2O：没有人温柔对待才反而更强大”这个标题，并解释称，没有哪个行业像O2O一样经历过炫目的追捧与棒杀，能活下来的都是非常英勇将来也注定有很大几率牛掰的公司。对于这些公司来说，它们生于草莽，没有人温柔对待才反而更强大。
经纬中国林翠总结：
O2O为啥会火？为啥会衰？
O2O为什么会火？首先，交易平台是是VC心头大爱，因为离钱最近。O2O是交易平台，和电商平台的区别只是一个是针对服务的交易。一个是针对实物的交易。
其次，说下中国城市居民的消费格局变化带来的系统性机会：从2014年起，消费增长动力转换基本完成，从商品消费转向服务消费驱动。中国居民消费正在由生存型向发展型消费升级、由物质型向服务型消费升级、并且这个趋势正在加速。（以下附上两张资料图表，很能说明问题）
中国是个生产制造大国，但服务行业水平，远远低于世界平均水平，所以，对于创业者来说服务行业有更多的机会。在VC看来，增速就代表机会，所以O2O潜力更大，产生独角兽的机会更大，我们必然押宝O2O。
O2O为啥会衰？机会很多那为什么又衰了呢？一句话：钱太多，心太急。
一边是创业者盲目乐观，商业模式还没跑明白，又拿到大笔投资，自信心爆棚加上竞争白热化，当运营数据无法再支撑新一轮估值，有些创业者就选择了刷单，这样的创业者是又可恨又可怜的。
一边是疯狂布局的资金，造成O2O项目同质化严重，每个O2O项目都融得到钱，所以每个领域，都同会有N个孪生兄弟齐头并进，模式，规模，阶段，甚至融资金额都类似。
似乎O2O的创业已经不是看商业逻辑，而是看CEO融资能力了——融资能力很重要，但它不能是唯一的能力选项。所以估值泡沫高高滴。
创业者刷单，自我蒙骗
刷单除了欺骗VC，欺骗竞争对手，最可怕的是欺骗了自己。刷单带来的虚假繁荣，使创始人也没有办法明确的区分出来哪些是抓到了有效用户，哪些是浪费给了到处赚便宜的没忠诚度的伪用户。创始人看到业务数据快速增长，就会理想化的加大供给端投入，而忽略留存率和转化率下降的事实。
O2O的本质是用互联网提高服务效率，一旦补贴吸引大量伪用户，商业模型的效率会迅速降低到无以为继。这种情况对于高频O2O来说，用大量补贴培养了用户习惯，可能成为入口，但中低频的O2O照此办理，崩盘成了必然。
有些涌入的资金只追求交易额，而不追究商业模型合理性
大量的钱涌入，推高O2O创业公司的估值和加快融资节奏，这其实是拔苗助长，一旦资本寒冬来临，最先死掉的就是商业模型效率低下的项目，详见尸横遍野的O2O死亡名单。
O2O还有救么？当然！
我想说现在就像三年前的寒冬一样，其实现在才终于开始进入O2O最好的创业季了。
我投过10多家O2O，全部都有着自己造血能力，都在竞争对手疯狂刷单补贴的魔法时代，选择了潜心打造自己的护城河，至今都有不错的数据增长，所以在资本寒冬到来的时候，CEO们心态很好，甚至更加跃跃欲试了，因为大家都知道，天时地利人和的创业季终于到来了。以下是我的分析：
天时：过渡竞争时期随着冬天来临而结束
一个过渡竞争的国家，是个国民幸福感很低的国家，不管大家银行里有多少存款；一个过度竞争的行业，也是个糟糕的行业，不管曾经融过多少钱。O2O遇冷，代表没有那么多的钱砸在O2O行业里，不该拿到钱的项目也不能进场搅局了，创始人回归到拼商业逻辑来支撑业务发展，拼创始团队综合能力，拼团队执行的理性创业状态。
地利：行业格局逐渐明朗，让尘归尘，让土归土。
O2O从蛮荒时代，要求生存者都是能跑，能藏，能打洞，能生养的跨界全能人才，进入文明社会的尘归尘，土归土的时期，生活入口O2O的流量越来越集中，垂直服务O2O会更加纯粹。
尘的命门：把流量变成用户
大流量都是靠大放血换来的，谁能够将巨大的流量梳理成可以描像用户特质的流量的时候，就有了跑赢对手的机会。要知道，流量是按照几分几毛钱来变现的，但是如果把描像清晰的用户疏导到相应的垂直O2O服务平台的时候，一个用户的价值会有几十几百甚至几千元。
土的脉络：提升效率，固化品质，整合供应链。
土，就是各个垂直服务平台，不论是高频还是低频，不论用户是屌丝还是白富美，请放心，在垂直服务领域，BAT是打不过创业公司的，而且对于服务越重，服务维度越多的领域，大公司会越没有竞争力。
所以创业公司都可以扔掉贪念，专心下来，只做三件事：提升效率，固化品质，整合供应链。
单维服务：让不专业的人去做不专业的事，降低服务者门槛。
针对于单维且高频的服务，提升供应链能力目标是扩大供应能力：降低服务端门槛，让更多不专业的人去做不专业的事，同时辅佐以可以固化服务标准的移动端IT工具。例如对于打车来说，安全送达就是服务达标，让更多会开车的人去当司机，至于认路能力，服务态度，开车水平，这些次级需求，就依靠系统的导航，系统收集的用户评价来对司机服务做补充。
多维服务：让专业的人去做专业的事，用互联网加速品牌建立。
对于多维度服务，往往是低频，高客单价，重度决策的，供应端的专业度是最重要的，让专业的人去做专业的事是这类供应链的核心。多维服务因为有很高门槛，所以利润很高，且往往供大于求，因此要提高供应端准入门槛，通过系统，有效的筛选服务提供者，强化服务等级，让最专业的人得到最好的回报。不要让得来不易的用户浪费在服务能力差的服务提供者身上。
人和
有人惊呼“屌丝经济正在崩溃”，其实屌丝还是屌丝，屌丝的需求依旧存在，只是屌丝经济试错阶段完成，已经到了流量大户收割市场的时候了，一大波企图变成服务入口未果的小玩家被清场。
屌丝经济，是简单粗暴的以价格为导向做消费决策的商业模型，核心是价廉物美。一些O2O创业项目，服务内容是针对中产，但营销策略却是针对屌丝。以服务中产的方式去服务屌丝，必然是赔本赚吆喝，不论积累了多少屌丝，都不可能实现利润。其实多数中产至始至终就没被触及到，甚至有些中产不愿意和屌丝为伍而拒绝被这样的平台服务。相信总有一部分人是坚决不去经常做团购的餐厅吃饭的。
两个人群的觉醒：中产，三四五线城镇居民
1。中产
屌丝被最先互联网化，而中产人群正在扩大，且正在互联网中觉醒，“中产经济”，“消费升级”会成为2016年创业的高频词汇。
中产，代表良好的教育，良好的信用，良好的付费能力和付费习惯，代表对品质的追求，代表对品牌的认同，代表用钱换时间的意愿，代表对知识产权的尊重。他们会买房，会买车，会生娃，会有存款，会出国旅游，会为爱好付出。。。。有着这么美好属性的人群醒来了，这难道不是创业者最好的时代么？
2。三四五线城镇居民
在北上广深这样一二线城市消费被各种创业者改造的如火如荼的红海的时候，一支潜力巨大的消费大军正埋伏在四周。三四线的小城市占据了全国近55%的人口，以及超过52%的居民收入，这无疑是一个非常庞大的消费市场。这里人们的生活圈子不大，有更多空余的休闲时间和消费时间，他们迅速在被移动互联网化的时候，针对这个人群的信息和消费服务并不能完全被满足。
O2O是属地性最强的，在这么大的蓝海摆在面前，这难道不是创业者最好的时代吗？屌丝经济时代被冷淡对待的，都会在不久的将来大放异彩。所以，加油！
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8：全国物流园区工作年会（烟台）：《【光大钢铁王招华】又一份两万字干货纪要：货运APP会干掉物流园区吗？》。