万联网 2015年12月13日
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导读：京东是中国最大的自营式电商企业，2014年5月22日，京东集团正式在纳斯达克挂牌，成为仅次于阿里、腾讯、百度的中国第四大互联网上市公司。金融服务是京东业务战略“四驾马车”之一，还包括物流平台、技术平台和互联网金融业务。控制资金流，实现资金的闭环，然后开展信贷业务。
众所周知，“动产融资”原来大多属于大宗质押。大宗商品由于价格波动率大，导致这一融资方式充斥了各种风险。而消费品的动产融资由于很难估价，一直发展很慢。
而就在今年9月中旬，在京东“云仓京融”产品发布会上，京东金融正式宣布要和中邮速递联手打造动产融资。那么，京东金融此次打造动产融资意欲何为？又将采用哪些规避风险的手段？
王琳对此表示：“京东发展十年来，平台上积累了大量的商品交易数据，且这个交易数据非常细，经过我们反复研究，其实在这些交易数据基础，如果再引进一些外部第三方数据，那么，就可以测算出这些商品的另一种价值，它可能会解决原来银行解决不了的几类问题。例如，对我们在售的这些商品来做质押融资，而不仅仅是对大宗钢材、煤炭。从这个角度出发，我们开始设计动产融资这一产品。”
基于这些思考，王琳开始带领他的团队逐步研究出，这一基于京东平台数据和中邮速递仓储的相结合的——“云仓京融”项目。
第一步，就是解决“如何用系统数据解决商品的质押评估问题”。王琳发现，银行是没法去对众多SKU估值的，现在有一些小贷公司也做与这个类似的质押，但他们最多估几十个SKU，而京东确有海量的SKU数据，有了这些数据，就可以获得产品的价格曲线、产品生命周期等数据。“这样通过这一数据模型，只要有一个SKU进来，我们能够快速地对其形成一个准确的价值评估。
另外，京东体系内也有很多关于毛利、利润、采购差价等这样的数据。基于这些数据，我们也可以做出商品的折扣预测，以及几个月后的商品价格走势。做完这样的预测之后，我就可以实现质押率的一个自动化”。
第二步，如何改变原来“重监管”模式。原来的质押监管都是派人去现场监管，而且这些人员必须有监管资质。从以往经验来看，这其实是监管效率低、监管效果差，且风险很大的监管模式。
王琳认为，只有把“重监管”变为“轻监管”的模式，才是京东想做的。经过研究，王琳发现，其实只要我们合作方的仓储系统，能够按照我们研发的监控系统发出指令，就可以实现轻松控货，而不用再派人去现场看着货品了。
第三步，是“货物的真伪和质量问题”如何解决。据了解，传统的方法是靠人去抽查，完全依赖人的经验，而当今科技发展的程度与以往相比，已不能同日而语，所以在货物真伪和质量把控方面可以更加智能化。
对此，王琳分析说，“每一个货物都是在一个供应链链条上流动的，流动的环节越多，数据造假的可能性就会越大。所以，如果我们拿到了仓内数据和销售数据最上游数据的话，就可以大大提高对货品真伪、质量的把控。另外，再加上我们从第三方获取的一些数据，这样通过这些较为复杂的交叉验证关系，再进行造假是基本不可能的。”
实践证明，通过这种方式，不仅大大缩短了抽查货物真伪流程，同时也提高了验货效率。
第四步，也是最关键的一步，那就是传统的质押，货物一旦成为质押物，就意味着货物放不能动了，只有再拿钱来换才能动。而这个对于做零售和分销以及电商企业来讲，完全不可接受，因为这些商家本来流动资金就不多，一旦货物被押死没办法出售，也就意味着没办法回笼资金。
针对这一问题，王琳和他的团队经过反复的探索研究，探索出全新的动态置换模型。比如一个供应商它有100个SKU，他需要质押50个SKU，然后另外50个SKU进行正常销售，但是当正常销售的这50个SKU销售完了，那也可以去销售被质押的另外50个SKU，此时为了继续满足动产质押的要求，京东就会通过动态置换模型系统，自动抓取供应商重新补进来的SKU，生成一张新的质押清单，做到质押清单的无缝替换，让质押的货物流动起来。
面对动产融资的发展前景，王琳认为，京东的动产融资比较适用于B2C，也就是直接对到C端的这种客户。目前这个模型也在进行简化研究，其实也能适用于B2B，因为现在B2B平台逐步在崛起，而且现在很多传统的分销商也在有向B2B转型的趋势，我们相信京东的动产融资前景会越来越宽广。
对于京东整个供应链金融业务来说，王琳有他的期许。“目前，京东的供应链金融主要是服务于京东生态圈自身体系的，而且，从业务模块来讲，是分了几条产品线，未来这几块业务将趋向融合发展，比如，明年京小贷和京保贝可能就会有所融合，演变成一个新的金融产品；
从业务链条方面来讲，我希望供应链金融业务，能够覆盖京东供应链更多的环节之上，从虚拟的应收账款，到实际发生的供应链中间的运输和交易环节都能覆盖到，然后形成一个一揽子的解决方案。另外，可能在未来三、四年内，我们也可以对外提供一整套的供应链金融解决方案，这也是有可能的。”王琳如是说。
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7：由光大证券举办的全国互联网物流峰会（深圳）：《光大证券·全国互联网物流峰会纪要0724（上午演讲篇）》、《光大证券·全国互联网物流峰会纪要0724（上午对话版）》；
8：全国物流园区工作年会（烟台）：《【光大钢铁王招华】又一份两万字干货纪要：货运APP会干掉物流园区吗？》。