评8省市遭遇集体环保集体督查：对铁合金的影响大于对钢铁的影响
不止是钢货 2016年7月28日
【备注：本文摘自光大证券钢铁王招华团队的评论，未获授权。如果您有宣传/咨询/融资/上市/并购等需求，请将相关信息邮寄至caun307@163.com】
事件：
据Mysteel报道，第一批8个中央环境保护督察组将分别负责对内蒙古、黑龙江、江苏、江西、河南、广西、云南、宁夏等地区进行环境保护督察。
目前江苏、河南、内蒙古3个省受环保督查影响建筑钢材日均减产4.6万吨以上，钢坯日均减产1万吨，生铁日均减产1万吨，随着环保组工作的深入，预计影响的钢厂还会继续增加；，受此影响，27日下午徐州地区的钢坯已经拉涨50元/吨，达到2100元/吨。
目前中频炉、高炉、调坯轧材、铸造的相关钢铁企业都有涉及，而且不少大型钢企也收到通知，无形中给所有钢厂施加了压力，一旦出现环保不达标或者手续不齐全都将面临停产整顿。
评论：
此次环保督查对铁合金行业的影响远超过对钢铁业的影响。上述8省市的粗钢年产量为2.23亿吨，占全国钢铁产量的27.71%；铁合金年产量达1890万吨，占全国铁合金产量的51.55%。因此静态来看，对铁合金的影响远大于对钢铁的影响。
对钢铁行业的静态有限尚有限，但值得密切跟踪。（1）据Mysteel统计，目前影响的炼钢日均产量为1万吨，而且产钢大省江苏（年产量1.1亿吨）里面的大钢厂譬如沙钢、南钢等都没有受到影响；（2）年初在全国最大的产钢大省河北省的环保督查应该说是低于预期的；（3）7月28日唐山大地震40周年之后，唐山乃至河北的钢铁供应制约有望放开；9月4日G20会议召开在即，预计对全国钢铁的影响将大于供给。因此，对钢铁行行业的影响，我们宜多看少动。
铁合金行业的影响目前主要体现在硅锰方面。据我们每天对铁合金的价格监测显示，目前主要是硅锰、镍价格在上涨，一个月内涨幅已达20%，绝对价格值创了历史新高；其他的品种如硅铁、钒、价格影响尚有限；短期来看，硅锰缺货比较明显，价格上涨的动力仍在。
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