钢铁产业链周观察：贸易商日均成交量跌幅67.9%；社库环比节前增幅82.15%
不止是钢货 2020年02月08日
寻求业务合作：采购航空发动机用铝合金、钢材、弹簧钢、镍基合金，销售自备电厂用阀门
一、量价利监测：钢价平、利润跌、供给跌
本周五（02月07日），上海三级螺纹钢价格3470元/吨，周环比下跌280元/吨，热轧板卷价格3620元/吨，周环比下降300元/吨，模拟的吨钢毛利167元，周环比下跌147元，全国247家钢厂高炉产能利用率（剔除淘汰）77.76%，周环比下跌2.25个百分点，全国53座独立电弧炉产能利用率4.17%，周环比下跌0.06个百分点。卡拉加斯粉相对澳大利亚超特粉溢价31%。
二、水泥价格监测：周环比下跌0.79%
水泥和建筑用钢大部分都用在建筑、房地产领域，而水泥由于没有库存，是观察建筑需求一个很好的指标，本周五（01月17日）全国水泥价格指数164.05，周环比下跌0.79%。
三、贸易商建筑用钢成交量监测：日均成交量环比上周下跌8.14万吨
Mysteel对全国237家贸易商和需求方的成交量的每日监测数据（不一定全是真实需求，包含了部分钢贸商之间的相互倒货）显示，2020年1月1日-01月17日，建筑用钢贸易商日均成交量为9.25万吨，而2019年、2018年、2017年的同期分别为13.77万吨、14.85万吨、11.21万吨。本周贸易商建筑用钢日均成交量3.86万吨，较上周下跌8.14万吨，跌幅67.9%。
四、钢材社会库存监测：环比节前增加300.26万吨，增幅82.15%
据找钢库存监测统计，本周三（02月05日）建材全国统计仓库库存量665.78万吨，环比节前增加300.26万吨，上升82.15%；建材全国统计78家钢厂库存量447.02万吨，环比节前增加250.27万吨，上升127.20%；热卷全国统计仓库库存量223.34万吨，环比节前增加89.54万吨，上升66.92%。
根据Mysteel的数据统计，全社会经销商钢贸商库存（02月07日）为1634.4万吨，周环比增长129.91万吨，增幅8.63%。
通过观察高低品位铁矿石相对溢价的变化，可以用来判断高炉中废钢添加量的情况，高炉中废钢添加越多，高品位铁矿石消耗越多，即卡拉加斯粉（65%，高品）相对澳大利亚超特粉（56.5%，低品位）溢价越高。自2016年10月以来，随着废钢价格的下跌，高炉中开始逐渐增加废钢的添加量，高低品位铁矿石相对溢价开始上升。截至2020年02月07日，卡粉760元/湿吨，超特粉503元/湿吨，两者的相对溢价为31%，较上周环比上涨1%。
推荐：光大证券钢铁王招华团队研究框架系列
1、推荐|光大钢铁供给研究框架：打造逻辑推理和数据验证的研究闭环
2、推荐|光大钢铁估值研究框架：构建科学和艺术相结合的感知体系
回复关键词获取相应文章
近期热点：铁矿石丨钒丨钢铁电商
钢企追踪：宝武 | 方大 | 沙钢 | 三钢 | 华菱
产业链：钢铁供给 | 废钢 | 石墨电极 | 钢贸
区域调研：京津冀 | 西部 | 华东 | 全国