行业信息丨休闲食品行业未来发展趋势

一、休闲食品行业产业链  

图1  休闲食品产业链图谱

二、我国休闲食品行业企业近五年投资动向  

1、近五年休闲食品行业各细分赛道获融资企业情况

研究样本主要包括至美研究筛选的119家国内休闲食品行业创新公司，其中，近五年发生过融资事件的风味零食/糖巧/冰淇淋/甜味饼干、零食棒及果脯企业分别有91/8/11/9家，风味零食由于具有多样化的口味及产品类型，在获得融资的企业数量上，压倒性超越其他细分行业。    

图2 近五年休闲食品行业各细分赛道获融资企业数量

2、休闲食品行业融资事件数量及融资金额

休闲食品行业一级市场表现平稳，“宅经济”加持下并未出现剧烈波动，2018-23Q1年中国休闲食品行业融资事件数量分别为16/25/49/77/53/12起，融资金额分别为2.93/6.15/11.85/29.99/31.5/6.28亿元。2021年休闲食品行业融资事件数量最多，达到77件，融资金额为29.99亿元，2022年休闲食品融资事件减少至53件，但是融资金额却位列近五年首位，达到31.5亿元，主要原因在于2021获投企业顺利走到下一阶段，导致2022年单笔融资金额提高。2023年截止至第一季度，休闲食品行业共发生融资事件12起，融资金额达到6.28亿元，全年预计融资事件及融资金额基本与上年持平。   

图3 休闲食品行业融资事件数量

图4 休闲食品行业融资金额

3、休闲食品行业融资事件各阶段占比

休闲食品自身富有潜力，成功走到A-B轮企业占比较高，休闲食品企业的融资轮次来看，2018-23Q1年的休闲食品企业处于A轮以前的共有43家，A-B轮的融资企业有40家，B轮以后的仅有4家，战略、股权融资阶段的有32家。休闲食品企业虽然主要集中在A轮以前，但是进入到A-B轮的企业与早期企业数量差距不大。从获投时间来看，主要集中在2021-2022经济下行阶段，我们认为休闲食品由于其具有便捷性的优点，经济下行阶段“宅经济”的兴起反而推动了休闲食品一级市场的火热。 

图5 休闲食品行业融资事件各阶段占比

4、休闲食品被投企业所在地

休闲食品获投企业分布不均，各地区差异化竞争发展，由于中国地域辽阔，不同地区的食品口味尽不相同，因此在休闲食品的发展，并没有出现过大的区域性差异。2018-23Q1年上海休闲食品行业被投企业数量最多，为19家，其次为广东16家、浙江12家、北京11家及四川10家。其余省份休闲食品获投企业均在10家以下，福建、山东、江西、湖北、陕西、江苏、河北、辽宁、湖南、内蒙古、安徽、河南分别为6/6/5/5/4/3/3/3/3/3/2/2家，新疆、海南、重庆、吉林、山西、广西均为1家。   

图6 休闲食品行业融资事件各阶段占比

5、休闲食品行业重点企业一级市场融资规模情况

从休闲食品行业融资总规模排名前十的企业来看，百草味遥遥领先，处于第一梯队，由于其在2020年被百事可乐并购，因此融资规模达到了58.94亿元；星期零、薛记炒货处于第二梯队，融资总额均超过5亿，融资总额分别为8.61/6亿。小王子、每日黑巧、王饱饱、钟薛高、好麦多、赵一鸣零食及轩妈食品属于第三梯队，亿元俱乐部，融资总额分别为3.54/2.62/2.19/2/1.58/1.5/1.16亿。从融资轮次来看，除了每日黑巧与王饱饱分别进行到D+轮与C轮融资以外，其余企业融资轮次主要集中在A-B轮，从投资方的组成来看，既有传统的VC/PE机构，如天图投资、经纬创投等等，也有如美团龙珠、爱奇艺等知名CVC基金投资。良品铺子作为休闲食品行业重要的上市企业，也对同赛道内的企业进行投资，希望进一步扩大自身在行业内的影响力，于2023年对赵一鸣零食进行了A轮投资。

表1 2020-23Q1年一级市场融资规模排名前10的休闲食品企业汇总

三、我国休闲食品行业未来发展趋势  

在休闲食品行业，年轻人表现出来极大的消费能力，是各大品牌抢夺的用户群体，为了迎合年轻一代的消费偏好，品牌年轻化成为各大品牌的发展路径。最直接体现的是传统营销模式朝着新型营销模式的转变，休闲食品品牌瞄准年轻人的偏好，通过跨界联名、推出限定款及娱乐营销等方式占领年轻一代的心智，将传统的品牌单项传播模式，更换为以社交媒体为主要媒介的交互传播模式，其主要平台有微博、小红书及抖音等深受年轻人喜爱的社交平台。据微播易大数据中心数据显示，90%+的新消费品牌选择在多个社交平台进行投放。

图7 新旧传播模式的对比

1、休闲食品产品多样化  

休闲食品产品多样化体现在两方面，产品矩阵多样化及产品本身更新迭代。在休闲食品同质化愈来愈严重的情况下，企业如何通过调整自身产品结构，对产品创新与升级、不断迭代更新，来打破同质化的局面显得尤为关键。从产品矩阵来看，休闲食品由于种类众多，并且产品线更新速度极快，导致单一品类的增长曲线有限，容易触碰到天花板，而构建多样化的产品矩阵则可以帮助企业分散增长停滞的风险。从产品本身来看，由于休闲食品行业门槛较低，一款新品的推出往往很容易就被模仿，因此企业需要不断保持产品的升级与迭代，从口味甚至包装进行更新，始终做到产品具有先发优势。 

图8 部分休闲食品品牌产品多样化情况

2、休闲食品健康化 

随着大众消费水平的提升以及对健康的日益重视，根据益普索对零食消费者2020年与2021年调研数据对比，消费者对于零食的健康性关注度越来越高。特别是疫情发生以来，消费者开始更加注重休闲零食对健康的影响。同时低糖低卡、优质的原料、健康的加工工艺、健康的功能性等要求，推动着零食产业健康化趋势发展。各大品牌也随之推出相对应的健康休闲食品，元气森林推出低脂低卡鸡胸肉肠；卫龙食品推出了魔芋爽和风吃海带；徐福记推出0脂肪可吸果冻。

3、休闲食品人群精准化发展 

由于线上消费的普及，休闲食品的消费群体由年轻一代拓展到儿童、老人等群体，休闲食品开始针对不同的消费人群，进行精准化渗透。以儿童零食为例，来伊份推出“伊仔儿童零食系列”；百草味推出了“童安安小朋友系列”，适合3-12岁儿童，主打为孩子补充正餐以外的营养；三只松鼠孵化“小鹿蓝蓝”品牌，定位6-14岁幼儿童全阶段的零辅产品。在银发市场，目前品类大多以糕点为主，但是由于老人群体中糖尿病患者及血糖异常群体占比较高，并不适合过分食用糕点，在老龄人口逐渐上升的背景下，适合老龄人口的休闲零食市场空间巨大，未来各大休闲食品企业将会研发出适合老龄人口的休闲食品，拓展新的增量市场。

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