创始团队一股未卖与上市公司同进退，千亿国资定增入主为上市公司注资源，孚能科技的创始团队与战略股东共同诠释了何为“携手共进”。
11月29日晚，孚能科技公告称，公司控股股东Farasis Energy (Asia Pacific) Limited（下称“香港孚能”）、实控人YU WANG（即公司董事长王瑀）、Keith D. Kepler，与广州工业投资控股集团有限公司（下称“广州工控集团”）签订《合作协议》，拟将获得公司控制权的方式由协议转让方式转换为后者认购公司未来向特定对象发行的股份。广州工控集团拟认购前述定增并取得不超过公司定增后总股本12%的股份。
从协议转让变为定增认购，交易方案的调整带来多方共赢的局面——创始团队引入实力国资补强短板，广州工控集团寻求控股“以投促产”，上市公司则收获“真金白银”鼓足冲刺行业前五的底气。
协议转让变定增认购
梳理广州工控集团并购孚能科技的进展不难发现，不管外部条件如何变化，其寻求控股的决心不变。
2022年10月，广州工控集团及其一致行动人通过定增成为孚能科技第三大股东，随后又在二级市场增持约1.17%股份；到今年8月则拟以17.28亿元受让香港孚能及其一致行动人合计持有的5%股份，并拟通过实控人放弃表决权和一致行动安排获得控股权。就在双方交易的推进过程中，行业格局和市场政策发生变化，交易方案也随之调整。
公告显示，为实现广州工控集团成为公司的控股股东，香港孚能及实控人拟配合推动公司完成以前者为特定发行对象的定向增发，广州工控集团拟认购前述定增并取得不超过公司定增后总股本12%的股份；香港孚能同意自本次定增发行完成之日起，至广州工控集团成为公司第一大股东且超过第二大股东及其一致行动人合计持股5个百分点之日或定增发行完成之日起满60个月之日（孰早）的期间内，放弃其持有的不低于届时公司总股本5%股份对应的表决权。
值得关注的是，相较于此前的协议交易的17.28亿元，广州工控集团认购定增入主的成本更大。
截至公告日，广州工控集团一方合计持有约9%的孚能科技股份，距离成为第一大股东尚有较大差距。若以公告提及的认购定增后总股本12%计算，广州工控集团一方的持股比例将提升至约20%，届时将超过香港孚能及其一致行动人的约19%成为公司第一大股东，认购规模则有望达到25亿元甚至更多。
定增一直是上市公司募集资金和兼并重组的重要手段。广州工控集团定增认购的钱最终将以募集资金的形式流入上市公司，这对孚能科技改善财务状况亦或是加快产能建设都有所帮助。
交易方案的变更，也从侧面表明广州工控集团入主孚能科技不只是简单的财务投资，会深度参与上市公司的日常经营和公司治理。而以王瑀和Keith为核心的创始团队也没有如市场预料的那般套现获利，仍会在孚能科技的未来发展中起到不可或缺的作用。
补足万亿产业版图
2019年由广州三家老牌国企重组而来的广州工控集团，可谓继承了广州百年工业的“家底”，成立仅三年就以365.885亿美元的营收跻身《财富》世界500强；聚焦新兴材料、核心部件、高端装备3大主业板块，广州工控集团已控股广日股份、山河智能、广钢气体等6家上市公司和松兴电气等新三板挂牌公司。
作为“最强地方国资”广州国资下属规模最大的国有资本投资公司，广州工控集团不管是财力、人力，亦或是“朋友圈”都不容小觑，比如“兄弟单位”之中就有孚能科技主要客户之一的广汽集团。
事实上，拥有12家整车制造企业的广州正在打造万亿级“智车之城”，首先要改变的是广州汽车产业低“整零比”所反映出的结构性问题，即实现汽车关键零部件的本地制造和供应。
在此背景下，广州工控集团在新能源汽车零部件板块先后并购和投资了天海电子、粤芯半导体、嘉利股份等一批产业龙头和科技企业，覆盖汽车电子、汽车线束、轮胎等多个领域，一个千亿级的汽车零部件产业集群已经呼之欲出。
动力电池作为作为成本占比高、市场空间大的新能源汽车核心零部件，被视为广州“十四五”汽车产业强链补链、实现万亿产值目标的关键所在。作为全球动力电池领军企业之一，孚能科技显然成为广州工控集团的下一个目标。
因此，秉承“广州需要什么我们投什么”理念的广州工控集团在今年初引入孚能科技在广州落地30GWh制造基地。该项目是广州近年来最大的新能源汽车零部件落地项目之一，被誉为广州向打造智能网联与新能源汽车万亿产业集群迈出的“实质性一步”。
值得一提的是，现任广州市人民政府副市长、代理市长的孙志洋，曾在一汽集团体系内工作长达24年。一位资深“汽车人”履新，广州汽车产业势必“换挡提速”迈向万亿级。
“到第五甚至更好的位置”
自公告控股股东可能变更为广州工控集团以来，孚能科技迎来了总经理以及组织架构调整等变动。新任总经理陈斌波在与媒体交流时曾表示，只有行业前五才能从残酷的淘汰赛中生还。
“到第五甚至更好的位置”正是孚能科技下一阶段的目标，又凭什么从行业第九到“第五甚至更好的位置”？
首当其冲，是孚能科技过硬的技术研发实力，从公司股东榜就可见一斑——除广州工控集团外，还有着力培育孵化前瞻性战略性产业的央企中国国新控股，以及全球知名车企奔驰集团。孚能科技的两位创始人王瑀和Keith D. Kepler均为全球锂电池行业的资深科学家，在国内乘用车尚未普及的上世纪90年代就开始从事车用动力电池的技术研发，并在2009年成立孚能科技开启产业化进程，帮助电动摩托、新能源汽车、电动飞行器等市场“从0到1”的验证，目前公司批量供应的单体电芯能量密度达285Wh/kg领先行业内同类产品。
其次，从2020年登陆科创板以来，孚能科技呈现出高速增长态势，营收规模从当年的11.2亿元到2022年的115.88亿元，增长接近10倍。中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，今年1至10月，孚能科技的国内三元动力电池装车量为3.88 GWh，市场占比4.13%，位列行业第四；同期，公司动力电池出口量仅次于宁德时代，位列行业第二。
自2021年开始批量供应奔驰集团在海内外市场的需求外，孚能科技还与土耳其TOGG达成合作成为后者动力电池的独家供应商，双方在当地成立合资公司SIRO用于制造动力电池。TOGG首款车型自今年4月开启交付以来累计销售近万辆，成为当地的畅销电动车型。TOGG规划其远期产能将达到100万辆，并计划在2025年开始向欧洲市场出口。在此背景下，孚能科技加快了SIRO的产能建设和制造管理，力求面向欧洲、中东等市场形成本土制造和就近服务的能力。
如今，随着各方面都颇具实力的广州工控集团的入主，孚能科技的财务、市场、管理等方面都将被注入更多否认资源和补强，与创始人团队一道支持孚能科技在全国乃至全球动力电池产业竞争中脱颖而出。
新京报