LightCounting发布2025年9月季度市场更新报告
2025年第二季度，全球通信行业整体表现创下历史纪录。数据通信领域增长极为强劲，电信领域虽整体尚未全面回暖，但在光器件销售额及Ciena创纪录营收中已显现明确复苏信号。Adtran、Calix、诺基亚、Ribbon和中兴通讯均实现同比与环比双增长。华为ICT基础设施业务收入同比下降，部分抵消了行业整体增长势头——该数据基于华为公布的2025年上半年总业绩估算得出。
全球电信资本支出分化明显
2025年第二季度，全球主要电信运营商资本支出呈现区域分化。AT&T、Comcast和Verizon合计支出106亿美元，同比增长7%；KDDI、NTT和软银达48亿美元，同比大幅增长27%；欧洲运营商支出持平于110亿美元，总收入增长3%至749亿美元；而中国移动、中国电信和中国联通总支出为78亿美元，同比下降16%。中国市场下滑抵消其他地区增长，导致全球电信资本支出总体持平。
云服务商资本支出创新高
Alphabet（谷歌）、亚马逊、Meta、微软和甲骨文在第二季度资本支出集体攀升至历史新高。其中甲骨文支出同比增长超两倍，达91亿美元；Meta较2024年同期翻倍增长。阿里巴巴本季度营收342亿美元，同比增长2%，环比增5%；资本支出达53.5亿美元，同比激增225%，环比上升58%。百度与腾讯同样实现收入快速增长，资本支出同比实现两位数乃至三位数增长。
光器件与设备供应商表现亮眼
数据显示，数据通信资本支出与光器件销售高度正相关。新易盛（Eoptolink）营收达8.83亿美元，同比飙升297%，环比增长59%；光迅科技（Accelink）、旭创科技（Innolight）与Lumentum均实现两位数以上高增长。Coherent总收入15亿美元，同比增长16%，环比微增2%；其网络业务收入9.45亿美元，占总收入62%，同比增长39%，环比增5%。
大型设备商复苏态势显著
思科系统营收达147亿美元，同比增长8%，环比增4%，达到5月预期上限；戴尔总收入298亿美元，同比增长19%，环比大增27%，超出预测区间；慧与（HPE）营收91亿美元，同比增长18.5%（环比增20%），若剔除Juniper Networks贡献的4.8亿美元，则同比增12%，环比增13.5%，反映企业市场需求回暖。
高速光模块加速商用
本报告覆盖2025年上半年百余类光模块销售数据及下半年预测。高速以太网光器件销售略超预期，多家供应商已于第二季度完成1.6T光模块首次出货，并计划在下半年大幅提升供应量。DWDM、FTTx及无线前传等细分市场也重回增长轨道。