文/尹满华
9月1日是中国正式实施CRS（即全球范围内金融账户涉税信息自动交换的“统一报告标准”）的大日子。作为第二批实施CRS的国家，中国首次金融账户涉税信息自动交换工作，将于2018年9月30日完成，以后也将每年定期进行辖区间的信息交换。
CRS推行的核心目的其实只有一个，那就是反避税。一直以来，通过移民或参与境外投资的方式将收入或资产转移至境外，再凭借境内外之间的信息不透明而实现避税是许多高净值人士都会采取的简单又实用的避税手段，像开曼群岛、维京群岛、百慕大群岛等地更是因为鼓励和支持全球各地的高净值人士合理避税而成为了避税圣地。但CRS的实施和大面积推广将会彻底扭转这一局面，因为CRS实际上就是个人资产信息的全球大联网，各国政府都可以通过互换情报获得本国居民在境内外的真实资产情况，从而提高整体税收效率、降低逃税的可能。CRS也因此而受到各国政府的欢迎和肯定，即便是被称为避税天堂的开曼、维京、百慕大群岛都第一批成为了CRS参与国，自2017年始就开始了信息互换的工作。
从CRS推行的实际效果来看，也确实值得全球各国的积极支持。首批CRS参与国于2017年9月开展了第一次账户信息交换，成果如下，瑞典追回税收33亿欧元；澳洲追回税收45.9亿澳币；法国追回税收18.5亿欧元；欧洲总计产生额外税收850亿欧元；交换国家数量超过50余个，50万人离岸资产被披露。
中国对反避税也有着巨大的需求，虽然因为缺乏基础而选择在第二批加入CRS，但却也在过去的一年里做好了充分的准备工作。首先，自2017年1月1日始，中国对新开立的个人和机构账户都开展了尽职调查工作，确保将新增账户纳入CRS体系内；其次，在2017年12月31日之前，中国已经完成了对存量个人高净值账户(截至2016年12月31日金融账户加总余额超过600万元)的尽职调查；而到2018年12月31日前，中国将会完成对存量个人低净值账户和全部存量机构账户的尽职调查，最终实现将全部个人及机构账户纳入CRS申报体系内。也就是说，到2018年年底，中国全部的个人及机构账户都将对CRS系统实现完全透明化，与之相对应的，CRS体系内的其他成员也都会向中国全面开放相关的账户资产信息，届时，中国与全球个人资产信息的大互联时代将正式来临。
CRS实际上是对全球各国税务工作的一次补充和完善，是为各国税务主管部门提供了对本国居民全球资产配置进行梳理和查清的机会和手段。而与更加便利的税务清查相对应的，则是高净值人群在高效透明的税务体系内如何合理避税，这样一个全新的需求。眼下高净值人群最关心的问题应当是在申报范围内的个人资产账户或个人金融账户究竟包含哪些内容。根据中国税务官方明确给出的定义，个人金融账户对应的金融机构类型包括存款机构、托管机构、投资机构和特定的保险机构，但不包括金融资产管理公司、财务公司、金融租赁公司、汽车金融公司、消费金融公司、货币经纪公司、证券登记结算机构等。而纳入申报体系的个人资产类别则不包括房产、游艇、跑车、珠宝、古董、名酒等实物资产。
有了这样的答案，就不难推断出CRS所能带来的影响以及高净值人群会做出的选择，CRS的推行最直接的影响是将倒逼高净值人群改变投资行为和投资习惯，进行全球资产配置的重新布局。所谓重新布局一方面将来自投资方式的再配置，具有避税需求的高净值客户将会降低存款、股票等直接投资方式的配置比例，转而投向家族信托、保险等不在CRS申报体系内的资产配置方式；另一方面，无需申报的实物资产类别将会受到更多高净值人士的青睐，成为其资产配置的更优选择，而在众多较为常见的实物资产类别中，比起已经处于峰顶的房产和基本不具增值保值能力的游艇名车，具有价值随时间增长属性的古董、珠宝和名酒，显然更加符合市场的需求，发展空间巨大，值得期待。
日期:2018年9月6日
来源:香港经济日报
栏名:神州华评
撰文:尹满华 傲扬集团投资总监
