鑫然观察20210419- 大数跨境

鑫然观察20210419

鑫然投资

2021-04-19

导读：上周上证指数下跌 0.7%，沪深 300 指数下跌 1.37%，创业板指数本周收平。

上周上证指数下跌 0.7%，沪深 300 指数下跌 1.37%，创业板指数本周收平。板块方面，本周疫情受益板块、食品饮料、汽车板块表现较好，二胎概念板块受益政策表现较好。被动元器件、造纸、化工军工、家居板块跌幅居前。整体来看，本周市场先抑后扬，上周一周二出现大幅下跌，后半周出现一定反弹。市场整体赚钱效应不明显。没有持续性的主线，主题轮转较快。

海外方面，美股道琼斯指数和标普500指数继续创出历史新高。欧洲斯托克指数也创历史新高，大宗商品方面原油和铜上周都是上涨。

新能源车

国内外新能源车3月份销售数据超预期，带动新能源车板块的反弹。板块上涨0.9%，其中宁德时代周涨幅7%、德方纳米11.34%、星源材质10.26%、璞泰来8.16%。

新车型陆续推出将推动电动车需求的快速增长。上周备受瞩目的几款车正式推出，包括吉利的极氪001，小鹏的P5、搭载了华为智能驾驶系统的极狐阿尔法S。4.19日上海车展上大众、奔驰、奥迪等也将陆续有新车型发布。

中石化宣布在2025年前建设5000座智能充换电站，推动碳中和的同时完善新能源车行业的配套。

光伏

上周光伏板块表现比较平淡。

上游产业链环节价格继续上涨，供需继续博弈。上周硅料价格上涨5000元/吨到13.6万元/吨，涨幅3.81%；隆基硅片价格158.75/166提价0.25元/片、182提价0.3元/片；通威电池片158.75上涨0.02至0.7元/W、166上涨0.03至0.89元/W、210保持不变。

北京一储能电站起火造成严重损失，将加强储能行业对安全性的重视。

机械

上周机械行业跌幅为-1.98%，沪深300指数跌幅为-1.37%，跑输沪深300指数。

工业机器人产量再创新高，二季度景气度有望持续。国家统计局4月16日发布的数据显示：3月份我国工业机器人产量为3.31万台/套，创近年单月产量新高，同比增长80.8%；1-3月份累计产量7.87万台/套，同比增长108.0%。3月份制造业PMI环比提升1.3个百分点也表明制造业景气回升，作为通用设备的工业机器人是制造业企业投资的关键设备，“机器换人”是未来趋势。

机床展订单火爆，主机厂和刀具订单交期均有延迟。两年一度的中国国际机床展（CIMT）于4.12-4.17在北京召开，预计主要机床厂家和刀具厂家目前订单均处于供不应求的状态，多数主机厂订单排产均到7-8月份以后，刀具厂的交货周期也有不同程度延迟。

医药

医药上周政策较多，板块有所回调,申万一级医药生物指数周涨跌幅为-1.7%，跑输沪深300指数。细分子行业方面，本周表现最好的为专业连锁（涨跌幅1.9%）；表现最差的为化学制剂（涨跌幅-4.5%）。核心赛道中二线较一线活跃，题材股及一季报超预期个股涨幅居前，例如本周的新冠试剂盒、医美相关。

此次集采比预期来得要早，但是符合医保腾笼换鸟的目的，不改变行业重视创新的投资方向。业内传出第五批集采开始上报采购量的品种名单，规模较大，具体包括207个品规，涉及60个品种，其中注射剂有30个，还包括多款吸入剂、造影剂被纳入。预计4月19日开始采集相关企业数据。

国家卫健委公布关于开展不合理医疗检查（包括各类影像学检查、实验室检查、病理学检查等）专项治理行动的通知。医保控费的大环境下，规范化管理医疗检查流程，引导医院更加重视临床必要性强的检测项目，目的是使医疗回归本源。

医保局出台国家人工关节带量采购（征求意见稿），对企业分组、品种分组、降价幅度和用量分配做了框架性说明，参考此前冠脉支架集采的时间轴，预期不久将正式推出人工关节集采细则。

食品饮料

上周食品饮料板块周涨幅1.19%，其中三线酒集体爆发。

高端酒批价/动销良好。茅台：近1月茅台酒整箱批价延续3200元上方震荡；散瓶方面批价延续2450元上方震荡。五粮液：近1月八代普五部分区域批价上攻千元，此前加推高价位非标产品计划外配额（包括牛年纪念酒、各类别陈列酒等），并严格控制计划内配额发货节奏。国窖1573：国窖1573批价站稳900元，公司层面持续挺价，受益于普五批价上挺，为国窖价格打开一定空间，短期受益、中长期竞争格局仍待观察。

轻工制造

上周轻工制造板块下跌2.49%，有所回落，但行业景气度仍在。

地产相关类别保持高增长。2021年Q1全国住宅竣工面积13888万平方米，同比增加27%，较19Q1增加6.5%。商品住宅竣工面积持续修复，单3月全国住宅竣工面积4026万平方米，较20/19同期分别-3%/-2%。3月地产相关类别中，家用电器类零售额同比增长38.9%，增速较2月份下降4.3个百分点。家具类零售额同比增长42.8%，增速较2月份下降15.9个百分点。建筑及装潢材料类零售额同比增长43.9%，增速较2月份下降8.9个百分点。

商贸零售

上周商贸零售下跌1.74%，细分行业分化，百货类板块上涨。

经济复苏进行时。4月16日国家统计局发布社消数据：2021年3月社会消费品零售总额为3.55万亿元，同比增长34.2%，增速比2月上升0.4个百分点。其中，3月百货行业相关类别中，纺织服装类零售额同比增长69.1%，增速较2月份上升21.5个百分点。化妆品类零售额同比增长42.5%，增速较2月份上升1.8个百分点。黄金珠宝行业3月零售额同比增长83.2%，相对表现持续优异。

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鑫然投资

深圳鑫然投资管理有限公司成立于2015年，注册/实缴资本1000万元，私募基金管理人编号P1029308。公司员工15人，核心投资经理4人，行业研究员4人。鑫然投资由原国海研究所所长孔令峰领衔，汇集众多专业人士的阳光私募基金管理公司。

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鑫然投资深圳鑫然投资管理有限公司成立于2015年，注册/实缴资本1000万元，私募基金管理人编号P1029308。公司员工15人，核心投资经理4人，行业研究员4人。鑫然投资由原国海研究所所长孔令峰领衔，汇集众多专业人士的阳光私募基金管理公司。

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