首家信托系消金公司获批，27家消费金融公司大盘点（四）

2018年，消费金融公司迎来了增资高潮。2018年完成注册资本变更的消费金融公司达8家。2018年3月，河南中原消费金融股份有限公司注册资本从5亿元增至8亿元，中邮消费金融有限公司从10亿元增至30亿元；2018年4月，招联消费金融有限公司从20亿元增至28.59亿元；2018年6月，兴业消费金融股份公司（以下简称“兴业消费金融”）从5亿元增至12亿元；2018年7月，海尔消费金融从5亿元增至10亿元；2018年8月，马上消费金融股份有限公司从22.1亿元增至40亿元；2018年10月，四川锦程消费金融有限责任公司从3.2亿元增至4.2亿元，哈尔滨哈银消费金融有限责任公司从5亿元增至10.5亿元。

2019年，消费金融公司增资热潮仍在继续，除了河北幸福消费金融，兴业消费金融、湖南长银五八消费金融也已宣布进行增资，也就是说，兴业消费金融在一年时间里进行了两次增资。

在披露2018年业绩的20家持牌消费金融公司中，有18家处于盈利状态，捷信和招联连续两年净利超10亿，兴业消费金融2018净利同比上涨145%，是前五家消费金融公司中增速最快的。中银消费金融，苏宁消费金融以及华融消费金融三家的净利同比2017年分别下降了59%，79%和85%。这三家2018年营收都有不同程度的上升，净利却大幅下滑。可能与去年的严监管以及资金成本上升有关。 

消费金融公司的股东实力基本都很强，较好的股东背景利于其发展。股东可以为其提供资金来源，或者通过担保的方式，使得消费金融公司比较容易获得银行授信。如马上消费金融就获得股东重庆百货的5.4亿元的协议存款，海尔消费金融股东美凯龙为其担保6.25亿元的贷款。但对股东的高度依赖，也制约了自身独立发展。即使捷信、招联、中银和马上这类头部消费金融公司还有其他的补充融资渠道，如同业拆借市场、金融债券和ABS等，但终究没有形成常态化，大部分消费金融公司的融资渠道还是比较单一，过多的依赖股东或银行授信。以ABS和金融债券为例，2018年仅有捷信消费金融成功发行。而绝大部分消费金融公司对这类融资渠道的诸多限制是“望而却步”，有效的融资渠道单一。

例如，消费金融公司作为非存款类金融机构，需要满足至少连续两年盈利以及其他中国人民银行要求的条件才能获准进入银行间同业拆借市场。不考虑其他规定，仅从连续两年盈利的条件来看，目前有12家消费金融公司满足条件。发行金融债受限于资本充足率监管要求及最近三年连续盈利等规定。中银消费金融和捷信消费金融均发行过金融债。发行ABS必须满足至少三年经营期限的硬性规定，目前已开业的24家持牌消费金融公司有14家满足要求。

北银消费金融在连续两年亏损后终于在2018年扭亏。作为曾经的头部消费金融公司，2017年甚至被监管开出过900万的巨额罚单。此外，不少消费金融公司都被监管开过罚单，比如中银、杭银等，作为持牌消费金融机构，监管相对比较严格。