捷信核心竞争力分析之四

本篇文章为捷信消费金融有限公司核心竞争力分析的第六部分，即风险控制和不良贷款情况。

目前，捷信消费金融已经建立符合自身业务发展要求的风险管理架构，董事会承担风险管理的最终责任，并设下风险及内部控制委员会，负责各类风险的控制、管理、监督和评估工作，以确保各项业务的正常开展。

信用风险管理

捷信消费金融以标准化风险控制措施为基础，并根据客户特点进行适当调整，实现有针对性的风险管理。捷信消费金融致力于简化信贷审批流程，最终信贷审批结果由自动化审批系统产生，对于特殊情况需要主观审批的案例，由信审专岗人员进行处理，并由首席风险官定期核查。捷信消费金融针对不同的信贷产品，使用不同的信贷审批标准；首席风险官在审批系统中对基本客户信息设定额度范围，由系统自动检测，信贷审批不能超过设定额度；日常风险监控情况将不定期在董事会上通报。

捷信消费金融信息科技系统存有审批分数、催收记录以及合同变更内容等客户数据。通过对以上数据的统计与整理，捷信消费金融建立了相应的数据库，为数据分析提供依据，并通过各种风险指标对信贷资产做出整体评估。

作为专业的消费金融公司，捷信消费金融以个人消费者为目标客户群体，客户年龄主要集中在20-40岁；贷款用途涵盖手机数产品、装修、家用电器、旅游、教育等领域。截至2018年末，捷信消费金融用于装修的贷款规模占贷款总额的32.96%，用于手机数码的贷款规模占贷款总额的20.62%%；20-40岁客户贷款规模占贷款总额的73.74%，该部分客户群体一般具有较为稳定的收入来源；从借款人区域分布来看，捷信消费金融借款人主要分布在广东、山东、河南、江苏、浙江、四川等经济发达地区。整体来看，捷信消费金融目标客户群体的年龄结构和地域分布能够在一定程度上缓解信用风险。

从客户集中度来看，捷信消费金融公司主要向客户发放以小额、分散为特点的消费贷款，贷款额度主要集中在5万元以内。从趋势来看，捷信消费金融贷款额度在5000元以下的贷款业务占比快速下降，而贷款额度在50000元以上的贷款业务占比快速上升；截至2018年末，捷信消费金融5000元以内贷款业务规模占贷款总额的15.65%，50000元以上贷款业务规模占贷款总额的25.63%，这主要是公司更新了产品线，对于优质客户提供大额信贷所致，尽管客户资质有所改善，但客户集中风险有所上升。

从贷款风险缓释措施来看，截至2018年末，捷信消费金融贷款担保方式全部为信用贷款。考虑到单笔信贷业务规模较小，捷信消费金融贷款采取的担保方式与消费金融公司目标客户群体的特征相符。

近年来，随着消费信贷业务规模的快速扩张，捷信消费金融不良贷款规模呈快速上升态势。2018年，随着“现金贷”政策收紧，部分小贷公司或放贷机构出现断贷现象，导致部分客户由于资金链断裂无法正常还款，信贷资产质量下行压力加大。对此，捷信消费金融加大催收、核销力度，缓解信贷资产质量下行压力。2016-2018年，捷信消费金融分别核销不良贷款6.24亿、48.99亿元和109.00亿元。2017年以来，捷信消费金融不良贷款核销规模明显上升，主要是由于2017年9月财政部颁布了财金[2017]90号《金融企业呆账核销管理办法（2017年版）》，呆账核销条件产生了部分变化，因此，捷信消费金融加大了符合核销条件贷款的核销力度。考虑到贷款发放规模的不断上升，预计2019年核销规模仍将保持增长。在风险管理的不断加强、贷款规模的快速增长及不良贷款核销力度的加大共同影响下，2018年捷信消费金融不良贷款率略有上升。截至2018年末，捷信消费金融不良贷款余额34.56亿元，不良贷款率3.98%；逾期贷款余额76.45亿元，占贷款总额的8.80%，其中逾期90天以上贷款余额29.32亿元，与不良贷款的比例为84.84%。

总体来看，捷信消费金融基本建立了符合当前业务发展特点的信用风险管理体系，小额、分散的特性能够在很大程度上分散贷款的属性使公司面临一定的信用风险。近年来，随着公司业务的快速发展，以及现金贷新规等监管政策趋严，公司信贷资产质量下行压力得到缓解，但未来信贷资产质量变化仍需保持关注。

流动性风险管理

捷信消费金融董事会对资金流动性管理及公司的支付能力负责。财务部流动性风险的主要管理部门，负责流动性风险管理策略、政策和程序的制定、执行与监督工作；对流动性风险水平进行识别、计量、检测和控制；定期评估流动性风险水平及管理状况，并向管理层报告。捷信消费金融定期开展流动性压力测试，以测试结果为依据，及时完善风险管理和经营决策。近年来，捷信消费金融根据流动性管理政策，定期监控短期和长期流动资金需求，并安排合理的融资计划，以确保维持充裕的现金储备，满足短期和中长期的流动资金需求。根据现行监管政策，捷信消费金融可以接受股东境内子公司的存款，保证一定流动性；同时，捷信消费金融寻求长期可靠的融资资源从多家同业金融机构融入资金、拓展银行间同业拆借渠道，相应资金需求得到满足；推进金融债券和资产证券化发行，丰富融资方式、降低对金融机构借款的依赖性；授权安排银行为其筹组银团贷款，持续丰富多元化融资渠道。此外，根据捷信消费金融公司章程规定，公司股东捷信集团承诺在公司出现支付困难时，给予流动性支持，以化解出现的流动性风险。

捷信消费金融资产负债结构较为单一，资金主要用于发展消费信贷业务，负债主要来源于金融机构借款。近年来，捷信消费金融流动性负缺口主要集中在3个月至1年期限内，且负缺口规模逐年扩大，主要是由于捷信消费金融信贷资产到期期限主要集中在1年以上，同业借款期限主要集中在1年期以下，且随着业务规模的不断扩大，负缺口也逐年上升，导致其面临一定的资产负债期限错配问题。但考虑到捷信集团及捷信消费金融境内关联公司可为其提供资金、银行间同业拆借渠道不断拓宽，均对其流动性产生积极影响，此外，捷信消费金融具有较大规模的同业活期存款，能够满足其日常经营的流动性需求。整体看，捷信消费金融流动性风险可控。

市场风险管理

捷信消费金融面临的市场风险以利率风险为主。贷款产品采用统一定价办法，由财务部综合、系统地测算相关服务项目的成本及收入情况进行定价测算。近年来，随着信贷业务的快速发展，捷信消费金融同业借款规模快速增长，且借款期限主要集中在1年期以下，导致3个月至1年利率缺口情况主要表现为负缺口，且负缺口规模逐年扩大。捷信消费金融利率正缺口主要集中在1个月内和1-5年期限内，其中1个月内正缺口逐年扩大，主要是该期限内的贷款和同业资产规模较大所致；1-5年期限内正缺口逐年扩大，主要是该期限内的贷款业务规模快速增长所致。整体看，捷信消费金融短期负债上升较快，利率波动对资金成本影响较大，面临一定的利率市场风险。

操作风险管理

捷信消费金融董事会承担操作风险管理的最终责任。董事会负责操作风险管理政策的审批，明确操作风险的识别、评估和管理标准，并定期对总经理和高级管理层提供的操作风险状态进行回顾。总经理负责定期检查操作风险规章制度，并向董事会汇报操作风险状况；确定各部门对操作风险所承担的职责，确定操作风险报告的汇报渠道、频率及内容；督促各部门履行操作风险管理相关职责。捷信消费金融还设立操作风险经理职位，负责操作风险框架的整体建设与管理，为所有部门提供有关操作风险管理的培训和咨询；检查并分析各部门的操作风险情况，定期向总经理提交操作风险报告。此外，内审人员负责定期对操作风险的执行情况进行督导和检查，并提出整改意见，保障公司操作风险管理工作的有序开展。

针对消费金融公司员工规模较大，捷信消费金融组建反欺诈团队以加强对员工的道德风险防控。反欺诈团队通过不定期对各销售门店进行检查，并根据实际情况，对销售人员进行相应的激励与奖惩。

总体看，捷信消费金融初步建立了风险管理架构，风险管理水平基本能够满足当前业务的需要。但受客户群体信用空白等因素的影响，不良贷款率较高，且担保方式均为信用贷款，随着业务规模的快速增长，风险管理能力面临一定的挑战。

五级分类不良贷款结果

截至2018年12月31日、2017年12月31日及2016年12月31日，公司的不良贷款余额分别为34.56亿元、28.38亿元和16.85亿元，不良贷款率分别为3.98%、3.82%和4.45%。报告期内，发行人持续严格控制信贷风险，不断完善风险管理体制并提高风险管理水平，公司的目标客户为年轻、中低收入的消费者群体，因此公司高收益覆盖风险的特点更加突出。虽然公司不良贷款率仍高于传统金融机构，但处于稳定和可控的状态。

贷款损失准备计提情况

公司2018年度、2017年度和2016年度计提的贷款损失准备金额分别为51.84亿元、44.94亿元和25.28亿元，拨备覆盖率分别为150.00%，158.36%和150.00%。

THE END