摘要
市场回顾
1）本期A股主要宽基指数加速下跌，中证1000指数、创业板指、沪深300指数跌幅较大，中证500、上证指数、科创50指数跌幅也均超过3%，同期港股下跌；
2）行业表现方面，本期申万一级行业指数全部下跌，通信、医药生物、计算机等行业领跌。
基金表现
1）权益方面，本期A股市场走低，各类权益型基金净值均大幅下跌，普通股票型和偏股混合型基金的平均净值跌幅相对较大；
2）固收方面，本期纯债基金净值出现回撤，含权益的偏债基金净值普遍下跌，可转债基金净值跌幅较大；
3）QDII基金方面，海外主要权益市场均下跌，原油、贵金属价格上涨，QDII股票型基金、QDII混合型基金净值大幅下跌，QDII另类型基金平均净值微涨；
4）量化多头基金、指数增强型基金本期净值下跌，股票多空型基金净值同样出现下跌，沪深300、中证500、中证1000指数增强基金本期均取得了超额收益。
基金发行动态
本期成立基金14支，募集资金合计211.45亿元，新基金成立规模较此前一期增加190.46亿元。新成立的基金中被动指数型基金成立数量最多，共成立4只基金，中长期纯债型基金募集规模最大，募集资金合计82.00亿元。
热点回顾
持续释放积极信号，多只公募基金恢复大额申购；三季报陆续出炉，知名基金经理布局路径显现。
市场回顾
本期（1002-1015）A股主要宽基指数加速下跌，中证1000指数、创业板指、沪深300指数跌幅较大，分别下跌了5.06%、4.99%和4.17%，中证500、上证指数、科创50指数跌幅也均超过3%，分别下跌了3.72%、3.40%和3.35%。同期港股下跌，恒生指数当期收益-3.60%。成交方面，创业扳指成交环比下降12%，其他主要指数成交额与上期相比变化不大。
市场主要指数上周表现情况
资料来源：Wind，山东信托
行业表现方面，本期申万一级行业指数全部下跌，通信、医药生物、计算机等行业领跌，收益率分别为-7.35%、-6.88%和-6.24%。
资料来源：Wind，山东信托
公募基金表现情况
01
权益基金
权益方面，本期权益市场大幅下跌，权益型基金净值表现均较弱，平均表现来看，普通股票型、偏股混合型、平衡混合型基金、灵活配置型基金的净值周内平均收益率分别为-4.35%、-4.28%、-2.35%和-3.30%。
资料来源：Wind，山东信托
权益个基方面，中航基金旗下韩浩管理的中航新起航本期收益最高，周回报0.97%。
资料来源：Wind，山东信托
02
固收基金
固收方面，含权益的可转债基金、偏债混合型基金、混合一级债基、混合二级债基的平均收益率分别为-3.41%、-1.18%、-0.40%和-1.07%。纯债基金本期净值表现较弱，短期纯债型基金、中长期纯债型基金的平均收益率分别为-0.02%和-0.09%。
资料来源：Wind，山东信托
固收个基方面，广发汇阳三个月本期表现最好，周内回报0.42%。
资料来源：Wind，山东信托
03
QDII基金
QDII基金方面，本期海外主要权益市场下跌，原油、贵金属价格上涨。QDII股票型基金、QDII混合型基金本期平均收益率分别为-3.49%和-4.06%，QDII另类型基金平均收益0.16%，QDII债券型基金本期平均收益-1.01%。
资料来源：Wind，山东信托
QDII个基方面，易方达原油本期表现最好，周内回报5.86%。
资料来源：Wind，山东信托
04
量化投资基金
本期量化多头策略的平均收益为-3.94%，指数增强策略的平均收益率为-4.09%，股票多空绝对收益策略的周回报为-0.21%。指数增强策略中，跟踪沪深300指数、中证500指数和中证1000指数的基金分别获得超额收益率0.27%、0.04%和0.20%。
资料来源：Wind，山东信托
量化个基方面，海富通安益对冲本期表现最好，周回报0.26%。
资料来源：Wind，山东信托
基金发行动态
本期成立基金14支，募集资金合计211.45亿元，新基金成立规模较此前一期增加190.46亿元。新成立的基金中被动指数型基金成立数量最多，共成立4只基金，中长期纯债型基金募集规模最大，募集资金合计82.00亿元。
新基金成立数量分布情况
资料来源：Wind，山东信托
新基金募集规模分布情况
资料来源：Wind，山东信托
热点回顾
01
持续释放积极信号，多只公募基金恢复大额申购
在市场底部放开大额申购，一方面为部分投资者提供逆势布局的机会，另一方面也有利于基金经理买入其心仪的投资标的。站在当前时点，机构人士纷纷表示，综合估值和风险溢价水平来看，当前A股的潜在长期回报大于长期风险，配置价值较为明显。
近期，多家公募基金宣布旗下基金恢复大额申购业务，其中不乏百亿元规模产品。据不完全统计，10月以来，发布公告取消大额申购的基金数量已经超过40只。业内人士认为，放宽申购限制的原因往往是基金公司和基金经理对后市趋于乐观，这给部分投资者提供了在市场低位逆势布局的机会。
多位业内人士认为，在市场底部放开大额申购，一方面为部分投资者提供逆势布局的机会，另一方面也有利于基金经理买入其心仪的投资标的。站在当前时点，机构人士纷纷表示，综合估值和风险溢价水平来看，当前A股的潜在长期回报大于长期风险，配置价值较为明显。【上海证券报】
02
三季报陆续出炉，知名基金经理布局路径显现
截至10月19日，A股已有上百家上市公司发布2023年三季度报告。从三季报披露的前十大股东来看，多只绩优股获得知名基金经理旗下产品增持，朱少醒、周蔚文、鲍无可、韩创等知名基金经理的身影频频闪现。
展望四季度，近期多家头部公募机构分享了当下关注的投资机会。
富国基金基金经理蒲世林表示，目前整个经济周期运行到了库存周期偏底部的位置，未来半年到一年有望出现底部向上运行的趋势。
一旦经济复苏的趋势出现，蒲世林认为，或将扭转市场之前的悲观预期，随之出现向上的拐点。对于未来一年的市场趋势，他持较为乐观的预期，尽管回升的幅度需进一步观察政策的进度和效果，但趋势方向上应该没有大问题。
银华基金首席策略分析师杨丹当前主要看好三大方向：一是科技成长和高端制造方向大概率将持续显现投资机会；二是消费板块有望明显受益，包括医药、家电、汽车板块；三是高股息方向或更受市场青睐，当前煤炭开采洗选、航运港口、石油开采、电信运营等行业股息率较为靠前。
从投资线索看，四季度是市场交易逻辑逐渐向次年转换的时刻，华夏基金预计，市场共识缺乏将抑制主线逻辑的走出。从历史上看，低估值策略在四季度往往更加有效。下一步，华夏基金重点关注红利策略，以低估值成长（半导体、汽车等）+顺周期（有色金属、交通运输等）的思路进行配置。【中国证券报】
基金组合跟踪
进取型组合
进取型组合持仓及收益情况
当周进取型组合表现情况
进取型组合净值走势
稳健型组合持仓及收益情况
当周稳健型组合表现情况
稳健型组合净值走势
行业均衡组合持仓及收益情况
当周行业均衡组合表现情况
行业均衡组合净值走势
重要声明
1、本报告引用信息均来源于公众报道，不涉及且不作为判断、建议的目的与使用，同时对其准确性及完整性不作保证。
2、本公司力求报告内容和引用资料和数据的客观与公正，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保，据此投资，责任自负。
3、本报告版权归本公司所有，未获得本公司事先书面授权，任何机构和个人不得对本报告进行任何形式的复制、发表或传播。如需引用或获得本公司书面许可予以转载、刊发时，需注明出处为“山东国信”。任何机构、个人不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。
4、本公司可发出其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反应编写分析师的不同设想、见解及分析。
