摘要
市场回顾
1）本期A股主要宽基指数窄幅震荡，创50、中证1000指数小幅上涨，创业板指、上证指数、中证500指数小幅下跌，沪深300指数跌幅较大达1.56%，同期港股大幅下跌；
2）行业表现方面，本期申万一级行业指数多数下跌，煤炭、社会服务、传媒等行业涨幅居前，房地产、美容护理、建筑材料等行业领跌。
基金表现
1）权益方面，本期A股市场震荡分化，各类权益型基金净值总体小幅下跌，平衡配置型基金的平均跌幅最大，达到-0.37%；
2）固收方面，本期纯债基金表现有所好转，含权益的偏债基金净值表现分化，可转债基金净值涨幅最大达0.29%；
3）QDII基金方面，海外主要权益市场多数上涨，但港股大幅下跌， 拖累QDII股票型基金、QDII混合型基金的平均净值下跌，黄金价格大幅上涨，QDII另类型基金平均净值上涨2.12%；
4）量化多头基金、指数增强型基金本期净值下跌，股票多空型基金净值小幅上涨，沪深300指数增强基金本期超额收益较好，但中证500、中证1000指数增强基金本期较难取得超额收益。
基金发行动态
本期成立基金36支，募集资金合计300.54亿元，新基金成立规模较此前一期减少92.06亿元。新成立的基金里中长期纯债型基金成立数量最多且募集规模最大，共成立12只基金，募集资金合计138.81亿元。
热点回顾
注活水强信心，国新投资增持央企科技类指数基金；积极调仓换股，公募备战年末收官行情。
市场回顾
本期（1127-1203）A股窄幅震荡，主要宽基指数收益分化，科创50、中证1000指数上涨，涨幅分别为0.32%和0.24%，沪深300指数领跌，跌幅达1.56%，创业板指、上证指数、中证500指数分别下跌了-0.60%、-0.31%和-0.06%。同期港股大幅下跌，恒生指数当期收益-4.15%。成交方面，主要指数成交额较上期均出现缩量。
市场主要指数上周表现情况
资料来源：Wind，山东信托
行业表现方面，本期申万一级行业指数多数下跌，煤炭、社会服务、传媒等行业涨幅居前，收益率分别为3.03%、2.98%和1.82%；房地产、美容护理、建筑材料等行业领跌，收益率分别为-4.89%、-3.77%和-3.37%。
资料来源：Wind，山东信托
公募基金表现情况
01
权益基金
权益方面，本期权益市场震荡分化，权益型基金净值表现总体较为疲弱，平均表现来看，普通股票型、偏股混合型、平衡混合型基金、灵活配置型基金的净值周内平均收益率分别为-0.18%、-0.31%、-0.37%和-0.01%。
资料来源：Wind，山东信托
权益个基方面，太平基金旗下林开盛管理的太平行业优选本期收益最高，周回报7.77%。
资料来源：Wind，山东信托
02
固收基金
固收方面，含权益的可转债基金、偏债混合型基金、混合一级债基、混合二级债基的平均收益率分别为0.29%、-0.11%、0.02%和0.00%。纯债基金本期净值走势有所好转，短期纯债型基金、中长期纯债型基金的平均收益率分别为0.03%和0.04%。
资料来源：Wind，山东信托
固收个基方面，博时安仁一年定开本期表现最好，周内回报1.94%。
资料来源：Wind，山东信托
03
QDII基金
QDII基金方面，本期海外主要权益市场多数上涨，原油价格下跌，贵金属价格大幅上涨。受港股表现拖累，QDII股票型基金、QDII混合型基金本期总体下跌，平均收益率分别为-0.95%和-0.36%，QDII另类型基金平均收益2.12%，QDII债券型基金本期平均收益0.43%。
资料来源：Wind，山东信托
QDII个基方面，易方达黄金主题本期表现最好，周内回报7.08%。
资料来源：Wind，山东信托
04
量化投资基金
本期量化多头策略的平均收益为-0.17%，指数增强策略的平均收益率为-0.56%，股票多空绝对收益策略的周回报为0.09%。指数增强策略中，跟踪沪深300指数、中证500指数和中证1000指数的基金分别获得超额收益率0.18%、-0.11%和-0.03%。
资料来源：Wind，山东信托
量化个基方面，鹏扬元合量化大盘优选本期表现最好，周回报4.94%。
资料来源：Wind，山东信托
基金发行动态
本期成立基金36支，募集资金合计300.54亿元，新基金成立规模较此前一期减少92.06亿元。新成立的基金里被中长期纯债型基金成立数量最多且募集规模最大，共成立12只基金，募集资金合计138.81亿元。
新基金成立数量分布情况
资料来源：Wind，山东信托
新基金募集规模分布情况
资料来源：Wind，山东信托
热点回顾
01
注活水强信心，国新投资增持央企科技类指数基金
12月1日，多只央企ETF成交量显著放大，以南方中证国新央企科技引领ETF为代表的中证国新央企科技类指数基金盘中交投十分活跃。中国国新控股有限责任公司12月1日公告，旗下国新投资有限公司当日增持中证国新央企科技类指数基金，并将在未来继续增持。
资本市场上，近期国资入市“扫货”迹象愈发明显。10月23日，华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF、华夏上证50ETF等基金尾盘成交量突然放大。当晚，中央汇金公司证实买入交易型开放式指数基金（ETF），并将在未来继续增持。
业内人士表示，国新投资此次增持央企科技类指数基金，为市场注入增量资金，在提振投资者信心的同时，彰显国有资本对优质科技创新类央企投资价值的认可。当前，A股市场具备长期配置价值，增量资金入市迎来难得机遇窗口期，预计未来会有更多机构行动起来。【中国证券报】
02
积极调仓换股，公募备战年末收官行情
2023年还剩下最后一个月，在维持高仓位运作的同时，部分基金经理已开始调仓换股，备战年末收官行情。据券商统计，前期配置TMT等强势板块的基金近期有向调整较为充分的板块调仓的迹象。在多家机构看来，近期消息面已释放诸多积极信号，随着经济逐步企稳复苏，地产、消费等前期跌幅较大的板块有望迎来阶段性估值修复。
华泰证券近日发布研报称，10月底以来公募基金维持较高仓位运行，但结构上出现了明显的高低切换迹象。在年末基金排名压力下，筹码从前期强势板块向调整相对充分、下行空间有限的方向切换。
在多位机构人士看来，近期消息面已释放诸多积极信号。美国10月通胀数据低于预期，或预示美联储加息周期有望结束，同时中国国家统计局发布的10月数据显示，国民经济持续恢复，多数生产需求指标同比增速回升，其中10月社会消费品零售总额同比增长7.6%，比9月加快2.1个百分点。【上海证券报】
基金组合跟踪
进取型组合
进取型组合持仓及收益情况
当周进取型组合表现情况
进取型组合净值走势
稳健型组合持仓及收益情况
当周稳健型组合表现情况
稳健型组合净值走势
行业均衡组合持仓及收益情况
当周行业均衡组合表现情况
行业均衡组合净值走势
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