基金严选丨公募基金市场周报（2023.4.3）

市场回顾

上期A股主要宽基指数全线上涨，科创50指数、创业板指领涨，当周收益率分别为4.45%和3.34%，中证500、中证100、沪深300指数分别上涨了2.05%、1.95%和1.72%，上证指数涨幅较小、当周上涨了0.46%。同期港股上涨，恒生指数一周收益2.03%。成交量方面，A股主要指数的成交量环比均出现上升。

行业表现方面，上期申万一级行业指数涨多跌少，传媒、电子、计算机等行业涨幅较大，收益率分别为10.97%、6.99%和6.71%；钢铁、建筑装饰、石油石化等行业跌幅居前，收益率分别为-3.54%、-2.16%和-1.75%。

资料来源：Wind，山东信托

公募基金表现情况

权益方面，上期权益市场上涨，各类权益型基金净值均表现较好，普通股票型、偏股混合型、平衡混合型基金、灵活配置型基金的净值周内平均收益率分别为1.48%、1.44%、0.55%和1.23%。

权益个基方面，东吴基金旗下刘元海管理的东吴移动互联上期收益最高，周回报14.47%。

资料来源：Wind，山东信托

固收方面，含权益的可转债基金、偏债混合型基金、混合一级债基、混合二级债基的平均收益率分别为1.15%、0.34%、0.18%和0.36%。纯债基金本期净值表现稳健，短期纯债型基金、中长期纯债型基金的平均收益率分别为0.08%和0.08%。

固收个基方面，嘉合磐石上期表现最好，周内回报4.47%。

资料来源：Wind，山东信托

QDII基金方面，海外主要权益市场多数上涨，原油、贵金属价格上涨，QDII股票型基金、QDII混合型基金上期平均收益率分别为1.55%和0.18%，QDII另类型基金平均收益-0.24%，QDII债券型基金上期平均收益-0.50%。

QDII个基方面，博时中证全球中国教育ETF上期表现最好，周内回报6.23%。

资料来源：Wind，山东信托

上期量化多头策略的平均收益为1.43%，指数增强策略的平均收益率为1.99%，股票多空绝对收益策略的周回报为0.10%。指数增强策略中，跟踪沪深300指数、中证500指数和中证1000指数的基金分别获得超额收益率-0.03%、-0.29%和-0.12%。

量化个基方面，信澳量化先锋上期表现最好，周回报达到10.53%。

基金发行动态

上期共成立基金33支，募集资金合计350.36亿元，新基金成立规模较此前一期增加147.83亿元。新成立的基金中，偏股混合型基金成立数量最多，共成立12只基金，REITs募集规模最大，募集资金合计107.75亿元。

新基金成立数量分布情况

新基金募集规模分布情况

热点回顾

近日，中国证监会发布《关于进一步推进基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）常态化发行相关工作的通知》（以下简称《通知》），进一步健全REITs市场功能，推进REITs常态化发行，完善基础制度和监管安排。国家发展改革委发布《关于规范高效做好基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）项目申报推荐工作的通知》，明确了时间申报等要求。

相关专家在接受中国经济时报采访时表示，REITs常态化发行及范围扩大，不仅有助于盘活存量资产，优化投融资模式，而且可促进消费，推动经济增长。

随着进一步推进常态化发行，REITs产品有望再次迎来扩容。中国证监会表示，研究支持增强消费能力、改善消费条件、创新消费场景的消费基础设施发行基础设施REITs。优先支持百货商场、购物中心、农贸市场等城乡商业网点项目，保障基本民生的社区商业项目发行基础设施REITs。

据统计，自2020年4月基础设施REITs试点启动以来，已有27只REITs基金发行，募集资金超900亿元，项目涵盖收费公路、产业园区、污水处理、仓储物流、清洁能源、保障性租赁住房、新能源等资产类型。

植信投资研究院资深研究员马泓分析认为，从《通知》来看，申报项目存续期内的收益率大致在3.8%至5%之间。对比个人银行存款利率和其他理财产品，REITs产品股息率具有较为稳定且不低的特征，未来有望获得更多专业机构和个人投资者的青睐。

马泓还表示，未来公募REITs市场规模可期，对房地产行业将产生积极推动作用。当前房地产开发商资产负债率普遍处于较高水平。为了满足扩张需要，房企需要拓展新的、健康的融资渠道对资产负债表进行“瘦身”。2022年末美国房地产住宅REITs占全市场规模的比例在13.6%左右。参考美国REITs市场结构，中国房地产REITs在2030年规模大概可达8000亿元至1.6万亿元，即平均每年房地产REITs规模可增加1000亿元至2000亿元。【中国经济时报】

随着贝莱德、富达、路博迈等全球老牌资管巨头相继在中国市场推出公募产品，一场外资基金之间的“发行战”已悄然打响。3月22日，路博迈基金发布公告称，公司旗下首只公募产品路博迈护航一年持有期债券基金正式成立，募资规模高达40.9亿元。该产品也成为今年首只募集规模超过40亿元的“固收+”产品。

诞生过传奇基金经理彼得·林奇、安东尼·波顿的富达基金即将在4月发行其中国市场首只公募产品富达传承6个月股票基金。富达国际在全球范围内以主动投资著称，其在中国市场发行的首只产品选择了具有传统优势的权益投资。资料显示，富达传承6个月股票基金拟任基金经理周文群曾在富达中国股票一号私募基金运行期间担任投资经理。

此外，贝莱德基金旗下第6只公募产品贝莱德行业优选也在发行中。作为全市场首家外商独资公募基金，贝莱德在中国市场展业已近两年，目前其已发行了偏股混合、债券、港股、行业主题等多种类型产品。自2020年4月1日中国公募基金取消外资股比限制以来，短短3年时间，多家海外资管巨头已通过新设或股权变更两种方式“跑步”进入中国公募市场。截至3月22日，目前国内已有8家外商独资公募，其中，贝莱德基金、路博迈基金、富达基金、施罗德基金和联博基金为新设立公募基金；泰达宏利基金、上投摩根基金和摩根士丹利华鑫基金为合资转独资的外资公募。【上海证券报】

基金组合跟踪

进取型组合持仓及收益情况

当周进取型组合表现情况

进取型组合净值走势

稳健型组合持仓及收益情况

当周稳健型组合表现情况

稳健型组合净值走势

行业均衡组合持仓及收益情况

当周行业均衡组合表现情况

行业均衡组合净值走势