摘要
市场回顾
1）本期A股市场总体下行，仅上证指数上涨0.03%，创业板指、科创50指数领跌，跌幅分别为2.29%和1.61%，沪深300、中证1000、中证500指数分别下跌了0.83%、0.38%和0.07%，市场成交环比下降，同期港股下跌；
2）行业表现方面，本期申万一级行业指数跌多涨少，煤炭、医药生物、钢铁等行业涨幅居前，传媒、电力设备、美容护理等行业跌幅较大。
基金表现
1）权益方面，本期A股市场总体下行，各类权益型基金净值表现较弱但较前几周跌幅收窄，普通股票型、偏股混合型、灵活配置型基金、平衡混合型基金的平均净值跌幅均不到1%；
2）固收方面，本期纯债基金净值企稳回升，含权益的偏债基金净值表现相对较弱，可转债基金净值下跌0.49%；
3）QDII基金方面，海外主要权益市场多数上涨但美股、港股下跌，原油价格上涨， QDII股票型基金、QDII混合型基金收益分别为-0.31%和0.07%，QDII另类型基金平均净值上涨1.00%；
4）量化多头、指数增强型基金本期净值分别下跌0.79%和0.61%，股票多空型基金净值上涨0.06%，沪深300、中证1000指数增强基金本期较难取得超额收益。
基金发行动态
本期成立基金29支，募集资金合计227.72亿元，新基金成立规模较此前一期减少79.24.26亿元。新成立的基金中被动指数型基金成立数量最多，共成立10只基金，被动指数型债券基金募集规模最大，募集资金合计80.84亿元。
热点回顾
公募密集上报小盘风格产品，小微市值公司持续迎来增量资金；ETF降费幅度创新高，指基货基债基加入费率战行业整合提速。
市场回顾
本期（0911-0917）A股主要宽基指数多数下跌，仅上证指数上涨0.03%，创业板指、科创50指数领跌，跌幅分别为2.29%和1.61%，沪深300、中证1000、中证500指数分别下跌了0.83%、0.38%和0.07%。同期港股下跌，恒生指数当期收益-0.11%。成交方面，主要指数成交环比小幅下降。
市场主要指数上周表现情况
资料来源：Wind，山东信托
行业表现方面，本期申万一级行业指数跌多涨少，煤炭、医药生物、钢铁等行业涨幅居前，收益率分别为4.34%、4.25%和1.80%；传媒、电力设备、美容护理等行业跌幅较大，收益率分别为-3.91%、-3.51%和-3.14%。
资料来源：Wind，山东信托
公募基金表现情况
01
权益基金
权益方面，本期权益市场总体下跌，权益型基金净值表现较弱，但跌幅较前几期收窄，平均表现来看，普通股票型、偏股混合型、平衡混合型基金、灵活配置型基金的净值周内平均收益率分别为-0.71%、-0.96%、-0.17%和-0.79%。
资料来源：Wind，山东信托
权益个基方面，诺德基金旗下朱明睿管理的诺德中小盘本期收益最高，周回报7.97%。
资料来源：Wind，山东信托
02
固收基金
固收方面，含权益的可转债基金、偏债混合型基金、混合一级债基、混合二级债基的平均收益率分别为-0.49%、-0.14%、0.04%和-0.08%。纯债基金本期净值下跌，短期纯债型基金、中长期纯债型基金的平均收益率分别为0.05%和0.09%。
资料来源：Wind，山东信托
固收个基方面，工银可转债本期表现最好，周内回报2.26%。
资料来源：Wind，山东信托
03
QDII基金
QDII基金方面，本期海外主要权益市场多数上涨，美股、港股下跌，原油价格大幅上涨。QDII股票型基金、QDII混合型基金本期平均收益率分别为-0.31%和0.07%，QDII另类型基金平均收益1.00%，QDII债券型基金本期平均收益-0.02%。
资料来源：Wind，山东信托
QDII个基方面，易方达全球医药行业表现最好，周内回报6.38%。
资料来源：Wind，山东信托
04
量化投资基金
本期量化多头策略的平均收益为-0.79%，指数增强策略的平均收益率为-0.61%，股票多空绝对收益策略的周回报为0.06%。指数增强策略中，跟踪沪深300指数、中证500指数和中证1000指数的基金分别获得超额收益率-0.01%、0.11%和-0.13%。
资料来源：Wind，山东信托
量化个基方面，浙商港股通中华预期高股息指数增强本期表现最好，周回报3.70%。
资料来源：Wind，山东信托
基金发行动态
本期成立基金29支，募集资金合计227.72亿元，新基金成立规模较此前一期减少79.24.26亿元。新成立的基金中被动指数型基金成立数量最多，共成立10只基金，被动指数型债券基金募集规模最大，募集资金合计80.84亿元。
新基金成立数量分布情况
资料来源：Wind，山东信托
新基金募集规模分布情况
资料来源：Wind，山东信托
热点回顾
01
公募密集上报小盘风格产品，小微市值公司持续迎来增量资金
近日，8只中证2000ETF相继成立，首募规模合计超过45亿元。与此同时，公募基金管理人密集上报新品。近日，中国证监会网站显示，博道基金、长城基金等16家基金管理人集中上报了中证2000指数增强基金；2家基金管理人上报了中证2000ETF联接基金。
值得注意的是，8月中下旬以来，海富通基金、工银瑞信基金、招商基金、平安基金、银华基金等陆续上报了中证2000增强策略ETF。若加上此前获批发行的10只首批中证2000ETF，这意味着当前中证2000指数基金产品数量已超过30只。
业内人士表示，中证2000指数8月11日正式发布后短短一个多月时间，相关产品数量已超过30只，体现出机构对中证2000指数的重视。
从基金上市交易公告书来看，机构成为重要买家。例如，截至9月7日，华泰柏瑞中证2000ETF前十名基金份额持有人均为机构投资者，华夏中证2000ETF前十名持有人中有9个机构投资者。截至9月11日，南方中证2000ETF前十名持有人中有8个机构投资者。
除此以外，9月以来，景顺长城国证2000ETF、景顺长城国证2000指数增强基金也相继宣告成立，首募规模合计超过6亿元。
博道基金表示，具有领先意义的机构关注度指标显示，2020年以来，机构持续关注中小市值股票，本轮中小市值相对占优的行情大概率仍处于中段。同时，中证2000成分股中“专精特新”小巨人企业占比较大，符合国家产业支持方向，行业分布集中在机械设备、计算机、电子等新兴行业，成长风格突出。
长城基金量化与指数投资部总经理雷俊认为，与经济关联度较高的大盘股或仍将持续震荡，小盘股表现相对占优。在流动性宽松的背景下，中小盘、成长风格或具备较强的驱动力，盈利修复弹性或更大。【上海证券报】
02
ETF降费幅度创新高，指基货基债基加入费率战行业整合提速
继易方达上证科创板50ETF、工银瑞信上证科创板50ETF之后，华安上证科创板50ETF于9月13日宣布，调降基金管理费率和托管费率。相比易方达上证科创板50ETF管理费率打8折、工银瑞信上证科创板50ETF管理费率打6折，此次华安上证科创板50ETF的管理费率低至3折，由每年0.50%降低至每年0.15%0.15%，创下非货ETF管理费率降幅新高。Wind数据显示，截至9月13日，公募市场上830只非货ETF的管理费年费率在0.15%至1.00%之间不等，平均管理费年费率为0.45%此次华安上证科创板50ETF直接将其管理费年费率调降至非货ETF的最低水平。
随着前期主动权益基金集体降费，部分指基、货基、债基也在此带动下加入降费队伍。业内人士分析，面对降费比拼，部分基金公司可能会被迫降低基金管理费率，在此过程中，中小基金公司或面临较大生存压力，可能会引发行业整合浪潮。
公告显示，自8月22日、8月24日、9月6日起，泰康薪意保货币、中信保诚薪金宝货币、招商财富宝交易型货币的管理费年费率由0.33%分别调整为0.30%、0.27%、0.30%。此外，中信保诚薪金宝货币、招商财富宝交易型货币还将托管费年费率由0.10%分别调整为0.05%、0.09%。债基方面，今年二季度末管理规模在70亿元以上的兴业短债债券、泓德裕瑞三年定开债券、招商双债LOF三只规模较大的债基产品，也于近期宣布调降基金管理费率。Wind数据显示，目前开放式债基的平均管理费年费率为0.35%。相较而言，招商双债LOF此前的管理费年费率较高为0.60%0.60%，自9月4日起调降至0.40%。而泓德裕瑞三年定开债券、兴业短债债券则在此前管理费率已相对较低的情况下继续打折，两只债基自7月21日、8月17日起将管理费年费率由0.30%分别调整为0.15%、0.25%。【中国证券报】
基金组合跟踪
进取型组合
进取型组合持仓及收益情况
当周进取型组合表现情况
进取型组合净值走势
稳健型组合持仓及收益情况
当周稳健型组合表现情况
稳健型组合净值走势
行业均衡组合持仓及收益情况
当周行业均衡组合表现情况
行业均衡组合净值走势
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