央行掌门人周小川、银监会主席尚福林、证监会主席刘士余、保监会主席项俊波今天都说了什么？对于注册制、中证金退出、熔断机制、深港通、P2P监管、银行不良信贷、险资举牌、经济增长目标、货币政策、通胀、人民币汇率、外储、金融监管体制、首付贷等热点话题，华尔街见闻根据全文实录为您梳理央行和“三会”掌门人今天讲话的重点。
央行行长周小川：【房地产开发企业、中介机构违法从事金融业务 即将开始互联网金融专项整治】
央行行长周小川：货币政策是总量政策，要针对全国平均情况来进行设计和执行。从全国总的平均来看，房地产仍旧面临比较大的去库存压力。P2P平台首付贷业务资质存疑。
央行副行长潘功胜：房地产开发企业、中介机构没有相应资质，违法从事金融业务。央行与相关部门一起即将开始互联网金融专项整治。目前，个人住房贷款不良贷款水平远远低于整体银行业的不良贷款水平。首付20%仍然是一个比较审慎的标准。
【更多依靠内需 不会过度依靠出口实现GDP增长】【会保持稳健的货币政策 没有必要过度刺激来实现目标】
周小川：中国已经决定更多地依靠内需，不会过度地依靠出口实现GDP的增长。
如果国际国内没有大的经济金融风波，会保持稳健的货币政策，没有必要采用过度货币政策刺激的办法来实现经济增长目标；如果有什么重大变故性事件，货币政策会保持灵活。
【市场情绪回归理性、正常、基本面的趋势 没有特殊情况还会继续下去】
周小川：本来就没有必要急着去买美元。金融市场动荡情绪比较多。不能预测未来市场动荡是否结束，但突发事件过后市场会回归到更加基本面的因素。这段时间正在回归理性、回归正常、回归基本面的趋势，如果没有特殊情况，还会继续下去。
【对科技创新初创企业加大直接融资力度】
周小川：对科技创新初创企业加大直接融资力度。
潘功胜：加大对创业创新的金融支持还会丰富创业创新的金融业态，如发展天使投资、创业投资、股权投资、规范发展股权众筹融资的一些模式，利用创业板等股权市场和债券市场；丰富投贷联动、债贷联动等金融产品；健全风险防范、风险分担机制。
【未来更多依赖债券和股票市场融资】【人民币国际化、支持离岸市场的政策没有变】
周小川：总体来看，在岸离岸债券市场有很大发展空间，以前中国发展依赖银行贷款，未来将更多依赖债券和股票市场融资。
央行副行长易纲：随着预期平稳，离岸人民币业务会继续向前发展。人民币国际化、支持香港离岸人民币市场的发展政策没有变。
【资产证券化产品起步将比较谨慎 不良贷款高低与资产证券化无关】
周小川：ABS（资产证券化产品）在中国发展比较晚，不必太突出这个东西。要比较谨慎，最开始搞资产证券化一些住房类的、优良的开始起步，以后不受限制。风险还要自担。
潘功胜：不良贷款高低与银行资产证券化无关。不良资产证券化只是试点，初期额度不大。要培育中国不良资产证券化市场。不能搞多层证券化，不能搞再证券化。只能向机构投资者出售。
【理想中的金融监管体制还在探索研究中】
周小川：金融体制改革，总的来讲，从全球来看，不满意比较多，发现缺陷比较多。现在还在研究中，没有最好的模式。个人来讲，还在思考，没有明确理想的目标，在听取各个方面听取的意见。
【对出口不一定要用汇率调整 不一定急于采取刺激措施】
周小川：中国出口在全球的份额是略微上升的。受大宗商品价格下跌的影响，我们不一定要太着急，（对出口）不一定要调整汇率，不一定着急要采取特别的刺激措施。
对于“稳健的货币政策要灵活适度”的“灵活适度”，我们还是比较强调经济的下滑压力，面临的挑战还是比较多的，所以在稳健的货币政策中强调了灵活适度，也就是我在上海说的稳健的货币政策略偏宽松。货币政策会根据经济状况实时动态调整。
【互联网金融监管会有专项整治】
周小川：不要广泛的说互联网金融出现比较多的跑路。失败率比较高的，是p2p和网贷，怎么监管正在探索中。有一些要进行专项整治。
【通胀可能引起对利率政策的考虑】
周小川：“很多资金没有进入实体经济”的判断有问题。监测信贷在实体经济的传导，需要关注社会融资总规模这一指标。利率未来走势要看经济形势、看经济数据，特别是物价数据，应密切关注CPI和PPI的数据，通胀可能引起对利率政策的考虑。
【资本流动会很快趋于比较平静和正常的水平】【资本流出大部分可用藏汇于民来解释】
周小川：个别阶段资本流出多一点也不奇怪。中国资本流动会很快趋于比较平静和正常的水平。
易纲：中国的资本流入与流出大部分都是正常的。流出的大部分可以用藏汇于民来解释。未来资本流入流出会在比较正常的范围内。
潘功胜：目前跨境资本流动的结构还是比较良性的，企业外债在减少。中国跨境资本的流动是在收敛的，在向基本面回归。
证监会主席刘士余：【我一直奉行少说多做的理念】
证监会主席刘士余：我一直奉行少说多做的理念，但是资本市场要求公平公正公开，该说的还得说。在香港代表团说的是：我不能建议大家买股票，更不能建议卖股票。不是希望大家多买股票，不要卖股票。
【注册制必须“搞” 但不可单兵突进】
注册制是必须搞的，但注册制不可以单兵突进，配套的改革需要要相当长的时间。多层次资本市场搞好，可为注册制创造极为有利的条件。注册制改革需要相当完善的法制环境。
对发行人披露内容进行严格的真实性审查，这一点即使将来实行注册制了，不但不能放松，而且必须加强。无论是核准制还是注册制，都必须秉承保护投资者的理念。
【市场失灵时仍应果断出手 未来较长时间谈中证金退出为时尚早】
作为证监会主席，听到投资者损失惨重，感到担子很重。山有多高，谷有多深，泡沫总得挤出去。去年果断出手稳定了市场，为修复、建设、稳定市场赢得了时间。中国资本市场的发展必须坚持市场化和法制化的根本方向。
今后，当陷入市场完全失灵的情景时，仍应当果断出手。未来的较长时间内，谈中证金退出为时尚早。
【未来几年不具备推行熔断机制的基本条件】
熔断机制的根本出发点是为了防止股市巨幅波动。未来几年，中小投资者占绝对主体的市场投资主体结构不会发生根本变化，所以，未来几年不具备推行熔断机制的基本条件。
【“深港通”今年肯定通】
据北京青年报官方微博，下午记者会后，香港记者围堵刘士余问“深港通今年会不会通”，他回应“肯定通”。
银监会主席尚福林：【推动投贷联动试点 开展不良资产证券化试点】
银监会将推进支持实体经济的金融创新，推动投贷联动试点；提高银行资产质量，开展不良资产证券化和收益权转让试点；支持三农发展和改革，扩大农村两权抵押试点；更注重防范各类风险。
【非法集资形势较严峻 将开展专项治理】
当前非法集资形势比较严峻。将继续加强对P2P行业的监管。银监会会与有关部门一道，开展互联网金融领域的专项治理。
【银行业总体运行平稳，风险可控】
商业银行贷款不良率相对上升，但放在全球范围仍处于较低水平；银行的资产利润率与资本利润率均优于发达国家水平。将不断加强银行业压力测试。准备对僵尸企业、产能过剩企业实行实名制管理。
【理财产品大部分转存到银行 最终流向实体经济】
理财产品大部分还是转存到了银行，最终到了实体经济。新的创新产品按照实质重于形式的准则计提拨备。银行要加强理财资金的投向管理。
【新设民营银行权限已下放到各地监管局 未来将成熟一家设立一家】
发展民营银行，坚持审慎积极原则。新设民营银行权限已经下放到各地的监管局，目前有12家民营银行的申请正在论证阶段。未来将成熟一家设立一家。
保监会主席项俊波：【加大股权投资是国家大方向 会对少数公司举牌行为保持警惕】
保险资金的运用依然安全稳健，整体风险可控。保险资金的投资以蓝筹股为主，资金流动性较好。险资举牌行为总体风险可控。加大股权投资，是整体发展趋势。保监会将持续监测险资举牌行为。
【万能险发展平稳、风险可控 近期将对万能险展开排查】
我国万能险发展平稳、风险可控。但因其灵活性，可能存在错配。近期将对万能险展开排查。
