撰文 | 吴先之
编辑 | 王 潘
AI已在搜索与推荐领域完成对互联网的深度重构。信息分发、流量匹配、“人找信息”的传统范式，正被语义理解、意图响应与内容生成所取代。
2023年3月16日，GPT-4发布仅两天后，国内搜索与推荐两大巨头同步启动AI战略转向：百度发布中文首个对标ChatGPT的大模型“文心一言”，李彦宏率先提出MaaS（Model as a Service）将替代传统IaaS；同日，字节跳动在11周年全员会上承认“领先优势不再明显”，释放出紧迫信号。
北京时间2026年5月18日，百度发布2026年第一季度财报。回溯三年历程：2023年走出特殊时期实现复苏，2024年增长停滞，2025年受一次性计提影响利润承压，至2026年一季度显现企稳迹象。
AI汰换期
2026年一季度，百度一般性业务收入260亿元，同比增长2%。业务结构加速切换——传统在线营销收入126亿元，AI新业务收入136亿元，首次占比过半。
其中，搜索广告持续承压；AI新业务涵盖智能云基础设施、AI应用及AI原生营销服务。此消彼长，折射出百度在B端与C端截然不同的AI落地节奏。
QuestMobile数据显示，文心助手2026年一季度月活达3.6亿。增长部分源于春节红包活动与百度App（7亿月活）导流；PC端数据及搜索场景中被动触发亦贡献流量。但用户是否形成稳定AI使用习惯，仍有待验证。
商业化仍是AI助手核心挑战。文心助手于2023年11月上线付费会员，但转化效果有限；字节豆包亦宣布将推出分层付费模式。当前阶段，文心助手的核心价值不在于直接订阅变现，而在于作为百度全栈AI能力输出窗口，维系用户粘性并撬动生态协同。
其已深度接入百度系产品（百度App、地图、健康）及外部平台（京东、携程、美团），依托高频交互场景构建超级AI助手基础。海量C端真实对话数据，支撑文心大模型5.1以业界同规模约6%的预训练成本实现性能领先。
本季度AI应用收入25亿元，仍处爬坡阶段，涵盖文库、网盘、秒哒等产品；AI原生营销服务虽同比增长36%，但因基数较低，尚难对冲传统营销下滑。
ACG的担子变重
当AI to C尚未形成稳定商业闭环，B端成为百度当前增长主引擎。一季度百度智能云表现强劲，带动公司股价在中概股普跌中逆势收红。
AI云基础设施收入88亿元，同比增长79%；其中GPU云受益于企业推理需求激增，同比增速达184%。这一跃升标志AI云增长逻辑正从“训练驱动”转向“推理订阅驱动”——后者更具可持续性与客户锁定效应。
百度通过“芯—云—模—体”全栈布局强化B端竞争力。自研昆仑芯与百舸AI计算平台协同，使模型训练成本降低60%；BERT类模型训练耗时缩短40%，单位算力成本降至行业平均三分之一。
“体”即智能体，是技术价值向商业价值转化的关键载体。DuMate定位AI劳动力，已在电商场景实现客服、运营、市场职能一体化；伐谋则聚焦工业智能体，覆盖生产排程、工艺优化、物流规划等环节，面向港口、制造、跨境电商等重资产行业提供可交付决策方案。
智能体沉淀业务逻辑、SOP与垂直知识，既提升客户粘性，也构筑竞争壁垒。大型实体企业的高转换成本，使先行者优势显著。
先抛锚，再换锚
从搜索入口到“芯云模体”，百度正完成战略锚点迁移。李彦宏在Create大会上提出DAA（日活智能体数）指标，标志着业务重心正式转向生产力交付环节。
PC时代，搜索框是用户需求起点，也是百度商业起点；移动互联网时代，百度停留于信息匹配层；AI时代，借“芯云模体”切入政企、金融及规模化工业领域，契合国产替代与自主可控刚性需求。
当前，百度在C端尚未建立显著长板。随着豆包等竞品加速商业化，AI助手含金量将面临集中检验。但即便失去该分发节点，百度仍保有广告基本盘。
端侧AI或成B计划：截至2026年一季度，百度智能云已服务超1000家企业，覆盖AI眼镜、扫地机器人、AI玩具等领域；并与联发科共建“飞桨+文心大模型硬件生态共创计划”，推动AI能力下沉至芯片与终端层。
新旧交替之际，百度正经历传统业务与AI新业务的结构性更迭。