回顾:兴业策略20140103《赢家的惯性--1月策》两个判断被验证。首先2014生春季行情类似2005生的弱化版,1月份行情受IPo重启的负面冲击;而当第一只新股上市挂牌之后,2月份行情出现反弹。其次,今年春季行情的核心特征是2013年“赢家轨迹”一一成长股逻辑驱动的行情。
展望一:2月成长股行情继续演绎“马太效应”,勾勒春季行情上影线。
年初以来,创业板“赢家通吃”,而且内部尚未出现明显分化。行情“马太效应”的成因:赢家的惯性+全球创新周期的共振+政策预期推动。
2月份,行情“马太效应”难改。首先,2月份处于新股发行和上市的空窗期。已审批通过的新股中仅7家尚未发行,其中四家暂缓发行。其次,2月份处于业绩发布的空窗期,虽然此前的年报业绩预告差强人意而且分化明显,但在业绩空窗期,故事和梦想可能比业绩对股价更有影响力。
展望二:2月份,大盘有望延续“弱化版春季行情”。
历史规律一:A股的2月表现和A股春节效应具有很高的正相关性。A股具有很强春节效应,正月初一前后10个交易日的历史平均收益率为4.7%。2014年春节效应正收益概率较大,据此规律,2月份大盘正收益概率较大。
历史规律二:IPO重启的首只新股上市挂牌后一个月,大盘正收益。考虑到2014年的IPO影响,未来1个月的维度内,大盘取得正收益的概率较大。
一一2月份是上半年流动性相对宽松的时间窗口。
投资策略:谨慎地运动战,更加依靠“选股”。
2月份的行情,时不我待,指数空间有限,个股分化明显,参与行情时仍需要留一半清醒,毕竟,三月下旬开始,新股发行的压力、资金面的压力(包括潜在的信用风险)、业绩压力将加大。
2月份行情,机会更加依靠选股致胜,建议把握以下几条线索:(1)针对成长股进一步精选,长期持有最优质成长股作为底仓,短期在年报业绩增长较快的行业寻找超预期个股,关注电力设备(输变电设备、光伏)、传媒、军工、电力及公用事业(环保、水务)、医药、通信等。(2)配置性价比合适的消费股。(3)博弈“两会”相关主题投资,朦胧时有行情、可能“见光死”。
==关于我们==
《国金贵金属》 青岛国金贵金属交易中心微信帐号
我们将届时向您提供国内外重要的财经资讯、金银资讯、行情速递及操盘建议等。希望通过这一重要方式，推动相互交流，促进彼此学习，提升思维的深度、广度和高度，进一步加强专业知识的普及。让我们分享机遇，共创未来！
感谢关注公众微信：国金贵金属
我们的微信号：guojinguijinshu
如果您有好文章愿意与我们分享交流，请随时用微信与我们联络，并请告之您的姓名及所在单位，一旦被选用，我们将在文章内表对您的推荐与分享表示感谢。
感谢您的关注，在百忙之中抽出宝贵的时间来参与，虽然只有短短的几分钟，但我们已感受到了您对我们的关心和支持；我们深信有了您的这份支持和厚爱，我们将取得更大得成功。