1.本期焦点
二月份建筑钢材市场走势浅析
临近“春节”假期，钢材市场需求不旺。冬储期间钢材库存呈增长趋势，后市预期也有所上升。由于市场总体仍是供大于求态势，后期钢材价格难以大幅上涨，仍将呈小幅波动走势。
一、供给侧改革继续深化，维护市场平稳运行。2018年全国粗钢产量达到9.28亿吨，创历史新高，同比增加了5747万吨，增长6.6%。2019年，钢铁行业供给侧结构性改革将继续深化，严防新增产能和“地条钢”死灰复燃，钢铁企业应克制扩产冲动，积极维护市场供需平衡。
二、铁矿石价格持续走高，与钢价走势进一步背离。进入2019年，钢材价格总体呈小幅波动走势，1月18日钢材价格综合指数降至105.76点，比2018年末下跌1.27%。而同期进口铁矿石价格升至73.65美元/吨，比2018年末上涨6.69%，与钢材价格走势进一步背离，压缩了钢铁企业盈利空间。
三、基建项目投资加大，或仍面临隐性债务制约。随着今年各地政府工作报告出炉，“铁公机”、“电气水”等传统基建、重大产业项目、生态环保项目等仍是各地投资主要领域。另外，固定资产投资完成额在近期政策提振之下，连续三个月回升。但2019年基建复苏情况很大程度上取决于地方政府债务增速能否维持。
四、国际市场形势更为复杂严峻，对钢材出口影响较大。2018年我国钢材出口降至6934万吨，连续三年下降。2019年我国经济发展面临的挑战仍然较多，受全球经济复苏缓慢以及贸易保护主义的影响，2019年我国钢材出口压力仍然较大。
综合来看，预计二月份全国市场或呈现供给相对宽松、但需求量存在隐忧态势，目前库存低位、环保阶段性加码、冬储短期内对钢价存在短期支撑。但在经济增速放缓的大环境下，钢材产量处于较高水平，需求总量或小幅下滑。因此，预计二月份国内建筑钢材价格将小幅波动走势。
2018年全球粗钢产量为18亿吨！
据统计，2018年全球粗钢产量为18.086亿吨，比2017年增长4.6%。除欧盟地区粗钢产量与2017年同比下降外，全球其他地区粗钢产量均同比增长。
其中，亚洲地区粗钢产量为12.711亿吨，同比增长5.6%；中国大陆粗钢产量为9.283亿吨，同比增长6.6%，中国占全球粗钢产量的比重由2017年的50.3%升至2018年的51.3%。印度粗钢产量达到1.065亿吨，同比增长4.9%，并取代日本成为全球第二大产钢国(地区)。日本粗钢产量为1.043亿吨，同比微降0.3%。韩国粗钢产量为7250万吨，同比增长2.0%。
2018年，欧盟国家粗钢产量为1.681亿吨，同比下降0.3%；北美地区粗钢产量为1.205亿吨，同比增长4.1%。；独联体地区粗钢产量预计为1.013亿吨，同比增长0.3%；南美洲地区粗钢产量为4430万吨，同比增长1.3%；中东地区粗钢产量为3850万吨，同比增长11.7%。
2018年全球10大生产国粗钢产量对比表
排名 |
国家/地区 |
粗钢产量（亿吨） |
增长率 |
|
2018年 |
2017年 |
|||
1 |
中国大陆 |
9.283 |
8.709 |
6.6% |
2 |
印度 |
1.065 |
1.015 |
4.9% |
3 |
日本 |
1.043 |
1.047 |
-0.3% |
4 |
0.867 |
0.816 |
6.2% |
|
5 |
韩国 |
0.725 |
0.71 |
2.0% |
6 |
0.717 |
0.715 |
0.3% |
|
7 |
0.424 |
0.433 |
-2.0% |
|
8 |
土耳其 |
0.373 |
0.375 |
-0.6% |
9 |
0.347 |
0.344 |
1.1% |
|
10 |
伊朗 |
0.25 |
0.212 |
17.7% |
稳增长推动钢材市场继续升温
近期经济下行压力较大，面对经济下行压力，尤其是外部需求形势严峻，决策部门选择适度定向刺激：以扩大短板领域基建投资和消费升级为主要手段，保证经济增长速度处于合理区间。可以说，外部需求形势越是严峻，决策部门逆周期调节的力度也会越大。同以往一样，此轮逆周期调节，也是一套组合拳，主要体现在以下几个方面：
一是扩大基建投资，成为稳增长排头兵。二是全面大幅“降准”。促进基建投资增长，要有资金支持。三是提前分配地方政府债务限额。四是增加预算内资金。此轮逆周期调节，许多行业都会受益，但比较起来，钢铁行业受益较大。
首先会刺激基础设施投资，增加钢材需求。今年投资结构中，单位耗钢量极大的铁路等交通设施投资占据重要位置。预计2019年中国铁路建设投资将会达到历史新高，达到8500亿元。尤其是今年铁路建设中将开工几条耗钢量极大的铁路。此外，今年的投资项目有很多是地铁项目，钢材消耗强度也会很高。
其次会刺激房地产投资，增加钢材需求。预计今年全国城市房地产调控将会出现了一些松动和微调，在支持居民刚性与改善性需求的同时，继续限制和打压投资、投机性需求。同时，货币政策中性偏向宽松，不可避免地会产生溢出效应，致使房地产行业从中受益。
最后，消费升级刺激钢材需求增加。中国经济增长主引擎转向消费后，就会使得中国钢材消费总量显著下降，这是不全面的。2019年要适应居民消费升级的大趋势，将出台稳住汽车、家电等热点产品消费的措施，这些最终都会促进钢材需求，特别是下半年需求。
由此可见，经济下行压力加大，尤其是外部需求形势严峻，引发中国高强度逆周期调节。而决策部门逆周期调节，又将以大力增加短板领域基建投资为龙头，从而显著提高2019年基建投资水平，一定会使得中国钢材需求好于预期。
2019年钢铁行业的环保限产和供需格局
1、2019年环保限产不可能完全退出
中央提出“巩固三大攻坚战成果”的背景下,完全放弃环保限产的可能性很低。21日，生态环境部在例行记者会表示,将分类推进重点行业污染深度治理。第一个重点就是推进钢铁行业超低排放工作,钢铁行业深度治理将是2019年大气污染防治的重点。
2、供给释放可控,预计有效产能增量低于3000万吨
钢铁行业2019年最大的变量仍在环保限产趋松对有效高炉产能的释放上,2019年环保限产力度不可能完全放松。限产放松将带来有效产能增量低于2000万吨,叠加置换新增产能投放1000万吨,总的产能增量预计不超过3000万吨左右。
3、分区域的错峰生产方案对供给节奏性的影响
初步限产方案分多个时段分区域实施:第一阶段(3月1日-3月31日)钢铁行业在执行秋冬季错峰生产方案的基础上,全市不承担供暖任务的钢铁企业烧结机(竖炉)限产50%,承担供暖任务的钢铁企业烧结机(竖炉)限产比例与高炉限产比例保持一致。第二个阶段(4月1日-4月30日),区域二执行上述要求,高炉限产产能以扒炉停产时间计算。第三个阶段(5月1日-7月31日)区域一执行上述要求。第四阶段(8月1日-9月30日),区域二再执行上述限产措施。由于区域一限产集中在5-7月份,同时也是传统需求的旺季,因此将对市场供需平衡产能显著影响,值得关注。
在“巩固三大攻坚战成果”的顶层设计下,钢铁行业的环保限产很难完全退出,甚至有超预期的可能。总体来看,明年用钢需求持平或微增,供需格局不会过度失衡,行业有盈利韧性。
致企业家和华侨的一封信
广大企业家、华侨朋友们：
感谢大家对我区移风易俗工作的关心与支持。过去的一年，我区深入推进移风易俗整治工作，婚丧喜庆活动中发放红包现象已经刹住，大操大办、铺张浪费的歪风陋习得到有效遏止，社会风气焕然一新，全区移风易俗工作取得了新进展，开创了新局面。
随着新春佳节临近，各类喜庆活动将迎来高峰期。为防止不良习气和隐形变异现象反弹回潮，进一步巩固深化移风易俗成果，营造文明节俭、喜庆祥和的节日氛围，希望大家继续以正确导向和行为示范带动广大群众转观念、破旧俗、立新风，坚定不移地做移风易俗的倡导者和建设者，推动形成良好的社会氛围。
一是认真落实区委、区政府移风易俗“十项措施”有关要求，自觉践行《行业自律章程》等制度规范，实现自我管理、自我教育、自我约束，争做移风易俗的表率，以优良的作风引领社风民风。
二是建立文明高尚的生活方式，婚丧喜庆、商会庆典、年会等力求从简，积极参与慈善事业，履行社会责任，致富思源、回报社会，以慈善基金、教育基金、文化基金等方式，为社会作贡献。
三是倡导勤俭节约的良好习惯，从我做起、从现在做起，做一个文明、时尚、节约、健康的长乐人，共同抵制陈规陋习，一起监督大操大办，为加快建设新长乐作出新的更大贡献。
祝全体企业家、华侨朋友们新年愉快、阖家幸福、万事如意！
长乐区移风易俗活动领导小组办公室
2.市场动向
福建金盛兰集团年产800万吨短流程优特钢项目落户云浮 1月25日，福建金盛兰集团有限公司与广东云浮市签订投资框架协议，福建金盛兰集团有限公司年产800万吨短流程优特钢项目正式落户云浮。福建金盛兰集团有限公司董事长陈松官，云浮市委书记、市人大常委会主任黄汉标、市委副书记、市长王胜，参加活动并致辞。
福建金盛兰集团是大型多元化钢铁企业集团，旗下钢铁企业分布湖北、江苏、广东、广西和马来西亚等地。金盛兰短流程优特钢项目计划总投资150亿元, 项目拟落户于云城区腰古镇区域，建成达产后年产量可达800万吨，可创造就业岗位5000多个，有望成为云浮市经济重要增长极之一，将对云浮市构建现代产业体系，推动工业高质量发展，实现绿色崛起，产生积极的作用。项目采用世界最先进冶金技术的电弧炉设备和短流程工艺，实行清洁生产，符合绿色环保的发展理念。项目建设对提高云浮市乃至广东省废钢处置能力，促进资源循环利用具有重要意义。
我国共有9座5000m³以上高炉，你知道几个？ 目前，我国已经有7座5000m³高炉在使用，分别是：首钢京唐1#、2#5500m³高炉，沙钢5860m³高炉、宝钢湛江钢铁1#、2#5050m³高炉，山钢日照钢铁1#、2#5100m³高炉。
值得关注的是，首钢京唐3#5500m³高炉将于2019年上半年投产时间；宝钢湛江钢铁二期3#5050m³高炉也将于2019年动工，计划2021年投产。
我国5000m³以上高炉统计表
序号 |
钢铁厂及高炉 |
备注 |
1 |
首钢京唐1#5500m3高炉 |
已投产 |
2 |
首钢京唐2#5500m3高炉 |
已投产 |
3 |
沙钢5860m3高炉 |
已投产 |
4 |
宝钢湛江钢铁1#5050m3高炉 |
已投产 |
5 |
宝钢湛江钢铁2#5050m3高炉 |
已投产 |
6 |
山钢日照1#5100m3高炉 |
已投产 |
7 |
山钢日照2#5100m3高炉 |
已投产 |
8 |
首钢京唐3#5500m3高炉 |
2019年上半年 |
9 |
宝钢湛江钢铁3#5050m3高炉 |
2021年 |
钢铁业应“两个市场”齐头并进 2018年，我国钢铁产能过剩矛盾有效缓解，优质产能得到了发挥，企业效益明显好转。2019年，随着国内市场环境逐步改善以及国际产能合作深化发展，钢铁业还应充分利用和统筹国内国际两个市场，保证国内国际两个市场的良性互动。
从国内市场看，造船行业景气度回升，预计2019年对钢材需求将有小幅增长；机械行业增速虽有所放缓，但整体仍保持增长，预计2019年对钢材需求仍将保持稳定。但是，随着拉动经济增长的主要动力从投资转向消费，新旧动能转换中新经济增长点对钢材需求强度减弱，传统用钢企业对钢产品需求从品种、数量增长转向质量和品质提升，对钢铁行业提出了更高要求。
从国际市场看，据世界钢协预测，2019年全球钢铁需求预计达到16.91亿吨，同比增长1.4%；随着“一带一路”建设受到越来越多国家的欢迎，深化经贸、投资、金融、互联互通等领域合作正在推进，为我国钢铁业“走出去”提供了广阔市场。
虽然钢铁国际市场广阔，但要实现国内国际市场统筹发展，仍然需要做好化解过剩产能、防止“地条钢”死灰复燃、严防新增产能等工作，这样才能实现市场供需基本平衡，保证国内国际两个市场良性互动。
国际矿山巨头惨遭矿难 铁矿要涨停？ 巴西当地时间1月25日，淡水河谷旗下位于南部米纳斯吉拉斯州的Mina Feijo矿区发生矿坝决堤事故，截至26日事故已造成34人死亡、299人失踪，堤坝内的采矿废料约有1230万立方米，目前流出的泥浆和垃圾大部分流入当地一条河流。
据报道，该矿区2017年产量780万吨，占淡水河谷当年产量2.1%。此次事故对矿产量直接影响不大，本身矿区只是一处尾矿，但如果引起巴西全国矿业安全生产大检查，将会全面影响到国际铁矿石供给，持续力度要看巴西此次是否会启动大范围的矿区安检。目前巴西联邦政府已成立危机应对小组来全方位监控溃坝事故情况，对铁矿石产量的实际影响尚需评估。
此次事故导致铁矿石掉期上涨3.5美金左右，目前2月掉期月78美金/吨。此前铁矿在钢厂集中补库带动下，出现较大上涨幅度，目前钢厂补库基本结束，但受此次矿难影响，铁矿得到新的因素提振预期，短期偏强格局或将维持，对于钢材价格年后也较为乐观，整体黑色产业链呈现共振偏强的格局。
焦炭价格不宜过度乐观 在环保限产边际变化后，焦炭去产能再次成为市场关注的焦点，笔者认为，对2019年焦炭去产能政策执行及焦炭价格不宜过度乐观。
第一，焦炭已提前享受了供给侧改革的红利。虽然目前焦炭总体产能利用率偏低，但受益于钢铁供给侧改革，焦化企业负债及盈利情况已明显改善，提前享受了供给侧改革的红利。第二，焦炭去产能，侧重环保与产业升级。此轮对焦炭去产能的要求都包含在环保政策文件中，焦化去产能重在解决污染问题，推动行业转型升级。第三，环保政策边际变化，去产能执行亦可能打折扣。在焦炭去产能中，提及最多的是4.3米焦炉淘汰，预计2019年全国约有2000万吨落后产能淘汰及1000万吨新增产能投放。第四，去产能政策执行力度，决定价格支撑强度。执行过程中可能出现焦炭供需的阶段性错配，若执行力度较大、产能淘汰较多，则对价格支撑较强；若执行力度偏弱、淘汰产能少于新增产能，则可能导致供大于需，进一步导致焦炭价格下跌。
废钢市场年后短时间内仍需谨慎 临近月底，国内废钢市场整体不温不火，多数主流钢厂废钢价格持稳运行，且休市心态较重，下游成品价格走势平稳居多，对废钢影响有限，钢厂收货难度加大，市场操作积极性逐渐降低。目前来看，部分电炉厂提前放假现象有所增多，且陆续发布停收通知，缺货严重厂家春节或将继续收货。
综合来看，受近期成品材终端需求较为疲软，以及钢厂利润收窄影响，钢厂方面使用废钢积极性有所降低，采购价格续涨较为乏力。另外，随着春节临近，废钢贸易商操作积极性正在逐渐下降，市场流通废钢资源正在逐渐减少，废钢价格短期难以出现太大变化。因此预计春节前期废钢市场将会保持平稳运行为主。
