1.本期焦点
一月份建筑钢材市场走势浅析
回顾12月份，全国建筑钢材价格呈现前高后低，冲高回落的走势。由于工地大面积停工，造成下游钢需求出现明显下滑。展望1月份，随着天气转冷，我国大部分地区室外施工基本停滞，后期市场将进入需求淡季，市场总体处于弱平衡态势，钢价将开始震荡下移。具体分析如下：
需求方面：受寒冷天气影响，工地停工较多，钢材用量也有所下降，同时，季节性需求转弱以及年底资金的紧张，也对整体需求形成明显抑制。随着年终临近，北方地区工程已相继停工，南方地区工程也进入收尾阶段，短期需求低迷的局面将难以改变。
供给方面：近期多地密集发布钢铁产能置换项目，新增产能尤其是电炉钢产能有加快释放的预期，对市场整体走势还是形成了冲击，后期要重点关注监管政策出台的情况。不过整体看当前社会库存及钢厂库存均处于历史低位，低库存对钢价走势仍有支撑。
原材料方面：铁矿方面，近期国产矿主产区市场价格涨跌互现，干散货海运市场持续下跌；唐山钢坯则进入下跌通道，截止12月27日，唐山气度含税价3690元/吨；焦煤焦炭现货市场价格持续走强，尤其是焦炭表现较为突出。成本支撑力度有限。
整体来看，随着季节性需求的减弱，当前无论是市场库存还是钢厂库存都转入了被动累库的局面，国内钢价转入恐慌下跌阶段。预计短期跌势依然难改。
2018年钢材市场的三个“关键词”
2018年中国钢材市场形势，可以概况为三个“关键词”。
一、增长 根据初步预测，2018年中国钢材市场的各项指标继续增长。其中，全国粗钢表观消费量约为8亿吨以上，比上年增长5%左右，实际需求增幅亦不低于3%；全国粗钢产量8.6亿吨左右，大约增长3%；全年铁矿石进口量将达11亿吨，增长5%左右；钢材价格高位运行，全年平均价格涨幅在3%以内；钢铁行业实现利润增长10%左右。
二、减速 2018年中国钢材市场重要指标增长水平全面回落。首先，宏观经济环境收紧，2018年全国经济(GDP)增长有可能再次减速；其次，对比2017年，新一年内，螺纹钢期货价格不可能再一次上涨30%；同时，中国粗钢表观消费也不可能继续以两位数增长，钢铁企业实现利润更不可能再次成倍、成数倍增长。
三、震荡 2018年中国钢材市场价格涨幅在3%左右，说的是全年价格的平均涨幅，并不意味着钢材市场行情波澜不惊。实际上，2017年多次出现的“过山车”宽幅震荡行情，还将在新一年内重演。预计2018年全年钢材价格高低震荡幅度将超出20%，甚至达到30%。换言之，假设2018年螺纹钢平均价格为3800元/吨，那么高低价位之间的震荡幅度将达到1000元，这是一个较大的震荡幅度。
因为2018年中国钢材市场行情继续宽幅震荡，“过山车”行情多次演绎，“迷你周期”依然。因此操作策略依然是“快进快出”。
2017年长乐籍部分钢铁企业产能置换情况
2017年是去产能攻坚年，也是钢铁企业自身实现转型升级的关键一年。我们协会会员企业充分响应国家供给侧改革的号召，将企业的产品档次、工艺装备、环保治理等全面进行升级改造，有的企业实现产能等量置换，有的购买新产能，有的减量转让给别的企业等均实行了不同形式的转型升级，笔者简要汇总如下：
2018年钢铁贸易国际环境浅析
2018年全球贸易保护主义形势严峻，一些国家仍然会对中国钢材出口施行贸易歧视，但综合来看，新一年中国钢材市场的国际环境不会太差，其钢材出口量很有可能回升。
一、全球经济继续强劲复苏。据联合国预测，2017年全球经济增长率约为3%，2018年全球经济增长率将保持这一水平。受其影响，全球制造业将在荣枯线上方高位运行。2018年全球制造业的钢材需求，尤其是亚洲地区钢材需求较为旺盛，对于中国钢材出口当然是个好消息。
二、特朗普可能启动万亿美元基建计划。如果特朗普在新一年内启动万亿美元的基建计划，势必会为世界经济复苏再添“一把火”，并且增加巨大钢材需求，而且如果特朗普与中国合作共建美国基础设施，势必带动中国钢材出口，尤其是远期合约购买需求。
三、中国应对美国“减税竞争”。由于美联储已经启动加息与“缩表”，势必形成双重效应，刺激全球资本和产业回流美国，使得中国制造业受到冲击，抑制其钢材出口。为此，中国决策部门将会进行减税应对，即所谓的“减税竞争”。此外，预计今后中国还会落实与实现先前公布的减税措施，让企业真实感受与享受到减税实惠。
四、对比基数的大幅降低。经过连续数年的持续强劲增长，2017年中国钢材出口量终现大幅下降。据海关总署统计，2017年1-11月份，全国钢材出口量同比下降30.7%。这就使得2018年钢材出口对比基数大为降低。
综上四大因素，因此2018年中国钢材出口有很大可能出现回升。预计全年钢材出口量(直接出口)在8000万吨左右，比上年增长3%以上。
电弧炉产能增长，预计2018年石墨电极产量增长9.1%
2017年中国石墨电极整个趋势为“涨-跌-涨”的态势，石墨电极价格从沉寂10年的低谷中爆发，经历了爆涨的阶段，而后又迅速回落，再接着理性反弹。而影响2017年石墨电极市场的因素主要有以下几点：
1.环境保护检查，对石墨电极产量的影响。严格的环保督查，促使石墨电极市场资源愈加紧张。2.原料价格不断上涨，高位支撑石墨电极价格。3.下游电炉钢利润可观，对石墨电极需求较好。4.石墨电极生产周期较长，一个周期至少需要3个月的时间。
对于接下来的2018年中国石墨电极市场，笔者认为要注意以下几点：
1、原料方面。2017年针状焦市场由于石墨电极市场的崛起，对针状焦的需求大提升，负极材料市场对针状焦的需求也与日俱增，如果山东益大、宝泰隆、山东京阳等能顺利达产，2018年针状焦资源紧缺状态将有所缓解。
2、供应方面。2017年中国石墨电极总产能约为150万吨，有效产能为122.7万吨，年产量约为55万吨，2018年产量可达60万吨以上。
3、需求方面。2017年中国电炉钢总产能约1.2亿吨，其中在产产约能为8660万吨。2018年还将有1500万吨电弧炉投产，电弧炉对石墨电极的需求仍将有所增加。
4、价格方面。2018年中国石墨电极市场将更加理性的良好发展，根据当前的原料价格、供需情况、下游电炉钢的需求情况，石墨电极的供应情况等因素，预测2018年中国石墨电极的合理价位，普通功率50000-70000元/吨，高功率60000-100000元/吨，超高功率100000-160000元/吨。
2.市场动向
《钢铁行业产能置换实施办法》将于2018年正式实施 《产能严重过剩行业产能置换办法》颁布实施近3年来，在钢铁产能置换方面存在着置换范围不清晰、普钢特钢产能折算系数差别较大等问题。为此国家工信部已经制定了新的产能置换文件，即将正式对外发布，并有望从2018年伊始开始实施。其中最值得关注的以下几点将得到规范明确：
一、用以置换产能的范围不清晰、不明确，存在一些地方打擦边球的现象。比如这些产能有的是已经列入去产能任务的，有的是已经享受过国家政策支持的，有的是已经超过国家明令淘汰期限的落后产能，甚至有的是把一些铸造产能也用钢铁产能的冶炼置换。
二、没有严格执行产能置换的比例要求。产能置换办法里有明确要求，京津冀、长三角、珠三角等敏感地区执行的产能置换比例不低于1:1.25。其他非敏感地区要尽量实施减量置换，全国各地在编制产能置换的时候一定要遵循这一原则。
三、普钢、特钢的产能转换问题。由于同样的炉子对应的普钢、特钢产能数量不同（对应的普钢产能大一点，特钢产能小一点），部分企业就以新上特钢产能为由进行折算新增产能。
我国废钢应用迎来“大时代” 从市场走势看，2017年的废钢市场价格先抑后扬。前10个月，全国炼钢消耗废钢铁总量11451万吨，同比增加4221万吨，增幅达58.4%。预计到年末，炼钢消耗废钢铁总量可达1.4亿吨。
对于废钢的应用，转炉钢厂在增加废钢用量时对于堆比重高的料型如重废、破碎料、钢筋切头更为青睐。随着废钢用量的逐渐增多，更多钢厂选择在炼铁工序加废钢。考虑到钢厂继续提高废钢用量以及部分高炉将于明年1月份完成限产任务，废钢的需求缺口将会进一步缩小。但只要钢材价格不出现崩塌式下跌，废钢用量就不会下降。
从明年供需情况来看，电炉复产和长流程废钢用量增加将提高废钢需求量1947万吨，供给量或增加1925万吨至1.96亿吨。供需双升，废钢均价或整体上移，重废价格在1800元/吨-2700元/吨。
“零关税”会是钢材出口回暖的“速效救心丸”吗？ 2017年，国内钢材出口遭遇滑铁卢，1-11月我国累计出口钢材6983万吨，同比下降30.7%，预计全年出口将低于8000万吨，创下最近几年出口总量的新低点。
为鼓励中国钢材出口重振雄风，2017年12月15日，国务院关税税则委员会发布《2018年关税调整方案》，取消棒材、螺纹钢和线材的出口暂定关税，降低200系热轧不锈钢卷、钢锭、钢坯及部分铁合金等产品出口暂定关税。
棒线材、螺纹钢这类钢材出口主力军未来将是零关税，这对提升中国钢材出口价格优势将会起到很明显的作用。而长期来看关税调整有助于钢材出口整体总量回升。但是，考虑到国内市场严重偏高的溢价，短期内小幅度的钢材出口关税调整对于整个钢材出口的大格局影响不大。正因为如此，后期，这种关税调整的成果依然需要市场重新去验证。
铁矿石仍以趋势性下跌为主 铁矿石本月迈入了牛市行情，因投资者摆脱了中国冬季限制钢铁供应以应对污染的短期影响，而是将关注点放在了限制措施结束后需求反弹的前景上。限产措施已对铁矿石消费量造成冲击，并导致港口库存增加。
未来，铁矿石供大于求的状态难以改变，海外矿山增产趋势将持续。而随着供给侧改革的不断深入，铁矿石需求将进一步向高品矿转换。目前，在铁矿石供应充足的情况下，铁矿价格的波动将主要跟随钢材价格的波动。预计2018年上半年，四大矿山中除FMG的销量有可能小幅下降外，其余矿山销量均有不同程度的增加，四大矿山预计2018年上半年销量合计为5.37亿吨。
智能制造是钢铁行业未来最核心竞争力 近日，冶金工业规划研究院院长李新创在国际论坛会议上表示，智能制造是钢铁行业未来最核心竞争力，应加快普及和推广应用。
第一，加强精准性。钢铁行业若做不到精准很容易造成大量浪费，必须通过产业协同，调和产业矛盾，实现企业供需精准匹配，做到高效生产。
第二，提高自动化。上游钢厂的生产自动化程度日渐提高，下游用钢终端用户的自动化生产水平也在不断提高，处于中游的仓储、物流、加工环节也应跟进自动化步伐，实现对上、中、下游企业的无缝连接，为专业的钢铁仓储、加工、运输企业的智能化运作提供帮助。
第三，走向优质。钢铁行业结合国家高质量发展要求，对产品质量提出更高标准，也通过智能制造实现全流程质量追溯，以此提升钢铁企业产品质量的稳定提升。
李新创提醒，钢铁行业在推行智能制造方面的原则就是要精准、高效、优质，但一定要正确认识自动化，不要带迷信心态，在推进制造过程智能化的过程中也要夯实自身原有基础，做到同步推进。
后期焦炭市场延续稳中趋涨运行态势 纵观2017年国内焦炭市场运行轨迹，可谓跌宕起伏。短期内焦炭市场仍将维持目前的运行态势，价格的上涨势头将会减弱，或将以稳为主，高位盘整。同时对存在的不确定因素仍需要关注，这些因素将会波及后期焦炭市场行情：
一、市场供给的因素。时下，北方地区进入采暖季，当地对焦化企业进行了限产，而且焦化企业的限产力度强于钢厂的高炉限产，使焦化行业的产能释放受到影响，产量减少，支撑后其焦炭价格企稳走强。
二、市场需求的因素。目前影响焦炭市场需求的主要是钢铁企业采暖季限产、年终检修以及钢材市场行情变化对钢企的生产影响。临近年末，不少钢企进入年终检修的最后期限。对焦炭的需求强度或将减弱，支撑焦炭价格继续上涨的动力不足。
三、开征环保税对焦炭市场影响。《环境保护税法》将于2018年1月1日起施行，全国大部分省份已相继确定了本地区环保税方案，均统筹考虑本地区环境承载能力、污染物排放现状等各项要求，在法定幅度内确定了税额标准。此举将使污染空气严重的钢铁、焦化企业面临新的挑战和压力。
