2月份即将结束，下游需求正在逐步启动，叠加全国两会的政策预期，市场对钢材价格稳中走强的信心增强。笔者预测三月份钢市“小阳春”是否可期？以下从需求、供应、原材料及外部因素等方面对三月份行情进行分析与展望。
一、需求端：政策驱动与基建发力，需求释放可期。各地对2025年经济增长普遍持乐观态度，经济增长目标大多设定在5%或5.5%左右，部分省份更是将目标定在6%以上。从固定资产投资增速预期来看，西藏设定在20%，内蒙古、新疆设定在10%左右，其他省份普遍在3%～8%之间。随着地方两会政策的逐步落地，重大工程项目将密集开工，进一步释放钢材需求。除了基建领域，制造业用钢需求也在逐步恢复。
二、供应端：钢厂复产加快，供应压力或增加。当前高炉铁水产量同比偏高，电炉开工率也快速回升，螺纹钢的供应量整体逐步增加。如果后续需求恢复速度不及预期，供应压力的增加可能导致库存持续累积、去库推迟，进而对价格形成压制。
三、原材料因素：成本支撑较强，价格波动风险犹存。目前，铁矿石价格受国际矿业巨头供应策略和地缘政治因素影响，短期内难有明显回落；焦炭价格则受国内煤炭供应和环保政策的影响，波动较大。原材料价格的高位运行使得钢厂生产成本居高不下，钢材价格下跌空间有限，钢厂挺价意愿较强。
四、外部因素：关税与贸易环境的不确定性。美国对华加征关税对钢贸行业的直接影响有限，但间接影响不容忽视。例如，转口贸易受阻、下游需求萎缩等问题可能对钢材出口造成一定压力。此外，全球贸易环境的不确定性也可能对钢材市场形成长期利空。
综合来看，在国际“关税大棒”频繁挥舞及全国两会带来的政策强预期的交易逻辑中，叠加今年初偏强的供给态势和逐渐启动的终端需求。预计，短期内我国钢材市场更多将处在多空交织行情中，三月份钢材价格或将维持窄幅震荡走势。
近日，工信部印发了《钢铁行业规范条件（2025年版）》。《钢铁行业规范条件（2015年修订）》和《钢铁行业规范企业管理办法》（工业和信息化部2015年第35号公告）同时废止。
（1）更加注重钢铁行业高质量发展。新版规范条件强调从规模扩张转向质量效益提升，通过分级评价、低碳化、智能化、兼并重组等措施，推动钢铁行业向高端化、智能化、绿色化、高效化、安全化、特色化方向发展，旨在提升行业整体竞争力和可持续发展能力。
（2）对环保与能效的要求更加严格。新版规范条件要求企业于2026年前完成全流程超低排放改造并公示，新增2025年底前主要生产工序能效指标达到基准水平的要求，并鼓励通过节能技术改造实现能效“标杆水平”。
（3）对行业企业的智能化改造与数字化转型提出明确要求。新版规范条件明确提出，企业需落实《钢铁行业数字化转型实施指南》，开展智能制造能力成熟度评估，创建智能工厂，并参与制定行业数字化转型标准。
（4）鼓励企业淘汰落后产能，向绿色低碳转型。新版规范条件鼓励企业关停退出烧结机、焦炉、高炉等传统设备，转型发展低碳炼铁、电炉炼钢，以及开展产品碳足迹（CFP）、环境产品声明（EPD）、产品全生命周期评价（LCA）及环境、社会和公司治理（ESG）等工作。
（5）强调行业发展高效集约化，支持通过兼并重组提升行业集中度。新版规范条件将“高效化”列为引领指标，明确提出通过兼并重组提升行业集中度，优化产业布局，支持跨区域、跨所有制整合。
（6）进一步突出行业引导性。新版规范条件在总则部分明确提到“本规范条件是引导性文件，按照企业自愿原则申请，不具有行政审批的前置性和强制性”，因此该《规范条件》明确强调为“引导性文件”并非强制性的审批标准和追责标准，更注重企业的自主性。实施“规范企业”和“引领型规范企业”两级评价 ，对2013—2022年已公布符合白名单的企业，有效期截至2025年12月底，后期或需要重新审核，有利于环保及降碳的进一步落地。
总体来看，2025年版《钢铁行业规范条件》的发布旨在通过一系列政策措施，推动钢铁行业从规模扩张转向质量效益提升，促进绿色低碳发展，提高行业集中度和企业竞争力，进而推动我国钢铁行业高质量发展。《2025年版》的发布在长期内对钢材重新实现供需总量平衡，提升钢铁企业在产业链的定价能力有积极影响。
中国钢铁行业要实现碳达峰、碳中和，有两个核心问题需要关注，即粗钢产出总量控制与三类钢铁制造流程(高转炉长流程、全废钢电炉流程和氢还原一电炉流程)的交替演变。
一、未来粗钢产量预测 根据粗钢产量和经济发展程度、人口规模、能源消费量与能源消费结构在一起，对我国2023年一2060年粗钢需求量进行预测分析如下：
未来我国钢铁产量将呈现减量化发展态势。在高产量情景下，我国粗钢产量预计将由2023年的10.34亿吨降至2060年的7.31亿吨，降幅为28.26%;中产量情景下，2060年粗钢产量预计降至6.66亿吨，降幅为34.64%;低产量情景下，2060年粗钢产量预计降至6.16亿吨，降幅为39.55%。
二、政策预判 未来国家将深入推进钢铁行业供给侧结构性改革，在集团化重组过程中淘汰不符合国家环保排放标准、能源消耗限额标准和产品质量标准的落后产能、落后装备、落后工艺、落后产品、落后企业;严禁以任何名义、任何方式备案新增钢铁产能的项目;对于确有必要改建的钢铁冶炼项目，需严格执行产能置换办法，并加强产能置换监管。
在“双碳”背景下，未来钢铁行业将逐步形成三类典型的钢铁制造流程:
（1）大型高炉一转炉一高档薄板、厚板、中厚板流程。高炉一转炉长流程是必然要逐渐减产的，但也仍然会在流程结构中占一定的比例，它将逐步过渡到以生产平材产品为主，特别是生产高档薄板、厚板、中厚板等高端板材的大批量产品，主要布局在沿海深水港地区和大型矿山附近;从落实“双碳”战略，特别是国内废钢资源越来越多的前景来看，螺纹钢、线材等大宗建材产品再采用长流程来生产，是不利于“双碳”目标的实现的。
（2）废钢一绿电一电炉一长材(城市周边钢厂)流程。全废钢电炉流程将从建筑用长材的生产流程变革做起逐步
替代以中、小高炉一转炉流程生产螺纹钢、线材等大宗产品，布局在城市周边，是以“两链一流(供应链、服务链、生产制造流程)”系统为核心的“城市钢厂"
（3）氢还原一电炉一薄板、中厚板、无缝管、特钢流程(氢气来源包括灰氢、绿氢等)。这些尚处于积极探索和开发阶段，要分阶段针对其经济性、生产的品种的市场适应性等进行综合分析、合理选择、谨慎投资。
虽然三大流程的发展比例会不断演变，但在废钢资源不断增长的条件下，电炉短流程发展(包括直接还原铁一电炉流程在内)这条路径无疑问是正确的。
2025年春节期间，国产大模型DeepSeek异军突起，一夜之间，举世关注，各种文章、教程、App及大模型接入方案纷纷涌现。面对“DeepSeek热”，钢企应如何立足行业特性和企业实际，避免盲目追随潮流，成为了一个值得深思的问题。
优点：DeepSeek-R1作为DeepSeek开源的推理模型，擅长处理复杂任务且免费。其标签——国产、免费、开源、强大、高效且成本优化，大幅降低了企业进入AI（人工智能）领域的门槛。
缺点：（1）地缘政治限制可能影响其国际业务。美国已禁止政府设备使用DeepSeek-V3，若钢铁企业涉及国际业务，需评估数据跨境传输风险。（2）DeepSeek无法像百度等企业一样实现数据分级分层受控，企业在引入AI技术时，务必重视数据安全与合规性，避免因技术漏洞引发经济损失。（3）过度依赖DeepSeek可能导致技术路径单一，若其后续闭源或调整策略，企业需重新评估替代方案。同时，华为、百度等厂商已快速接入DeepSeek，可能通过捆绑服务削弱钢铁企业的议价能力。
二、关注核心，规避“大而全”误区
在大模型落地过程中，不盲目追求“大而全”，而是优先聚焦于生产、质量、成本等核心痛点，确保所选场景与DeepSeek的特点高度契合。
具体而言，钢铁企业可以着重关注供应链协同优化，通过整合采购、库存及物流数据，预测原材料价格波动及运输风险，从而优化采购计划及库存管理水平。在设备预测方面，钢企应结合企业原有的模型，利用生产设备传感器数据，通过先进的大模型分析技术，精准把握设备运行状态，预测故障周期，特别是对于高炉、轧机等关键设备尤为重要。
三、小步快跑，验证迭代
钢铁企业在稳健推进DeepSeek应用的过程中，可采取“试点先行”策略，根据企业特点，选择一个具体产线或车间（例如炼钢车间）作为试验田。
在这一阶段，钢企利用大模型的分析能力，优先聚焦于优化转炉配料比例、预测铸坯质量以及进行根因分析等生产关键任务。在评定周期内，钢企应重点考察一系列关键指标，如能耗降低的具体百分比、产品质量的明显提升幅度等，来评估DeepSeek的应用成效。在试点项目取得显著成效并经过充分验证后，再逐步将DeepSeek的应用范围拓展至全企业。
四、避免“重技术、轻管理”
为确保大模型能够与企业现有系统实现无缝对接，钢企必须密切关注数据流的连续性，避免任何可能导致数据断点的环节。在技术推进的同时，钢企也要深刻认识到员工赋能与变革管理的重要性。为此，钢企可辅助开展一系列“AI+工艺”融合培训，帮助工程师深入理解模型输出的内在逻辑；还可建立一套激励机制，积极鼓励一线员工主动反馈模型在实际应用中遇到的问题。
五、细致评估，协商计费
在风险控制与成本优化方面，钢企需细致评估私有化部署DeepSeek所需的硬件升级成本，尤其是针对高性能需求（如GPU服务器集群）的投入，以及组建兼具钢铁工艺知识与AI技能的运维团队所需的资源。钢企可通过协商采用灵活的计费模式，例如按调用量阶梯定价，防止成本超支；确保生产数据的本地化安全存储，并运用联邦学习等先进技术，实现数据的“可用不可见”，确保合规性与业务连续性。
总体来看，钢铁企业的AI落地实践需将技术理性与行业深度洞察紧密结合。短期内，钢企应聚焦于设备维护、工艺优化等具体且可量化的核心“硬场景”，通过实实在在的降本增效成果，彰显AI技术的价值；长期来看，则需依托数据的持续积累与组织文化的深刻变革，推动AI深度融入企业的生产管理体系。
二、国际市场
“特朗普2.0”时代的“关税风暴”来袭，对我国钢铁直接出口的影响较小，重头戏依然是间接出口，以及正在显现的印度、韩国、越南等国的连锁反应。不论美国加征关税算的是经济账还是政治账，钢铁国际贸易都将面临一段艰难时期，新关税政策或引发全球钢铁贸易格局重组，中国钢铁“出海”需以新姿态融入国际供应链产业链。
一、调整自身的市场定位和经营品种。比如，减小普钢的经营规模，转向市场看好的优钢、特钢。再如，进行市场调研，拓展新市场，注重多元化经营，改变钢材出口格局。那些集钢材加工、贸易于一体的，计划将粗加工环节留在国内，把精加工和组装转移到东南亚等“一带一路”共建国家，规避高关税。
二、以合作者的姿态。建龙马来西亚东钢专注生产当地无法生产的高端产品，是非常可取的明智做法。中国钢企出海应以满足当地需求为主，着力生产高附加值产品，避免与当地企业在低端产品上竞争。同时，部分“一带一路”共建国家和地区的贸易扰动增多，但具备更大的协商空间。中国钢企仍可通过带动当地产业与就业发展，有效稳定并拓展“一带一路”经贸关系。
三、以引领者的姿态。我国正大力发展新质生产力，如以人形机器人为代表的新兴产业正在国内外兴起量产潮，下游产业对绿色低碳钢材的需求正在日益增加，中国钢铁应着力研发这些代表未来发展方向的产品，培育核心竞争力，超前布局海外市场，融入国际产业链供应链。
三、市场动向
1、民营企业座谈会对钢铁行业的影响 2月17日，习近平总书记在京出席民营企业座谈会并发表重要讲话，深刻体现出对民营企业和民营经济的关怀和重视。此次座谈会释放了积极信号，表明政府对民营经济的支持力度加大。这对钢铁行业中的民营企业而言，无疑是个利好消息。
随着支持措施的实施，民营企业将获得更多资源用于技术研发和设备更新。这将加快企业向高端制造转型的步伐，提升钢铁产品的附加值和市场竞争力，为行业的长远发展奠定基础。同时，民营企业特别是中小微企业在政策红利的推动下，经济活动将变得更加活跃，进而带动钢材需求的增长。这种需求的提升将进一步促进钢铁行业的复苏与发展。
总而言之，民营企业座谈会为钢铁行业注入了一剂强心针，短期内钢价有上涨动力，但长期走势仍需密切关注政策落实、实际需求恢复及国际市场变化。希望行业内企业能够抓住机遇，积极应对挑战，实现可持续发展。
2、全年铁矿石价格走势预测 随着海外矿山投产周期已至，2025铁矿石供给全年宽松已是板上钉钉。四大矿2025年增量约2500万吨，非主流矿供应增量或超3000万吨，而全球储量最大、品质最高的待开发矿山之一西芒杜也将于2025年下半年投产。
在全年发运目标不变的情况下，一季度因天气原因造成的发运减量，对于后续三个季度的发运压力不降反升。整体铁矿石供强需弱的基本面使得后续铁矿石价格呈M型走势，而M型的右尾或被拉长，全年铁矿石价格高点或于本轮春季行情出现 。
3、后期焦炭下行压力仍存 目前，焦炭呈现供需宽松格局，终端保持谨慎采购态度，焦炭在高供应高库存压力下，焦炭市场持续下跌。受下游需求以及自身利润水平限产，尽管后期仍有复产可能，但其增长空间或有限。考虑到当前的焦企出货压力以及焦炭整体累库状态，短期焦炭将延续供需偏空松格局。
目前市场的利好点在于3月钢厂高炉的复产节奏，但从供需层面来说，如果焦企开工未发生明显下滑，焦炭供需仍会延续宽松局面；因而钢厂主动让利的可能性比较小，市场下跌情绪或有所缓解，但其后或继续回归基本面。
4、3月份废钢价格或仍有上行空间 2月份，受春节假日影响，节后市场恢复正常交易需一定的时间，另一方面，节后初始，市场供需两弱，价格难有大幅波动，整体仍在主稳区间。3月份，随着成材终端下游需求的逐步回升，成材价格有望上行，而废钢市场现阶段回收基地整体收货量水平并不高，同时钢厂的用废量在经过了2月份的阶段性下降后，3月份需求量或会有明显提升，因此预计3月份废钢价格或仍有上行空间。
