福州市长乐区冶金行业协会

2022-11-08

导读：一、本期焦点十一月份建筑钢材市场走势浅析“十一”国庆节假期过后，钢材市场反弹行情被打断，钢材期现货价格共振下

一、本期焦点

十一月份建筑钢材市场走势浅析

“十一”国庆节假期过后，钢材市场反弹行情被打断，钢材期现货价格共振下跌，“银十”市场反弹行情“虚晃一枪”。在暂时没有重大利空因素出现的情况下，后期钢材价格持续回调的可能性不大，在经历了本轮调整后，钢材价格将逐步完成筑底修复。简要分析如下：

供给方面：随着供暖季到来，限产将接踵而至，供给释放将受到一定抑制。待供暖季限产落地后，市场供给压力将明显减小，这有助于缓解需求不及预期带来的供需矛盾。

库存方面：当前钢材社会库存压力不大。数据显示，10月上旬，全国21个城市五大品种钢材社会库存为903万吨，同比减少209万吨，降幅为18.8%。当前，钢材社会库存压力不大，暂时没有因库存压力过大、贸易商集中抛货而导致钢材价格大跌的可能。

原料方面：焦炭第二轮调涨目前已落地，第三轮调涨正在路上，钢材成本支撑仍强。在国际大宗商品价格上涨、煤炭供应偏紧且价格攀升的情况下，焦化企业调涨价格的意愿仍强。这会对冲掉铁矿石价格回调带来的钢材成本松动风险，进而对钢材价格的连续回调形成封堵。

综合来看，后期随着专项债发行进入高峰期，5000亿元结存限额“开闸”，全国重点项目开工有望加速，终端需求有望改善。在“上有压力、下有支撑”的情况下。笔者预计，十一月国内建筑钢材价格将以震荡为主。

我国钢铁行业五次典型下行历程分析

自上世纪90年代我国钢材价格逐步市场化以来，钢铁行业发展大体经历了五次典型的下行历程，成因与应对措施各有侧重，但都经受住了考验，并有一定程度的提升。笔者就五次典型的下行历程成因和应对措施进行分析，以期对当前正处于第六次下行周期的钢铁行业发展提供借鉴和参考。

第一次下行（1993年7月-2001年12月）

市场经济体制转轨过程中，价格秩序重构、低水平项目重复建设、不规范竞争，叠加亚洲金融危机和进口冲击，钢材价格持续下跌。我国采用扩大内需以及采取适当宽松的财政和货币政策等举措，积极有效应对亚洲金融危机。

第二次下行（2005年4月-2006年1月）

钢铁投资过热导致低水平产能快速扩张，国内钢材需求增速不同步，钢材价格大幅下降。2006年，全球经济稳步增长，内需充足外需旺盛。同时，国家相继发布《关于加快推进产能过剩行业结构调整的通知》《关于钢铁工业控制总量淘汰落后加快结构调整的通知》等文件，对缓解前期累积的供需矛盾起到积极作用，同期铁矿石长协价上涨，成本上升和需求增长共同推动钢材价格上涨。

第三次下行（2008年8月-12月）

国际金融危机引发需求不振，触发供需失衡，叠加成本支撑下移，钢材价格下行。为应对国际金融危机，2008年11月国家推出进一步扩大内需、促进经济平稳较快增长的十项措施，包括加快建设保障性安居工程、加快农村基础设施建设、加快重大基础设施建设等，有效拉动了国内用钢需求。

第四次下行（2011年9月-2015年12月）

产能严重过剩，行业竞争加剧，市场运行陷入低迷，钢材价格持续大幅下跌。2013年、2015年，《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》《关于印发对钢铁、电解铝、船舶行业违规项目清理意见的通知》相继发布，行业进一步开展淘汰落后、打击违法违规钢铁产能等工作，并积极推动沿海钢铁基地建设、城市钢厂搬迁、转型升级等调整工作，鼓励有条件企业开展兼并重组，不断提高产业集中度，规范行业发展。

第五次下行（2018年11月-2020年4月）

中美贸易摩擦加剧，经济下行，出口回落，叠加新冠疫情突发，钢材价格震荡下跌。随着我国疫情防控在全球率先取得突破，一揽子稳经济政策逐步发力，内需稳步回升，叠加国际上供需错配形成的旺盛出口需求，2020年4月我国钢铁行业运行实现V型反转，并于2021年再次刷新行业效益历史新高，全年实现利润3524亿元，利润率回升至5.08%。

纵观上世纪90年代以来钢铁行业历次典型下行历程，主要呈现以下特点：

每一次下行都是钢铁供需失衡的体现。一个周期内大都要经历需求增长加速、价格和利润率上升、产能快速扩张并超过需求增速，供需矛盾不断累积并导致失衡，行业开始下行。可见，供给和需求的矛盾长期存在，且基本都是在行业上行期间加速累积，在下行期间集中显现。

每一次下行都会受到铁矿石、煤焦等原燃料成本波动的严重影响。一个周期内，前期钢材市场预期良好，原燃料价格不断上涨，并进一步助推钢材成本和价格双升，后期市场供需失衡，钢材价格下行，呈现出高成本、低利润的行业运行态势。

每一次下行行业深层次矛盾都会显现并加重下行影响。深层次矛盾主要有产业集中度低、话语权不足、产业链延伸不够及违规建设等，这些矛盾在行业上行期往往不被重视，不断累积并持续影响行业发展，成为下一次行业下行的隐患。

每一次下行行业发展都会受到冲击，同时也取得一定程度的进步。期间，政府、行业企业采取措施积极应对，如布局调整、技术创新、管理优化、转型升级、兼并重组、产业链延伸等，钢铁产业竞争力也因此不断增强并为下一次上行提供动能。

不锈钢厂未来市场竞争将更为激烈

近年来，国内上规模的不锈钢炼钢、热轧、冷轧等大项目纷纷上马，新一轮不锈钢项目建设热潮正在各地竞相推进。
　　目前，国内在建的不锈钢大项目基本位于两广、福建、山东、江苏、内蒙古等主要不锈钢产业基地。一众钢厂拟借规模化生产和产业链延伸带来成本优势以及技术、市场等优势而逐步进行产能扩张，而不少地区也将不锈钢作为主导产业加以打造和培育。
　　当前主要在建的代表项目包括：梧州金海不锈钢120万吨连退连洗热酸线项目、广东宝嘉100万吨高端精密不锈钢薄板材料项目、广东新达新280万吨/年冷轧项目、梧州永达年产300万吨1780mm热轧带钢项目、梧州鑫峰950mm不锈钢冷连轧项目、太钢本部两个70万吨项目、青拓集团年产300万吨不锈钢热轧宽带项目、青山浙江舟山年产70万吨冷轧项目、福建宝钢德盛306万吨炼钢项目、福建宏旺年增130万吨不锈钢冷轧扩建项目、福建宝太年产110万吨冷轧不锈钢项目、广东甬金三期35万吨宽幅冷轧不锈钢项目、甘肃甬金年产22万吨精密不锈钢板带项目、浙江甬金年加工19.5万吨超薄精密不锈钢板带项目、江苏甬金120万吨宽幅不锈钢冷轧项目、德龙溧阳600万吨2680mm热连轧卷板项目、柳钢中金年产35万吨冷轧不锈钢薄板项目、临沂钢投集团年产240万吨不锈钢项目、山东鑫海实业一期162万吨不锈钢炼钢项目、内蒙古明拓80万吨铁素体不锈钢项目、内蒙古经安年产350万吨不锈钢卷材项目等。

上述项目大多将于今明两年集中投产。可以预见，不锈钢产能将进一步加速扩增，大项目逐步投产渐入飞跃期。展望未来2-3年，不锈钢大项目或将继续呈增加的趋势。根据目前的发展趋势来看，不锈钢产业集中度在进一步提升。与此同时，在太钢集团2025年要实现1800万吨产能目标的加速推进下，未来其兼并重组动作或进一步加大且案例加速落地，不锈钢产业竞争格局势必会带来新的更大的变化。

二、会员风采

长乐籍15家钢铁企业拟符合第六批《钢铁行业规范条件》

2022年10月26日，工信部发布关于钢铁规范企业动态调整情况的公示。其中符合《钢铁行业规范条件》企业名单(第六批)共50家钢铁企业，长乐籍的共有15家钢铁企业符合企业名单，2家企业名称变更，具体名单如下：

长乐籍拟符合《钢铁行业规范条件》企业名单（第六批）

序号	企业名称	备注
1	稷山县铭福钢铁制品有限公司
2	扬州华航特钢有限公司
3	江苏鸿泰钢铁有限公司
4	安徽省泾县隆鑫钢铁有限公司
5	池州市贵池区贵航金属制品有限公司
6	淮南市宏泰钢铁有限责任公司
7	福州吴航钢铁制品有限公司
8	江西台鑫钢铁有限公司
9	湖北吴城钢铁集团有限公司
10	广水华鑫冶金工业有限公司
11	桂林平钢钢铁有限公司
12	四川德润钢铁集团航达钢铁有限责任公司
13	泸州鑫阳钒钛钢铁有限公司
14	四川省射洪川中建材料有限公司
15	云南玉溪仙福钢铁（集团）有限公司

拟变更钢铁行业规范公告名称的企业名单

序号	原公告企业名称	变更后企业名称
1	晋城福盛钢铁有限公司	山西晋钢智造科技实业有限公司
2	潞城市兴宝钢铁有限责任公司	长冶市兴宝钢铁有限责任公司

晋钢集团打造1000亿级钢铁产业集群

近日，获悉晋钢控股集团将建成千万吨、千亿级全产业链现代钢铁产业集群。其中，涉及晋钢制造科技产业园项目10个，晋钢机电装备产业园项目4个，计划总投资近300亿元。其中，智能管控中心、洛凯威铸管项目、炼铁二厂、热轧厂均采用行业最前沿的设备。

智能管控中心：作为园区的核心大脑，采用行业最前沿的大数据、人工智能技术，囊括了17个部室（分厂）、11个智能智控系统、40多个监测主体的庞大数据，管控中心打破传统的厂部级物理边界，借助数字化管控平台实现销售、生产、能源、环保等多业务体系的集中化、一体化管控。

洛凯威铸管项目：项目主体厂房基本完成，正在进行设备安装。项目总投资8亿元，占地面积约250亩，建设380m3铸造高炉及短流程40万吨离心球墨铸管项目。项目建成后，可实现产值120000万元，利税15000万元，可解决就业2000余个。项目投产后节能减排、经济和社会效益非常明显。

炼铁二厂：2×1250m³高炉项目总投资12.6亿元，总占地300亩，按照“高产、优质、低耗、节能、安全、环保”的目标，采用先进的顶燃式和空气、煤气双余预热技术，发电采用高效BPRT发电机组发电，高炉水渣余热给晋城北部乡镇供暖300万m3，实现了余能循环综合利用。

热轧厂：1580热轧产线是国内先进水平中宽带生产线，设计年产能350万吨，产品宽度范围900-1300mm，厚度范围1.2mm-12.75mm，产品卷重最大25吨，圈径最大2050mm，产品种类主要包括普通碳素钢、低合金碳素结构钢、耐候钢、集装箱板、汽车大梁钢等。

晋钢集团将依托双园建设，推进延链、补链、强链项目，打造千亿级钢铁产业集群，届时将成为长乐籍钢铁企业智能化、高端化、低碳化转型的“标杆”。

三、市场动向

1、后期铁矿石价格或将进一步承压 “金九银十”旺季临近尾声，利润压缩背景下,钢厂日均铁水用量将逐渐回落，需求预期转淡，后期铁矿石价格将进一步承压。

供给方面：后期随着外矿发运逐渐恢复，四季度铁矿石海外发运量大概率维持较高水平。需求方面：目前，高炉开工率小幅回落，但仍维持80%以上高位。钢厂盈利降至较低水平，高炉利润也持续压缩。尽管地产利好政策持续释放，但从目前数据看，地产行业复苏尚需时日。基建方面，10月底基建依旧保持较强力度，但随着冬季临近，工程会逐渐停工，需求也会季节性回落。

因此，供给端若无大的影响因素，持平或转松的概率较大。四季度铁矿石供需格局将转向宽松，铁矿石价格进一步承压。

2、预计能源价格将于2023年下降11% 近日，世界银行表示，预计能源价格在2022年上涨60%后，到2023年将下降11%，但仍比过去五年的平均水平高出75%。

世界银行表示，美元走强以及大多数发展中经济体货币的贬值，推高了食品和燃料价格，可能加剧已经影响到全球2亿人的粮食和能源危机。大宗商品价格上涨和货币持续贬值共同作用，导致许多国家通胀水平不断恶化；新兴市场和发展中经济体应该为全球市场“更大的波动”做好准备。

世界银行预计，到2023年天然气和煤炭价格都将从创纪录高点回落。但与此同时，由于几大主要出口国增加了产量，煤炭产量预计将大幅增加，这给实现气候变化目标带来了风险。

3、房地产“保交楼”政策对钢铁消费的影响短期保交楼对钢铁需求存在支撑，但难弥补新开工下降对钢铁消费的拖累。在“保交楼”政策带动下房企竣工面积及施工积极性将提升，对钢材消费有一定提振，但由于竣工验收时间长2-3个月，以及交付条件等要求，短期竣工环节对钢材消费量较小，因此，“保交楼”带动钢材的消费难弥补新开工下降对钢铁消费的减量。

“保交楼”政策出台后，估算2023年竣工面积同比增长20%，超预期部分为保交楼面积，用钢增量为600万吨左右，而按理论模型测算新开工用钢需求减少1500万吨左右，保交楼用钢增量难抵消新开工减量。近几年房企拿地情况较差，对明年新开工以及施工影响较大，且受销售端增长放缓影响，预计四季度房地产投资将逐步企稳，2023年投资将保持低速增长。整体看，保交楼对钢铁需求存在支撑，但难弥补新开工下降对钢铁消费的拖累。

4、后期铁合金价格或将再度下探 进入10月份以后，伴随着铁合金价格的反弹，铁合金的产量有所恢复，但钢材产量出现见顶回落的情况。从成本支撑的角度来看，锰硅目前生产利润较低，其生产原料锰矿的价格有所回升，但锰矿库存仍然偏高。从需求角度来看，钢材产量见顶回落，钢厂利润低迷，很难给予铁合金很强的需求支撑。房地产市场低迷，虽然汽车、基建等产业的需求逐渐复苏，但预计总体需求情况仍然处于偏低水平。因此，11月份铁合金价格可能面临二次探底，甚至有创造今年初以来新低的可能性。

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长乐冶金协会是地方非营利性社会组织，与北京钢铁研究总院、中国钢铁工业协会、冶金工业规划研究院、废钢协会等国家级协会均保持畅通的联系渠道；与工信部、发改委、质监局等行政部门建立联络平台，为会员企业转型升级、对标等牵桥搭线做好对接工作。

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内容133

2022年第10期

1、后期铁矿石价格或将进一步承压 “金九银十”旺季临近尾声，利润压缩背景下,钢厂日均铁水用量将逐渐回落，需求预期转淡，后期铁矿石价格将进一步承压。

2、预计能源价格将于2023年下降11% 近日，世界银行表示，预计能源价格在2022年上涨60%后，到2023年将下降11%，但仍比过去五年的平均水平高出75%。