2026年第1期冶金信息

本期焦点

二月份建筑钢材市场走势浅析

一月份国内建筑钢材市场维持小幅下跌的态势，具体表现为先跌后小幅拉升的走势。2月建筑钢材市场将呈现 “前稳后弱”走势。由于供需双弱格局难以突破，价格波动幅度较往年同期将明显收窄。简要分析如下：

一、政策环境：“托底易，拉涨难”。当前政策的首要目标已从追求增长转向“稳预期”和 “防风险”。尽管2026年作为“十五五”规划开局之年，超长期特别国债支持的“两重”项目加速落地，多地专项债发行节奏前移，对基建领域形成一定支撑，但房地产行业资金链紧张局面未根本改善，对建筑钢材需求的拖累效应仍将持续。

二、需求端：季节性疲软，恢复节奏缓慢。2月正值传统需求淡季，工地全面停工，终端采购基本停滞，市场交投清淡。元宵节后需求将逐步启动，但恢复强度受房地产低迷制约。2025年房地产新开工面积降幅达20.4%，房地产行业仍处于磨底阶段。

三、供应端：生产收缩，供应压力缓解。2025年螺纹钢产量同比降8.12%，2026年计划新增产能有限。钢厂通过铁水转产优化品种结构，建筑钢材供应持续偏紧。部分短流程钢厂选择在1月底至2月初停产放假，预计3月上旬才集中复产，进一步制约供应释放。

四、成本端：支撑显韧性，但推动力有限。成本端呈现“双焦坚挺、矿价承压”格局。焦煤受安全环保政策约束，价格相对坚挺；而铁矿石港口库存处于1.73亿吨高位，供需宽松制约价格上行。但随着钢厂补库逐步进入尾声，原料价格估值过高，矿石存在回落风险，成本支撑可能减弱。

综合来看，2月建筑钢材市场将呈现 “前稳后弱”走势。 春节前，市场交投逐步清淡，价格以稳为主；春节后，受高库存和需求恢复缓慢影响，价格可能面临一定下行压力。

AI技术将成钢铁行业未来发展的最大变量

在数字化转型与智能化升级的浪潮中，中国钢铁行业正经历一场从“制造”到“智造”的范式革命。AI技术正在重塑钢铁行业的生产模式、决策机制和价值创造体系，将成为未来3-5年内重塑行业格局的最重要变量。

一、行业现状：中国钢企智能化水平全球领先

目前，中国钢铁企业在AI技术应用上已走在全球前列。首钢、宝武等龙头企业通过AI应用取得了显著成效：首钢顺义冷轧实现精整计划排程100%全自动，宝武高炉炉温预测命中率达95%，南钢将配煤方案生成时间从2天缩短至2分钟。

二、未来趋势：AI将重构行业竞争格局 

组织与人才结构变革：领先企业将推动由AI驱动的组织变革，实现“人力红利”向“智力红利”跃迁。未来的企业竞争，将是“碳基人”的创造力与“硅基人”的计算力协作效率的竞争。

供应链与客户管理智能化：AI技术将推动行业从“制造能力”竞争转向“制造+服务能力”竞争。构建业财一体化平台，与上下游形成更深、更广的融合共生关系。

技术研发效能跃升：企业将研发适用于钢铁行业的AI工具，赋能技术创新。目前AI主要在数据分析、工艺优化、材料优化三个层次发挥作用，未来将向新材料研发层次突破。

掌握技术标准主导权：随着首个钢铁智能制造国际标准ISO 21763的成功立项，中国钢企有望通过AI应用掌握国际标准制定话语权。

三、实践路径：民营钢企如何务实推进AI应用 

培养复合型人才：关键是组建由工艺专家与AI技术人员协同的团队，将老师傅的实操经验转化为可落地的算法模型，实现“老工匠”与“新专家”的优势互补。

选准单点场景突破：应从痛点明确、效益易评估的环节（如设备预测性维护、表面缺陷检测）入手进行试点，验证价值后再逐步推广，避免盲目铺开。

夯实数据基础：必须建立统一、规范的数据标准体系，下决心解决数据孤岛问题，因为高质量的数据是AI模型有效运行的“燃料”。

秉持长期主义理念：AI赋能是持续优化的系统工程，企业需做好长期投入的规划，遵循技术发展规律，紧盯价值创造，稳步推进。

四、未来展望：十年后的钢铁企业形态

未来十年，成功的钢铁企业将具备以下特征：组织架构极度扁平化、管理精细化到数据级别、数据安全成为生命线、人机协作成为常态。对民营企业家而言，主动拥抱AI变革，是从红海竞争中突围的必然选择。

2026年钢铁需求结构性变革分析

2026年，中国钢铁行业在《钢铁行业稳增长工作方案（2025—2026年）》的指引下，正经历从“量”的扩张到“质”的提升的深刻变革。随着政策推动需求从“传统依赖”向“多元驱动”转型，钢铁需求格局将呈现显著的结构性变化。

一、需求动力转换：制造业成为核心支撑。建筑用钢需求持续收缩，而制造业用钢占比已接近50%，成为钢铁需求的主要支撑。汽车（特别是新能源汽车）、家电、造船等行业保持强劲增长，驱动钢材需求向高性能、高附加值品种转变。

二、新兴产业推动高端钢材需求增长。新能源与低碳产业是重要增长极，风电、氢能等领域预计2026年将新增钢铁需求超2000万吨。高端制造集群（如京津冀、长三角）的发展，推动了对航空航天用超高强度钢、半导体设备用精密模具钢等特种钢材的需求。

三、政策引导与出口结构升级。政策通过产能产量精准调控、鼓励高端产品供给、优化出口结构（如对部分低附加值产品实施出口许可证管理），推动行业向绿色化、高端化发展。行业竞争从“量”的扩张转向“质”的提升，企业更加注重技术升级和内部能力建设。

因此，2026年钢铁需求格局呈现“制造引领、消费支撑、出口升级”的多元模式，高端化、绿色化成为核心增长主线，为行业实现4%左右的增加值增长目标提供动力。

国际市场

2025年全球粗钢产量产量 18.49亿吨

根据世界钢铁协会统计，2025年全球粗钢总产量为 18.494亿吨，与2024年相比下降了2.0%。

一、2025年全球10大生产国粗钢产量对比表

2025年，全球前十大产钢国中，中国以9.61亿吨的产量位居第一，但同比下滑4.4%，反映其控产能、促转型的政策导向。印度则以1.65亿吨的产量和10.4%的增速稳居第二，成为全球钢铁增长的主要引擎。

其他主要国家中，美国（8200万吨，+3.1%）、日本（8070万吨，-4.0%）分列第三、四位，而伊朗（300万吨，+16.2%）和土耳其（380万吨，+18.5%）凭借低成本优势快速扩张。

低碳转型加速：中国、欧盟等通过碳排放约束压减传统产能，推动电炉短流程炼钢技术应用。

区域供应链重构：中东、东南亚等地依托能源优势或基建投资拉动本土产能，减少进口依赖。沙特、伊朗等国产能扩张，正是这一趋势的体现。

未来展望：未来全球钢铁行业将更注重“质升”而非“量增”。印度、越南等新兴市场有望持续增长，而中国、日本等将聚焦高端钢材研发与智能化改造。此外，氢冶金、碳捕集等低碳技术或成为下一轮竞争焦点。

CBAM全面实施，全球钢铁行业迎来“碳竞争力”时代

——民营钢企如何应对成本冲击与贸易重构？

2026年1月1日，欧盟碳边境调节机制（CBAM）正式生效，全球钢铁贸易正式进入“碳成本”竞争时代。这一机制将对出口至欧盟的钢铁产品按碳排放量征收关税，而中国作为全球最大钢铁生产国，以高炉—转炉为主的长流程工艺面临严峻挑战。CBAM并非短期政策波动，而是一场重塑全球钢铁竞争格局的结构性变革，民营钢企必须主动应对，避免在绿色贸易新规则中掉队。

一、CBAM冲击：碳成本成出口“生死线”。 

CBAM的核心是通过碳关税将碳排放转化为贸易成本。根据规则，出口企业需申报产品全生命周期碳排放量，并按欧盟碳价购买证书。若无法提供可信的碳排放数据，则需按欧盟设定的默认值核算，而中国产品的默认值普遍偏高，部分甚至高于全球平均值一倍。

对中国钢企的影响已显现：

（1）成本压力：数据统计显示，中国长流程钢企吨钢二氧化碳排放约2.0–2.2吨，远高于欧盟电炉工艺（0.4–0.6吨）。按当前欧盟碳价测算，2034年免费配额退出后，每吨钢材碳成本可能高达140–160欧元，直接侵蚀利润空间。

（2）市场分层：低碳钢铁将优先进入欧盟高端市场，而高碳产品可能被挤压至价格敏感区域。2028年起，CBAM还将覆盖汽车、机械等180种下游产品，供应链碳足迹追溯压力将传导至全行业。

二、全球格局重构：中东崛起，欧洲转型滞后。

（1）欧洲：制度严但转型受阻。欧盟虽设定了全球最严碳约束体系，但本土钢企因能源成本高企与投资不确定性转型乏力。安赛乐米塔尔在德、法的氢冶金项目已取消，瑞典Stegra项目亦延期，反映出绿氢成本、补贴依赖等现实瓶颈。

（2）中东：工艺路径与制度“意外契合”。以阿联酋EMSTEEL为代表的钢企，凭借直接还原铁（DRI）+电炉（EAF）路径占据优势：吨钢碳排放仅为长流程的1/3，初期碳成本负担轻；产线投资周期短，可灵活匹配CBAM分阶段收紧节奏；天然气资源丰富，为向绿氢过渡奠定基础。

这一对比表明，CBAM放大的不仅是排放量差异，更是技术路径与制度规则的适配能力。

三、民营钢企突围：四步抢占转型窗口期

面对2030年免费配额全面退出的倒计时，民营钢企需立即行动，从被动适应转向主动破局。

（1）碳数据攻坚：告别“默认值”依赖。90%的中国企业在CBAM试运行阶段依赖默认值申报，但欧盟默认值严重偏高。企业需立即建立碳排放监测体系，开展产品碳足迹核验，避免因数据不实承担超额成本。

（2）技术路径选择：短期改造与长期布局并行。短期：推广电炉短流程、富氢碳循环高炉等成熟技改，降低现有产能碳排放；长期：布局氢冶金、CCUS等前沿技术，如河钢集团120万吨氢冶金项目已实现金属化率94%的突破。

（3）市场重构：转向“一带一路”与国内高端需求。欧盟市场门槛抬高背景下，企业可拓展东南亚、中东等新兴市场，同时深耕国内新能源、绿色基建等低碳钢材需求，减少对欧盟单一市场的依赖。

（4）政策协同：争取碳市场互认与金融支持。通过行业协会推动中欧碳市场规则对接，争取国内碳价在CBAM成本中抵扣（目前仅能抵扣约8%）。同时利用绿色信贷、低息贷款等工具缓解资金压力。

CBAM的实施标志着钢铁行业竞争核心从“价格战”转向“碳成本战”。对于民营钢企而言，2030年前的窗口期是决定未来市场地位的关键。能否在有限时间内构建低碳能力，将定义企业在新格局中的坐标。

会员风采

徐钢集团战略收购镇北钢铁，加速布局高端特钢基地

近日，江苏徐钢钢铁集团有限公司与徐州利国镇北钢铁有限公司签署了战略收购协议。该项目已于2026年1月9日被列为江苏省重大项目，标志着徐钢集团在高端特钢领域迈出实质性步伐。被收购的镇北钢铁成立于1998年9月，是徐州市铜山区利国镇的一家铸造企业，其核心业务涵盖炼铁加工、铸件制造与销售。此次整体收购完成后，其厂地将用于建设高端特钢技改项目。

本次技改项目计划建设4条特钢生产线，并引进意大利达涅利全套先进设备。项目建成后，将专注于生产多品种、多规格的高端无缝钢管，致力于将徐钢集团打造成国内设备工艺最先进、产品档次最高的无缝钢管生产基地之一。这一布局将显著优化徐钢集团的产品结构。项目建成后不新增粗钢产能，但可年产高端特钢200万吨以上，预计新增产值超过20亿元，有效提升集团在市场中的竞争力和品牌影响力。

此次收购是徐钢集团发展史上第二次对企业进行重组。早在“十四五”期间，集团就开始推进产能整合与装备更新换代，先后对荣阳、龙远两家钢铁企业进行产能重组，并建成2120m³高炉全流程生产线。未来，徐钢集团表示将继续贯彻执行“绿色低碳、高端智造”发展方针，确保实现高质量发展，这也为长乐籍钢铁企业转型升级树立了一个标杆。

原料浅析

1、“双焦”供需弱平衡 政策托底价格  2026年，焦煤、焦炭市场将呈现“政策托底、需求承压、供应微增”的弱平衡格局。

2026年“反内卷”相关政策将继续为煤价提供支撑，焦煤价格重心有望较2025年小幅上移。煤炭市场核查超产情况、推动落后产能退出等系列措施将保持一定的延续性，低价无序竞争的态势难以再现。

供应方面，焦化市场保持产能充足、利润一般、供给弹性大的整体格局。全国冶金焦化在产产能约为5.66亿吨，整体表现相对过剩。2026年焦化产能的释放程度将主要跟随行业利润及下游开工的变化而变化。目前暂未有明确压减产能相关政策的推进，预计淘汰落后产能仍将以置换为主，整体压减量有限。

需求方面，下游钢铁行业需求缺乏亮点，房地产低迷态势难以根本扭转，制造业增长动能有限，这些因素将共同抑制双焦需求的大幅提升。

因此，2026年双焦整体价格波动区间或收窄，更多表现为区间震荡。预计2026年焦煤期价主要运行区间为900元/吨～1400元/吨、焦炭期价主要运行区间为1400元/吨～2000元/吨。

2、二月铁矿石市场或以震荡筑底为主  随着2026年农历春节的到来，铁矿石市场步入传统淡旺季转换的关键窗口期。二月铁矿石价格大概率呈现“供需双弱、区间震荡”的格局，难以出现趋势性行情，整体或为第一季度的“震荡筑底期”奠定基调。

一方面，南半球澳大利亚和巴西正处于传统的飓风与雨季，对主要矿山的开采和发运构成季节性扰动，可能导致短期供应偏紧。另一方面，中国春节期间及节后，钢厂复工复产和补库需求存在一定韧性，这为价格提供了下方支撑。因此，虽然全年供应过剩的基调已定，但在二月这个特殊时段，市场可能暂时维持紧平衡状态。二月铁矿石市场将在“季节性紧平衡”与“年度宽松大趋势”之间艰难摇摆。

3、2月废钢市场供需双弱震荡运行  受传统春节假期主导，废钢市场将整体呈现“供需双弱”格局，价格缺乏单边驱动力，预计在有限区间内维持震荡运行。

节前有价无市，价格以稳为主。随着各地废钢加工基地陆续放假，社会回收与加工量显著收缩，供应端收紧为价格提供了底部支撑。与此同时，下游需求同步转弱：短流程电炉钢厂进入集中停产检修期，长流程钢厂则因冬储补库接近尾声而转为谨慎采购。市场交投气氛逐步清淡，进入“有价无市”状态，价格总体持稳。

节后库存承压，关注复工节奏。市场焦点将转向高位库存的消化与终端需求的复苏节奏。节前累积的钢厂库存将成为首要压力来源。后续价格走势的关键，取决于元宵节后电炉钢厂复产的积极性，以及成材市场的销售状况能否顺利传导至原料端。