1.本期焦点
六月份建筑钢材市场走势浅析
进入5月份后，市场一改4月份钢价持续冲高上行的走势，价格开始止涨下跌，下游用户也放缓采购节奏。那么接下来的6月钢价走势如何？是否继续降低？
一、需求层面。由于今年需求释放延后，市场需求放量是从3月底至5月初。5月份以后，全国大范围迎来高温多雨天气，户外施工和资源运输均造成干扰。同时，1-4月份房地产开发投资增速环比回落；政府采取规范清理PPP项目等，对下游需求增速形成一定的影响。6月份处于传统需求淡季，天气和资金是制约因素，需求层面预计会弱势表现。
二、供给层面。1-4月份全国平均日产粗钢239.53万吨，创历史同期最高值，相当于年产粗钢8.74亿吨。当前钢厂利润依然处于高位，随着钢厂高炉开工率不断的提升，预计6月份粗钢产量将进一步上升。从库存来看，螺纹钢连续九周库存降幅都在40万吨以上，库存整体相对偏低，也为钢厂挺价提供有力支撑。
三、成本因素。5月份全国焦炭价格完成五轮上涨，短期内焦炭行情延续旺盛；铁矿石价格弱势震荡，港口矿石库存处理历史相对高位；短流程钢企利润偏低将压缩废钢需求。后期来看，原料成本继续上涨势头将会减弱，成本对钢价支撑力度有限。
综上，5月份终端用户采购总体需求尚可，部分钢企生产因环保受限，社会现货库存连续11周下降，预计6月份国内建筑钢材随着中下旬年中资金面偏紧，各地社会库存积压反转增多，价格将弱势下跌为主，6月份钢价整体偏弱。
钢铁去产能21个地区打响专项抽查发令枪
近日，国家发改委发布消息称，经国务院同意，钢铁煤炭行业化解过剩产能和脱困发展工作部际联席会议(以下简称“部际联席会议”)定于5月22日至6月15日组织8个抽查组分赴21个省(区、市)开展钢铁行业化解过剩产能、防范“地条钢”死灰复燃专项抽查。
由于今年执行非供暖季限产政策，多数地区的多数钢厂都没有满负荷生产，所以产量虽然没有大幅下降，但是保持了较好的控制。从国家统计局发布的数据来看，今年4月份我国粗钢产量7670万吨，同比增长4.8%；1月份至4月份粗钢产量28897万吨，同比增长5.0%。2018年4月我国钢材产量9227万吨，同比增长8.5%；1月份至4月份钢材产量33734万吨，同比增长5.0%。
值得关注的是，去年底中央经济工作会议和今年《政府工作报告》对打好污染防治攻坚战、淘汰落后产能作了部署。为落实相关工作，近期工信部组织召开了淘汰落后产能工作部际协调小组办公室会议暨督导检查动员培训会议。
工信部副部长王江平表示，中国政府高度重视产能过剩问题，特别是钢铁产能过剩，并且积极付诸行动。2016年以来，我国钢铁行业共化解过剩产能超过1.2亿吨。特别是2017年国家还集中取缔1.4亿吨“地条钢”产能，行业毒瘤“地条钢”彻底退出历史舞台，钢铁行业形势得以明显改观。中国钢铁去产能为全球钢铁市场回暖作出重大贡献，不仅使中国钢企受益，也让全球钢企受益，带动了全球钢铁消费，拉动了全球钢材价格恢复增长。
钢铁企业超低排放改造工作方案征求意见
生态环境部近日就钢铁企业超低排放改造工作方案征求意见，《钢铁企业超低排放改造工作方案(征求意见稿)》(下称《意见稿》)提出，具备条件的钢铁企业要实施超低排放改造，力争2020年底前完成钢铁产能改造4.8亿吨，2022年底前完成5.8亿吨，2025年底前完成改造9亿吨左右。
此次《意见稿》对一些具体指标作了明确。烧结机头烟气、球团焙烧烟气排放限值颗粒物、二氧化硫、氮氧化物小时均值排放浓度不高于10、35、50毫克/立方米，其他污染源颗粒物、二氧化硫、氮氧化物小时均值排放浓度分别不高于每立方米10毫克、50毫克、150毫克。
《意见稿》要求，重点推进粗钢产能200万吨及以上的钢铁企业实施超低排放改造。鼓励采取烟气循环、低硫矿、低硫煤等源头控制技术。加快淘汰落后产能和不符合相关强制性标准要求的生产设施。全面加强企业污染排放监测监控。
《意见稿》还提出，对全面完成或部分完成超低排放改造的钢铁企业，大气污染物排放浓度低于污染物排放标准百分之五十的，减按百分之五十征收环境保护税。此外，还将实施差别化电价政策、加大信贷融资支持、给予税收优惠政策、实施差异化环保管理政策和提供技术支持。
根据征求意见稿要求来看，目前大部分钢厂难达标，需要通过增大环保投入和产量限制达标。按照当前钢厂平均的环保投入，动态成本在200元至300元/吨，环保设备的折旧成本在100元/吨左右。由于新设备的投入，将使动态成本和折旧成本都出现增加，钢厂边际成本将再增加100元/吨左右。
下半年需求迎来收缩，2018年钢材供需格局展望
近5年来我国钢材需求基本上相对稳定，维持在每年10.3亿吨上下。那么，2018年会呈现怎样的态势演变呢？本文笔者主要从产量、进出口以及需求等方面对我国钢材供需格局进行分析。
产量：整体上，钢材产量呈现逐渐“上升-平稳-减少”的趋势，2016年达到高点，2017年开始减少。2018年2-4季度，大概率会形成钢材产量减少的局面，尽管有高炉复产和增加电弧炉产能，但目前远不及预期的那么乐观。
进出口：从12年以来的统计数据来看，尽管价格波动比较大，但我国钢材进口量还是比较稳定的，月均110万吨左右。目前我国主要从亚洲国家和地区进口钢材，日本是我国钢材最大进口国，韩国其次，再依次为中国台湾、德国、印尼，我国从这5个国家和地区的进口量占总进口量的91%。
出口：2011年以来，我国钢材出口量和国内钢材价格的走势基本上呈现负相关。2018年1-3月钢价弱势运行下，我国钢材出口仍然有望出现阶段性的复苏，但贸易摩擦加剧对出口的影响偏利空。我国钢材出口量约有72%左右的比重流向以韩国、东南亚地区为主的亚洲国家。
需求：近5年来我国钢材需求基本上相对稳定，维持在每年10.3亿吨上下，平均每月消耗钢材8595万吨。2018年1-2月共消耗钢材1.74亿吨，较去年同期增加409万吨。
2017年房地产开发商疯狂拿地会直接影响2018年上半年的需求，预计上半年钢材需求比去年同期有所增加；考虑到PPP项目清库和“房住不炒”的定位，预计下半年有所收缩，2018年钢材需求应该和2017年基本持平。
细数国内钢铁行业生产设备之最
钢铁行业是典型的规模性行业，产量越来越大，设备越来越大，随着钢产量飞速发展，冶金装备投资发展迅猛。本期笔者盘点一下目前在国内最先进的炼铁、炼钢、轧钢设备。
1、烧结面积最大的烧结机—太钢660m2烧结机，于2010年4月投产，台车底宽5.0m，上口宽5.5m，机长120m，年产烧结矿699万吨。
2、最大的带式焙烧机球团生产线—包钢集团稀土钢板材公司500万吨带式球团工程，于2015 年12月投产，为亚洲最大切最先进的带式焙烧机球团生产线。
3、最大的链箅机-回转窑球团生产线—湛江龙腾年产500万吨球团工程，于2009年9月热负荷试车，是迄今为止全球设计产量最大的红矿球团链箅机-回转窑工艺生产线。
4、最大的焦炉—首钢京唐7.63米焦炉，年产焦炭105万吨、煤气4.2亿立方米、煤焦油4.75万吨。
5、最大的高炉—沙钢5860立方米炼铁高炉，每天可生产1.3万多吨铁水，足够装满90只150吨铁水罐，该炉年产量高达500 万吨。
6、最大的KR脱硫装置—日照钢铁300t单工位KR脱硫工程。于2015年投产，年产814万吨。
7、最大的转炉—宝钢湛江钢铁350吨转炉，三座炉于2016年投产规，年产钢1000万吨。
8、最大的铸造起重机—宝钢湛江520吨铸造起重机，是目前世界同类产品中起重量最大，轮压最低的冶金铸造起重机。
9、最大的钢水包—湛江钢铁钢水包，罐体高度5.5米、直径5米，其自重加上罐内耐材和满包冷钢总重达500吨。
10、最大的真空感应熔炼炉—南通中兴能源13吨真空感应熔炼炉。
11、最大电炉—江苏重工220吨电炉炼钢工程，是亚洲第一大的废钢熔炼特大型电弧炉，电炉变压器容量140MVA，也是国产首台最大容量电弧炉变压器。
12、最大的AOD精炼炉—太钢180吨AOD炉，是国内也是全球最大的AOD炉，年产100万吨不锈钢。
13、最大的LF精炼炉—马钢、宝钢、日钢300吨LF精炼炉。
14、最大吨位的RH真空精炼炉—武钢炼钢总厂300t双工位RH。
15、最大容量的VD钢包精炼炉—新余钢铁210tVD炉，是国内自主设计制造的最大容量的VD钢包精炼炉，年产量200万吨。
2.市场动向
马来西亚关丹联合钢铁1号高炉成功点火 5月17日，马来西亚关丹联合钢铁项目2*1080m³高炉工程—1号高炉试生产仪式在出铁场平台隆重举行，标志着一线全流程生产线贯通，同时也为联合钢铁集团公司全流程、全线贯通投产奠定了坚实的基础。
联合钢铁项目炼铁工程包含2座1080m³高炉，是目前马来西亚容积最大、工艺最先进的高炉，采用顶燃式热风炉技术、炉缸、炉身长寿技术、紧凑式“一罐制”铁水运输工艺技术、联合出铁场设计技术、高效底滤法水渣处理技术等。
联合钢铁项目一期设计年产350万吨高端棒线材和H型钢，市场辐射东南亚及周边地区，建成后将成为东南亚具有竞争力的钢铁厂，带动上万人就业。同时，该项目将吸引大批上下游企业向园区聚集，在当地形成一个钢铁产业基地，进而带动第三产业，促进当地经济发展。
云南玉溪仙福钢铁产能置换方案公示 云南玉溪仙福钢铁(集团)有限公司为提高企业整体技术装备水平、增强企业竞争力，拟退出所属位于玉溪市新平县扬武镇大开门村1座35t(302#)转炉，在原址新建1座59吨合金钢电炉，并制定了“云南玉溪仙福钢铁(集团)有限公司59吨合金钢电炉项目产能置换方案”(下称“方案”)。玉溪市工业和信息化委对“方案”进行了审核，确认“方案”中拟退出项目建设手续合规、设备真实、产能合理，玉溪市人民政府支持该项目建设。
退出项目1座35t(302#)转炉，最后换算炼钢产能45.83万吨，将于2023年11月30日前关停并启动拆除，于2023年12月31日前拆除完成。新建项目1座59吨合金钢电炉，置换炼钢产能45.03万吨，计划将于2018年7月1日正式开工建设，于2023年12月31日前完成建设并投入生产。
煤价淡季大涨将遭调控 近期，煤价上演淡季不淡的行情，不断创出今年新高。今年电力整体需求水平处于较高的状态，是助涨电煤价格上行的重要因素。
首先，煤炭供给明显增加。随着去年以来煤炭先进优质产能加快释放，主要产煤地区煤炭产量明显增加。今年1月份至4月份，晋陕蒙煤炭产量同比增加6000万吨左右。全年晋陕蒙煤炭产量有望增加2.5亿吨左右，为保障煤炭稳定供应奠定基础。其次，煤炭库存较为充足。目前全国统调电厂存煤超过1亿吨，同比增长约7%，可用22天；第三，煤炭运输得到有效保障；第四，中长期合同“压舱石”作用日益突出；第五，清洁能源替代不断加强。
综合来看短期挺价情绪依然较高，价格仍将维持强势。但同时需注意政策的调控风险，以及近期强降水后的水电替代高于预期的风险。后续加大铁路运输道路建设，解决西北地区窝煤现象，同时“迎峰度夏”期间保证长协供应，让煤价回归绿色区间，有利于缓解煤电矛盾。
铁矿石市场整体小幅波动 当前，铁矿石市场整体小幅波动。其中，进口铁矿石价格小幅下滑，国产铁矿石价格稳中偏强。随着钢材市场淡季的临近，铁矿石价格上行难度增大。影响后市主要因素有：
一是环保政策依然严格，部分铁矿石采选企业仍处于停产状态，市场整体资源紧俏；二是由于铁矿石价格震荡运行，导致贸易商盈利空间较小，市场成交并不活跃；三是港口库存整体仍处高位，铁矿石供大于求的局面仍未改变；四是海运成本的上行，使进口铁矿石成本有一定提升。
目前，铁矿石现货市场整体表现尚可，价格依旧小幅震荡，无明显拉涨情况出现。北方地区钢厂复产，对铁矿石现货的需求量有所增加。预计后期铁矿石市场将偏强运行。
中国废钢资源在未来30年内呈现强势增长 近日，世界钢铁协会报告预计，发展中国家，尤其是中国，废钢供应量将呈现最强劲增长态势，预计到2030年中国的废钢供应量将由当前的2亿吨增长至3亿吨左右，到 2050年将增至4亿吨。
近期而言，废钢跌价范围则逐步扩大，波及各个主要废钢市场。笔者认为主要原因来自5个方面：1.南方梅雨季节的到来，导致钢材终端采购力度放缓，钢材贸易商开始报价松动出货，上海螺纹钢由4000跌到了3800，还在跌价；2.粗钢产量加速增长，6月份叠加梅雨季节逐步凸显。钢材买涨不买跌心态占据主导钢厂利润下降，废钢采购便会减量压价，废钢卖跌不卖涨心态主导市场；3.废钢铁市场储量增加，废钢铁的市场需求增量明显小于产生增量；4.钢材期货市场继续走低，信心明显受到影响，主要钢材品种多数下调价格以出货。5.钢厂废钢库存已经达到相对高点。废钢市场继续下跌，钢厂到货较多，废钢库存逐步上升。
瑞典将尝试用氢气作为还原剂冶炼钢铁 5月15日，瑞典北部一座正在建设一座新的试点工厂，将使用可再生电能产生的氢气作为还原剂来生产钢铁。这项新技术极为环保，所产生的唯一排放物将是零污染的水蒸气，这将是一个致力于变革传统钢铁生产技术的项目。
虽然目前新技术生产成本将比传统炼钢成本高出20%-30%，但由于碳基燃料价格上涨以及绿色能源成本持续下降，因此预计该技术生产成本将会持续下降。在“直接还原工艺”中，将使用氢气作为还原气体来还原其特制的铁矿球团。该过程发生在比高炉温度的更低温度下，除了排出中间产物、海绵铁或直接还原铁(DRI)外，只有水蒸气从炉顶排出。这部分排出的水可以被收集和净化，以便在工厂生产流程中重复使用。
负责人表示将在接下来的试点项目中致力于解决两个主要问题：一是开发一种有效的工艺，能够在工业规模上使用100%的氢气作为炼钢还原剂，二是找到一种节能高效的氢气生产技术，该技术应在经济上合理，商业上可行。
供需角度看不锈钢后续走向 不锈钢供需情况：2018年全球不锈钢产量继续增加，重点关注中国和印尼。预计2018年产量将保持增长，同比增幅5-6%至5050-5100万吨；其中印尼增加180-200万吨，中国增加90-100万吨。
2018年一季度国内不锈钢价格震荡下行，处于去库存阶段，与2017年上半年有所雷同，但不同的是下游库存正常偏低，主动权在于钢厂。二季度行情出现积极变化，截止5月初市场去库存较为理想，市场悲观气氛得到缓解，市场价格出现触底反弹之势。
2018年中期，市场出现深“V”字型反转行情较难，因整体供应量未出现明显减少。下半年大多时间内市场将呈现区间震荡之势，304/2B价格中枢在15000元/吨上下，波动区间在14000-16000元/吨。
