中办点名中概股回A&H上市是首选- 大数跨境

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中办点名中概股回A&H上市是首选

荣正睿信

2021-07-10

导读：钟声响起归家的信号……

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近日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于依法从严打击证券违法活动的意见》（以下简称“意见”）。其中，第五条特别提出“进一步加强跨境监管执法司法协作”的要求。

01 关于加强“数据安全、中概股监管”的要求

（一）加强跨境监管合作

完善数据安全、跨境数据流动、涉密信息管理等相关法律法规。抓紧修订关于加强在境外发行证券与上市相关保密和档案管理工作的规定，压实境外上市公司信息安全主体责任。

加强跨境信息提供机制与流程的规范管理。坚持依法和对等原则，进一步深化跨境审计监管合作。探索加强国际证券执法协作的有效路径和方式，积极参与国际金融治理，推动建立打击跨境证券违法犯罪行为的执法联盟。

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“加强数据安全、涉密管理，深化跨境审计监管合作”的要求，可能与“近期多家互联网公司赴美上市”，以及“去年年底美国通过《外国公司问责法》特别要求美国上市公司会计监督委员会对特定外国公司审计资料进行审查”这两个事件有密切的关系。

图1 美国《外国公司问责法》发布

（二）加强中概股监管

切实采取措施做好中概股公司风险及突发情况应对，推进相关监管制度体系建设。修改国务院关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定，明确境内行业主管和监管部门职责，加强跨部门监管协同。

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1994年国务院颁布了《关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定》，由于保持法令的一惯性，除了在2019年修改关于股东大会程序适用性条款外，未进行修改。

但随着近年来中美关系、双方监管政策及合作关系、赴美上市企业行业类型的不断变化，1994年颁布的内容或已不适用当前的复杂多变的外部环境，因此《意见》对此提出修改要求，同时明确境内行业主管和监管部门职责。

图2 中国《关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定》

（三）建立健全资本市场法律域外适用制度

抓紧制定证券法有关域外适用条款的司法解释和配套规则，细化法律域外适用具体条件，明确执法程序、证据效力等事项。加强资本市场涉外审判工作，推动境外国家、地区与我国对司法判决的相互承认与执行。

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2020年12月28日，第十三届全国人大常委会第十五次会议审议通过了《中华人民共和国证券法（2019年修正）》，已新增 “有关域外适用条款”，明确“国务院证券监督管理机构可以和其他国家或者地区的证券监督管理机构建立监督管理合作机制，实施跨境监督管理。境外证券监督管理机构不得在中华人民共和国境内直接进行调查取证等活动。未经国务院证券监督管理机构和国务院有关主管部门同意，任何单位和个人不得擅自向境外提供与证券业务活动有关的文件和资料”。

同时，其他配套内容也将进一步完善。