11月28日证监会新闻发言人就资本市场支持房地产市场平稳健康发展答记者问，决定在股权融资方面调整优化5项措施支持房地产企业股权融资，帮助房地产企业盘活存量资产，更好服务稳定宏观经济大盘。
2010年4月17日，国务院发布《关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知》 ，明确加强对房地产开发企业购地和融资的监管，对存在土地闲置及炒地行为的房地产开发企业，商业银行不得发放新开发项目贷款，证监部门暂停批准其上市、再融资和重大资产重组。
2018年10月，证监会在《A股上市公司再融资审核知识问答文件》中明确，为防止募集资金变相用于房地产业务，涉房上市公司申请再融资，暂不推进审核。
在此背景下，多家上市房企发出终止非公开发行股票的公告，且出现证监会审核通过后，公司一直未取得正式核准文件的情况。相关案例如下：
JKC
2022年4月30日，JKC发布《关于终止2015年非公开发行股票事项并撤回申请材料的公告》，公告称2016年1月29日，公司本次非公开发行股票申请经中国证监会审核通过，相关内容于2016年1月30日对外公告。截至目前，公司尚未取得正式核准文件。
ZGWY
2017年1月26日，ZGWY发布《关于2016年度非公开发行股票申请获得中国证监会受理的公告》，但2017年11月10日又发布《关于终止公司2016年度非公开发行股票方案的公告》，其中称“公司本次非公开发行股票方案发布至今已一年之久，期间资本市场环境和融资政策等发生诸多变化，导致方案迟迟无法得到中国证监会的核准。”
证监会决定从并购重组、再融资、私募股权投资基金等方面提出了五项优化措施，促进房地产市场盘活存量、防范风险、转型发展，更好服务稳定宏观经济大盘。
一、恢复涉房上市公司并购重组及配套融资
允许符合条件的房地产企业实施重组上市，重组对象须为房地产行业上市公司。允许房地产行业上市公司发行股份或支付现金购买涉房资产；发行股份购买资产时，可以募集配套资金；募集资金用于存量涉房项目和支付交易对价、补充流动资金、偿还债务等，不能用于拿地拍地、开发新楼盘等。建筑等与房地产紧密相关行业的上市公司，参照房地产行业上市公司政策执行，支持“同行业、上下游”整合。
二、恢复上市房企和涉房上市公司再融资
允许上市房企非公开方式再融资，引导募集资金用于政策支持的房地产业务，包括与“保交楼、保民生”相关的房地产项目，经济适用房、棚户区改造或旧城改造拆迁安置住房建设，以及符合上市公司再融资政策要求的补充流动资金、偿还债务等。允许其他涉房上市公司再融资，要求再融资募集资金投向主业。
三、调整完善房地产企业境外市场上市政策
与境内A股政策保持一致，允许以房地产为主业的H股上市公司再融资；允许主业非房地产业务的其他涉房H股上市公司再融资。
四、进一步发挥REITs盘活房企存量资产作用
会同有关方面加大工作力度，推动保障性租赁住房REITs常态化发行，努力打造REITs市场的“保租房板块”。鼓励优质房地产企业依托符合条件的仓储物流、产业园区等资产发行基础设施REITs，或作为已上市基础设施REITs的扩募资产。
五、积极发挥私募股权投资基金作用
开展不动产私募投资基金试点，允许符合条件的私募股权基金管理人设立不动产私募投资基金，引入机构资金，投资存量住宅地产、商业地产、在建未完成项目、基础设施，促进房地产企业盘活经营性不动产并探索新的发展模式。
截至12月1日，房地产行业已有四家上市公司发布了筹划非公开发行股票的提示性公告，具体如下：
一、FXGF
2022年11月30日FXGF发布《关于筹划非公开发行股票的提示性公告》，称“为积极响应相关政策，满足公司业务发展需要，进一步优化资本结构，提高盈利能力及综合竞争力，公司拟向不超过35名特定投资者非公开发行股票，募集资金拟用于公司房地产项目开发。”
公告发布后，11月30日FXGF股价一字涨停，涨幅达到9.96%。
二、SMGF
2022年11月30日SMGF发布《关于拟筹划非公开发行股票的提示性公告》，公告指出“为满足公司业务发展需要，优化资本结构，缓解流动性困难，稳定公司财务状况，公司拟向不超过35名特定投资者非公开发行股票，募集资金拟用于公司“保交楼、保民生”相关的房地产项目开发、偿还部分公开市场债务本息、以及符合上市公司再融资政策要求的补充流动资金等。”
公告发布后，11月30日SMGF股价一字涨停，涨幅达到9.85%。
三、DMC
2022年12月1日DMC发布《关于拟筹划非公开发行股票的提示性公告》，称“为满足公司业务发展需要，优化资本结构，改善公司财务状况，公司拟向不超过35名特定投资者非公开发行股票。本次非公开发行股票募集资金拟用于政策支持的房地产业务，包括公司“保交楼、保民生”相关的房地产项目开发建设，以及符合上市公司再融资政策要求的补充流动资金、偿还债务等。”
公告发布后，12月1日DMC股价上涨1.41%。
四、XHZB
2022年12月1日XHZB发布《关于拟筹划非公开发行股票的提示性公告》，称“为满足公司业务发展需要，加大权益补充力度，优化资本结构，公司拟向不超过35名特定投资者非公开发行股票，募集资金拟用于公司与“保交楼、保民生”相关的房地产项目，棚户区改造或旧城改造项目开发建设，以及符合上市公司再融资政策要求的补充流动资金、偿还债务等。”
公告发布后，12月1日XHZB股价下跌3.36%。
证监会五项优化措施的推出，旨在积极发挥资本市场功能，支持实施改善优质房企资产负债表计划，加大权益补充力度，盘活存量资产，最终支持房地产市场平稳健康发展。
2、表决权瑕疵大汇总
点击上方，可以关注我们
声明：
欢迎转发和分享，如需转载、节选，请联系后台授权，并在文首/文末注明来源、作者。本文相关解读、数据、观点等内容仅供学习参考之用，不构成任何投资或决策建议，请务必审慎对待。如文中内容有误或者存在第三方在先知识产权，请及时联系后台处理。
