共享单车混战再升级整合乃大势所趋 | 特别关注

风靡全国 市场潜力巨大 

共享单车通过单车使用权有偿、适价、分时的共享与流转，以及网络支付、先押后付、无桩停车等运营模式，开创了全新的 B2C 型共享经济。用户刚需成为这一商业模式爆发式增长的重要支撑。城市的地铁与公交车系统再完善，也很难解决“最后一公里”的问题，车站或地铁站和目的地之间最容易形成短途出行的高频需求;而短距离出行极具优势的自行车，正好能弥补城市交通末端的缺陷。

企鹅智酷的调研报告显示，目前，共享单车主要投放地点以人口稠密的大中城市为主。从用户的出行场景来看，高达 62.9% 的用户使用共享单车完成地铁站或车站至目的地之间的距离。而从共享单车用户的单次骑行距离分布来看，92% 的用户单次骑行的距离在 5 千米以内，单次骑行3千米以内的用户最多，占61.3%，其次是 3 - 5 千米之间，占 30.7%。

共享单车契合了环保、低碳、健康等热门概念，输送效率也更高，行业发展潜力巨大。交通部部长李小鹏谈及共享单车时表示，这是“互联网 + 交通运输”的一种实现方式，对解决人民群众出行“最后一公里”的问题特别见效，应该积极鼓励和支持。

关于共享单车的市场前景，腾讯研究院网络空间研究中心秘书长张孝荣分析称，中国是全球公共自行车第一大国，交通部门提供的数据显示，自行车出行占总出行次数的百分比约 12%。根据公开资料估算，国内单车共享的用户规模大约在 8500 万左右，市场承载量足够大。从总体来看，共享单车的数量仍然供小于需，数量远远达不到市场需求。

第三方数据调研机构比达咨询发布的报告显示，2015 - 2016年，共享单车市场整体用户数量实现了从 245 万到 1886 万巨大增幅。该机构预测，2017 年，共享单车市场用户规模将继续保持大幅增长，年底或达 5000 万用户规模。

中信证券分析师称，市场目前普遍预期，随着资本持续投入带来的产品技术与运营方式成熟、市场拓展由一线城市进一步摊开，2017 年底共享单车用户数将达到 5000 万人，且未来有望持续高速增长。若假设到 2020 年，共享单车后端服务、大数据变现等市场规模达到基础业务价值的两倍以上，按中性情景测算到 2020 年，共享单车整体市场规模有望超过 500 亿。

此外，共享单车永安行运营方常州永安申报IPO的公开资料显示，该公司共享单车模式的毛利竟高达 92%，这也让共享单车的发展前景充满想象力。

跑马圈地 竞争之外乱想频现

巨大的市场潜力背后，是各大共享单车平台为抢占这块“大蛋糕”而使出浑身解数的相互博弈。共享单车的巨大市场需求，促使各平台在全国范围内疯狂跑马圈地，行业竞争迅速进入白热化状态。

除了从 2015 年开始就最早入局的小黄车 ofo，以及第二家“闯入者”摩拜单车之外，不少传统自行车制造商也闻风入局。2016 年 11 月 23 日，自行车品牌野兽骑行旗下的共享单车 bluegogo（小蓝单车）宣布，将以深圳为起点，以“15天一座城”的速度在其他城市扩张，主要布局南方城市；2016 年 11 月 24 日，在公共自行车领域已深耕 6 年多的永安也宣布积极布局无桩共享单车市场，在成都首先推出共享单车平台永安行。

随后，多家共享单车平台在各地雨后春笋般涌现，赤橙黄绿青蓝紫，以及两个或更多颜色组合的各种“花哨”的单车，一时让人眼花缭乱。业内甚至戏称：“制约共享单车发展的主要因素，可能是颜色不够用。”

市场竞争态势纷繁复杂，用户的选择越来越多，多家共享单车平台开始发力品牌推广，通过免费或补贴来吸引和留存用户。2017 年年初，多家平台接连发起免费骑行活动，一时间大部分单车基本上是完全免费使用。随后，部分平台甚至推出倒贴补助，如摩拜的“红包单车”等，红包金额高达百元，活动力度之大令人咋舌。

今年以来，平台之战更加势同水火，互联网巨头也入局了这场混战。3 月 29 日，摩拜单车召开发布会高调宣布牵手腾讯，全面接入微信平台。这是继今年 1 月摩拜单车开通小程序，2 月支持微信扫码开锁后，摩拜与腾讯基于整体战略合作的又一深度进展。

随后，4 月 27 日，ofo 宣布正式接入滴滴平台，用户可通过滴滴出行 App 陆续在全国直接使用小黄车，且双方将在用户注册、认证、押金缴纳、在线支付、客户服务方面全线打通。至此，共享单车绑定互联网巨头的新一轮竞赛正式拉开序幕。

随着市场竞争的白热化，共享单车行业的隐忧也逐渐暴露。不仅占道乱停、车辆损毁、二维码恶意喷涂和诈骗、押金去向不透明等乱象频现，单车被用户私锁、私藏、随意损坏的新闻也屡见不鲜。此外，共享单车同行业间恶意竞争、互相贬损的现象也时有出现。

先前，有自称“ofo 员工”的人士爆出ofo公司内部贪腐严重、薅羊毛成风，后又有知乎网友匿名爆料摩拜创始团队用投资款洗钱。虽然 ofo 和摩拜方面均进行了辟谣，但共享单车在内部管理运营方面确实不如人意，这使得这个方兴未艾的行业信用降至冰点。

经过多番恶战，虽然共享单车平台繁多，但具备先发优势的 ofo 和摩拜单车仍然依靠强大的资本运作能力与合作方的平台优势，一直保持领先位置。至此，共享单车市场呈现出“双寡头”的竞争态势。

第三方数据研究机构比达咨询发布的报告显示，截至今年 3 月底，小黄车 ofo 以 51.2% 市场占有率居首位，比第二名的摩拜高出 11 个百分点，其余多个共享单车平台则瓜分了剩余不到 10% 的市场。

资本热捧 融资消息频出 

在仅仅不到一年的时间里，共享单车迅速崛起，从小范围的试运行变成了全国知名的“网红”，受到了众多资本的热烈追捧。目前，共享单车领域融资规模相对较大的仍是两家寡头 —— ofo 和摩拜单车。

ofo 自去年 9 月获得来自滴滴的数千万美元战略投资后，11月份宣布正式进入全国22 个城市；今年 3 月 1 日又宣布完成 D 轮 4.5 亿美元（约合人民币 31 亿元）融资，成为共享单车领域创迄今为止的最大融资。此次融资由 DST 领投，滴滴、中信产业基金、经纬中国、Coatue、Atomico、新华联集团等多家国内外知名机构跟投。

而摩拜单车在 2017 年的累计融资额已超3亿美元。在 1 月初刚刚完成D轮2.15亿美元的股权融资后，2 月下旬，摩拜单车宣布再次获得 D 轮后新融资，引入新加坡投资公司淡马锡股权投资，高瓴资本跟投。摩拜单车的投资方名单里除了华平投资、TPG、红杉和高瓴等资本方，还包括腾讯、携程和华住等企业。

值得注意的是，腾讯分别在 C+ 轮、D 轮入股摩拜单车，据称其目前是除创始团队以外摩拜单车的最大股东。3 月 29 日，摩拜单车与腾讯战略合作升级后，能被纳入微信第三方服务“九宫格”且位居第一格，足见腾讯对摩拜的重视。

去年 11 月 23 日，小蓝单车的运营方野兽骑行宣布获得 1.5 亿元 B 轮融资；今年 2 月 24 日，小蓝单车在新一轮融资中募集资金 4 亿元（ 5800 万美元），北京黑洞投资领投，智明星通跟投，至此小蓝单车估值已超 10 亿（ 1.4 亿美元）。

几天之后，2 月 28 日，永安行宣布获得融资，投资者包括蚂蚁金服、IDG资本、深创投等。3 月 31  日，证监会公告，A股主板发审会定于4月6日审核常州永安公共自行车系统股份有限公司首发申请。永安行迅速以“共享单车第一股”的噱头引起资本市场关注。

不过，这一事件的后续进展却不尽如人意。就在永安行网上网下申购前几天，公司突然发布“暂缓后续发行工作”公告，令这只“第一股”的 IPO 前景难测。业内人士分析，市场竞争激烈、市场前景不明朗、没有稳定的盈利模式等可能是永安行临时“踩刹车”的原因。

另据消息称，摩拜和ofo的融资脚步还远未止息。目前，摩拜已进入E轮融资，总融资额约为 3.55 亿美元（ 24.5 亿元人民币）；ofo 则已进入 D 轮，总融资额为5.8亿美元（ 40 亿元人民币）。除了几家知名度较高的平台外，资本也推动了诸多新玩家入局。4 月 17 日，3 个月前刚刚完成 A+ 轮融资的共享单车平台 Hellobike （哈罗单车）又宣布完成数亿元 B 轮融资。

纵览整个行业，在资本运作方面，目前有 5 家公司比较突出：摩拜单车、ofo、小鸣单车、优拜单车、骑呗；此外，由你单车、小蓝单车、哈罗单车、1 步单车、funbike 单车、云单车、奇奇出行、智享自行车等也都获得了较早轮次的投资，分别在北京、杭州、深圳等地布局。至此，共享单车这一新兴领域已经聚集了数十亿元资金、30 多家投资机构，资本对于共享单车的追捧可见一斑。

泡沫充斥 行业整合乃大势所趋 

目前，共享单车的行业整合已成为业内共识。张孝荣认为，由于不同城市有独特的市场需求、管理政策等，导致整个共享单车市场碎片化程度很高，目前还没有一个全国化的平台能把这些碎片化的需求全部串起来，这样一方面导致市场碎片化，各家公司都“吃不饱”，另一方面也会因重复建设导致社会资源的大量浪费。因此共享单车市场容纳不了太多的公司，最终会有一到两家巨头出现来统一市场。

从资本关系看，腾讯同时投资了滴滴和摩拜单车，而滴滴是 ofo 的投资方之一，意味着腾讯很可能将在共享单车领域再次扮演整合的推动性角色。

此外，疯狂的融资动作背后，大量资本的快速涌入，既催生了共享单车行业的飞速发展，泡沫也随之而来。在资本大规模投入周期内，共享单车自身商业模式的可持续性和健康度往往得不到客观的考量，一旦停止投入，泡沫掩盖下的问题也会逐渐显现。

对此，独立互联网评论人洪波曾通过自媒体评论，互联网创业的本质是研究用户、钻研技术、打磨产品，把握这个行业带来的机会，不断创造奇迹，而不是融资、融资、再融资，然后跟另一个资本恐龙合并，终结竞争。

在不停烧钱换流量之后，共享单车的盈利能力仍然备受质疑，何时能够收回成本仍是未知之数。实际上，共享出行领域的先行者和独角兽滴滴虽然已经杀出重围，一家独大，但至今在盈利方面仍被诟病。

与此同时，较高的耗损率也成为共享单车在不久的将来实现盈利的阻碍。每辆共享单车应通过数月甚至上年的运营周期后，才能逐步实现盈利，而很大一部分单车在实现盈利之前即已报废，后续需持续投入的运维成本同样也是盈利的重大阻碍。

监管方面，交通部部长李小鹏指出，政府部门应对共享单车加强监管，主动作为、超前谋划、创造条件，推动行业更加规范地发展;同时，他认为单车运营方应主动遵守城市的有关规定，遵循市场规则，承担管理责任，提升服务水平。

南京、成都、广州、上海等多个城市监管部门或者行业协会已推出相关监管规范。3月 23 日，上海市质监局、市自行车行业协会正式发布《共享自行车》和《共享自行车服务》两个团体标准征求意见稿，对共享单车的质量和技术标准、维修保养配置等方面作出详细要求。

同日，交通运输部 2017 年第三次例行发布会上，新闻发言人吴春耕明确表示，鼓励支持共享单车这种“互联网 + 交通”出行的创新方式，但政府部门要加强规范和指导，企业要承担管理责任，提升服务水平，公众也要文明出行，共同促进共享单车的发展。

来源： 中国战略新兴产业