家庭消费投融资5年演进——母婴零售“焕”新 | 数说

这是亲子商业志第262期内容

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 编辑 | 肖溯

 内容 | 林兰枫

 统筹 | 林兰枫

狭义的母婴零售行业是指以-1-3岁儿童及孕前后妈妈群体为目标消费者进行商品销售的行业。2014-2018年以来，孕婴童零售行业平稳扩张，线上渠道增速快，占比持续上升。根据罗兰贝格的数据，2015年整体渠道收入规模1.02万亿元，预计到2020年达到1.83万亿元，CAGR=12.3%。

 ▲ 青籽研究院、《亲子商业志》综合公开资料统计制作

2014-2018年母婴零售行业投融资概况

 1.融资事件总量

近五年母婴零售行业共发生投融资事件近200起，其中2015年达到顶峰，2016至2017年逐渐趋于冷静，在新零售、全渠道、智慧门店等新概念、新技术的推动下，2018年又有回暖。

▲ 数据来源：青籽研究院、《亲子商业志》综合公开数据、第三方付费数据、内部数据统计

 2.融资轮次分布

过去5年中，母婴零售行业资本逐渐向成熟领军企业集中，母婴渠道在众多巨头资本跑马圈地的介入下加速整合，融资A轮以上（不含A轮）的事件占比整体呈上升趋势。

2015年是母婴零售行业爆发元年，大量投资机构进入母婴零售行业，但大部分均是小试牛刀，融资在A轮以上的仅占13%，而到2018年，融资在A轮以上的占比已经超过40%。

▲ 数据来源：青籽研究院、《亲子商业志》综合公开数据、第三方付费数据、内部数据统计

 3.近五年投融资总额

根据已公开数据，近五年母婴零售行业投融资总额接近130亿人民币。

值得关注的是，2018年融资总额超过45亿人民币，达到近五年峰值，头部较量加剧。这一年“母婴零售第一股”爱婴室A股上市，社交母婴电商十六福融资超过27亿，各企业间实力的平衡逐渐打破，危机时刻存在，所有企业都在争相寻找”增量“，深挖”存量“。

▲ 数据来源：青籽研究院、《亲子商业志》综合公开数据、第三方付费数据、内部数据统计

近五年母婴零售行业融资过亿企业名单

 4.近五年投融资地域分布

▲ 数据来源：青籽研究院、《亲子商业志》综合公开数据、第三方付费数据、内部数据统计

在地域分布上，近五年母婴零售行业投融资事件主要发生在浙江、北京、上海、广东，占83%，其它地区整体不到20%，资本高度集中在一线城市及零售、电商产品、渠道、物流等资源成熟的浙江省，江苏、福建部分制造业发达地区，也有一定占比。

近五年母婴零售投资风口

母婴消费一直就有其特殊性，消费者更看重产品品质和正品保障，价格敏感度低，尤其是在近几年人均消费水平大幅增长之后，80后、90后新生代父母更是如此。而正品性/信任度是线上渠道天生劣势，加上国内奶粉等产业黑料频出的社会背景，让跨境母婴电商在2010年之后逐渐成为绿洲。

同时，2015年以后，母婴零售行业虽然整体投融资数量有所下降，但围绕品牌、渠道、场景和技术等各类的创新创业层出不穷，不同的截面都存在着巨大的增量市场，其中内容导向的社区、社群电商，社交导向的社交电商红利也在这期间得到充分释放，同时还有随共享经济而起的租赁电商模式也在母婴零售行业掀起小风潮。

 1. 家庭用户对品质与正品的追求激发了跨境母婴电商的繁荣

在近五年母婴零售行业发生的近200起投融资事件中，有45起定位是进口母婴产品特卖或跨境电商，占比23%，近四分之一。

2017年，国务院出台政策决定再将跨境电商监管过渡期政策延长一年至2018年底，并扩容跨境电商综试区，进一步激发了资本对跨境电商的加速布局。

2014-2018年间总融资额超过1亿人民币的母婴跨境零售企业

整体来看，跨境电商仍处于飞速发展阶段，而母婴仍将占据跨境消费品类的重头。据中国电子商务研究中心对国内跨境电商历年来的发展状况进行的统计，国内跨境电商在2014年总体规模达到4万亿元；2015年，我国跨境电商交易规模已达5.4万亿元，同比增长28.6%。2018年，跨境电商交易规模已达9万亿元。而跨境电商领军代表的网易考拉在2018年11月14日分享的《全球跨境消费品牌趋势战报》显示，母婴、美妆、保健继续在跨境消费品牌中三分天下。

 2.社区/社群电商崛起带来零售新方法

社区/社群电商以宝宝树、妈妈网、小小包麻麻、年糕妈妈等为代表，通过提供优质的育儿知识、产品测评等内容聚集大量母婴消费群体，带动商品销售。

2015年宝宝树上线美囤妈妈；2016年小小包麻麻连获两轮超千万元融资；2018年，年糕妈妈逆势获得复兴集团过亿元B+轮融资。妈妈网的小树熊、乐友的乐妈圈及贝贝网建设的辣妈社区和圈儿等，都是基于社区大圈子和专业内容打造的精准购物品牌。

 3.社交电商搭起母婴零售新渠道

社交电商以大V店、十六福、有好东西等为代表，基于"有用、有趣、有品"的选品理念，通过关注、分享、沟通、讨论、互动等社交化的元素，利用社交关系裂变进行传播，销售产品。2017年，大V店获数千万美元C轮融资；2018年阳光财富3.3亿美元砸向十六福。

 4.共享租赁与二手母婴电商兴起

2017年共享经济概念的快速普及，吸引了大量资本进入“共享”消费市场。母婴行业在共享概念的带动下也开出了母婴租赁/二手市场的电商新蓝海。

部分婴童产品如玩具、图书等容易闲置又相对耐用，加之母婴用品价格相对昂贵，二次利用率高，这让母婴租赁市场一时成为“增量市场”，不少母婴零售商纷纷涉足母婴二手交易或租赁市场，2015至2018年母婴租赁及二手电商领域发生投融资事件近20起，掀起小风潮。

但是，母婴二手交易/租赁市场因信用体系和健康卫生问题以及消费观念的差异前景依然存疑。以玩多多为例，该项目已于2018年7月停止运营，团队转型开发少儿数学在线教育品牌火花思维。