编辑 | 金恪KNOW
2017年11月6日，在京东金融全球数据探索者大会上，IMF前副总裁、清华大学国家金融研究院院长朱民发表了主题为“毕加索的鱼——金融科技对传统商业银行的颠覆”的演讲。
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朱民演讲的核心观点如下：
1、金融科技对银行的影响是颠覆性的。
2、在金融领域的应用来看，机器看的更广，时效更快，更精准，执行更有效。
3、如果从交易笔数来看，移动支付增长速度远超银行。
4、在监管、网点、收费标准灵活性和风险承担等四个方面，P2P相对传统商业银行具有优势。
5、金融科技的风险控制较商业银行严格，且数据迭代更快。
6、新的数据，比如社交数据，加上央行征信数据，现在几乎可以完美地描述个人行为和个人的金融风险，所以金融科技领域的小额信贷发展得很好。
7、金融科技对传统金融业的存款、贷款、支付、融资、投资管理、保险等等方面产生了巨大的冲击。
8、金融科技从各个细分市场切入，将传统银行的产品链外化成一个个产业链，而银行的整个服务过程，变成无数公司合作、竞争的过程，不再是银行内部原有体系的内生的管理过程。
9、传统银行的四大支柱——合作伙伴、组合产品、风险管理和物理网络机构，均被金融科技颠覆。
10、新的金融科技通过云计算来降低成本，然后通过人脸识别、精准定位、大数据风控、扁平化地为用户提供服务，大大提高效益。
11、传统银行的贷款、账户管理、存款、投资银行、交易和资产管理这六大产品业务，都可以被金融科技企业蚕食。
12、金融科技带来潜在的风险：数据隐私；对贷款最终的追责和管理；数字货币的发展问题；监管问题。
13、AI智能应用会遍布银行所有的垂直领域和职能部门，这是传统商业银行的未来，也是金融科技的未来。
14、在金融科技的颠覆性冲击影响下，使得银行的内生产品链演变为全社会的产业链，银行的基础业务正被金融科技企业分割蚕食，而如果银行不迎击、反击、蜕变、革新，未来或将毫无价值。
以下为朱民的演讲实录：
感谢蒋教授的介绍，感谢京东的邀请，使我有机会在今天参加这个会，我想讨论的是金融科技对传统银行的颠覆。
金融科技对传统银行是冲击是颠覆性的，虽然刚刚开始，但它的影响已经产生了，所以我用的语言是颠覆。
| 瑞银集团交易大厅以前的样子
| 瑞银集团交易大厅现在的样子
这是瑞士一个一千人的交易大厅，看一个人对全世界同时交易，非常壮观。16年以后这个大厅几乎不存在，是业务没有了吗？交易量翻番了，为什么人没有？
因为人被机器取代了，在这个旁边有一个高盛的交易大厅，当年600名交易员，今天只有4位。
所有的交易今天被机器取代，原因很简单，因为机器看的更广，看得更宽，时效更快，抓的更精准，执行的更有效，全世界来看机器远远超过人的能力。
如果我们用P2P来比较传统的金融机构和金融科技企业的话，我们可以看到两者网点、监管、收费的标准灵活性、风险的承担都不一样。线上P2P几乎在这四个方面都具有优势，它当然大败传统的商业银行。
风险控制是金融科技具有优势的地方，人工智能可以在贷前、贷中、贷后进行客户跟踪管理，我做过银行的首席风险官，在那时候，我们几乎六个月或者一年才迭代一次我们的参数，我们主要靠企业的资产负债表。
今天整个企业和个人的数据维度大大增加了，不仅是资产负载表，收益表、库存、流量、企业的经营，企业领导人的行为都被计算在内，所以整个风险管理的严格性大大提高。
系数的迭代，现在可以做到一个礼拜一次，所以精准度大大提高了。
以前有些事因为风险太大，损失率太高，抓不住而被认为不能碰，现在通过新的数据行为，根据社交数据的行为特征，加上人民银行的征信服务平台，几乎可以完美描述个人行为和金融风险，所以现在小额信贷在金融科技领域发展很快。
金融科技对金融业在七个基础功能产生了巨大的冲击
金融科技对金融业在几个基础功能产生了巨大的冲击：
存款
我估计很多人都会有余额宝，余额宝今天是世界上排名第一的货币基金。
贷款
各种消费信贷、微小信贷，各种产业信贷。
支付功能
当然毫无疑问以支付宝和微信支付为代表。我们看网上移动支付的交易笔数，非银行机构的交易笔数已经是970亿，超过了传统商业银行的257亿笔，它的增长速度都是以百位计。
融资功能
众筹现在很活跃。
投资管理
现在整个财务理财都是机器在做。机器人的服务降低了金融门槛，使得美国以前在50-100万美金为起点的理财降低到今天的5万，费用从5%降到0.3%～0.5%，所以机器人的理财服务发展很快。
保险
对保险人员的颠覆才刚刚开始，未来会更加迅猛，因为人工智能是以场景为基础的，而保险是以场景为基础的行业代表，人工智能在保险应用会非常广泛。
金融科技外化传统金融产业链，缩短人工周期
如今，整个金融市场发生了根本性的改变，所以这根本上颠覆了现有的金融机构。
现有的金融机构里其发展是内生性的，从设计到风管、风控、财务监督，到走向客户到网点，再到信息反馈，完全是银行内部的一个产品链。
但是，今天细分市场的金融科技，已经完全把银行产品链肢解成一个一个垂直的产业链来切入，把这个产品链外化成一个产业链，整个银行的服务过程，变成社会的过程，或者合作的过程，竞争的过程，不再是银行内部已有的原有体系的内生的管理过程。
这个产品链越拉越长，越拉越细，最后变成一个社会化的产业链。
这对传统商业银行是一个根本性的颠覆，这个颠覆不但是在产品的理念上，更多的是在经营、管理的理念上，在组织架构的理念上，它根本上改变了传统商业银行的经营模式。
这将会是一个完全的市场化过程，也是一个巨大的挑战，所以金融科技挑战了传统银行对客户的管理——
它挑战的业务流程，使得一个很长的人工周期变得很短；
它挑战了银行的信用风险管理，使得风险前、中、后的管理大大加强；
它影响银行的客户、产品结构、渠道，它影响着银行根本的最为宝贵的客户资源和客户管理。
所以，传统银行的风险议价、收入和利润在本质上改变了，因为它从内生变成外和市场的过程。
金融科技颠覆银行业务根基，带来银行“新零售”
传统银行有四大支柱，合作伙伴、组合产品、专业的风险管理、以及物理的网络机构。
今天这四点都被金融科技所颠覆：
战略合作者变成众多市场产业链的合作者；
产品由整个产业链供应，而不单是银行供应，有无数的供应商在这个产业链上；
专业的风险管理几乎可以被机器取代80%以上；
分支机构已经变成所有人手中的手机。
所以，传统商业银行赖以生存的基础发生了根本的变化。
新的金融科技是从数字世界和物理世界两个方面，通过云计算来降低成本，然后再通过生物特征的人脸识别，精准定位、大数据风控、扁平化简单直线的客户接触，做到为客户提供多方面的服务，而且效益大大提高，所以这是一个智慧金融的过程。
这个过程现在刚刚开始，但它的前景确实非常宽广。
2015年我们对全世界整个金融科技企业包括网络金融等等做了统计调查，如下图，在不同的产品市场的分割中，从纵向来讲，是零售、商业中小客户和大公司客户。另外一个方向来说是银行的四大基本业务，账户管理、贷款、支付、金融资产的管理和资本市场的经营。
从这四个方面来说，可以看到网络金融占比最多的还是在零售，这个深的颜色表明资本的利润回报率是很高的。科技金融已经占了25%的全球的市场份额；而零售贷款占了14%。
这个比重虽然才刚刚开始，但是其实确实是非常大的比重，所以这个颠覆已经开始。
金融科技向银行表内业务蚕食
我们把传统商业银行所有的业务分解成两块——表内业务和表外业务。
表外业务就是银行利用资产负债表做出产品销售，它不承担表内的资本金的风险。
2016年，全世界商业银行的总收入在整个表内业务是2万亿，占总收入的54%。表外业务是17500亿美元。但交税以后净利润，表内业务只有4300亿，表外业务占了6200亿，表外业务占了59%。
银行靠资本，如果算资本的占用率和回报率，我们可以看到表外业务整个的资本回报率是22%，表内业务整个资本的回报率只有6%。表外业务，毫无疑问是一个低资本高回报的大肥肉。
从现在金融科技的发展来看，我们已有的表外业务，贷款、账户管理、存款、投资银行、交易和资产管理这六大产品业务，都可以被金融科技企业蚕食。
然而，表外业务被取代以后，仔细看表内业务——传统商业银行在表内业务受益最多的是贷款，第二多是账户管理，第三是存款，第四是投资银行。
为什么金融科技企业不能做贷款？
为什么金融科技企业不能做大公司的贷款？
为什么金融科技公司不能做账户的管理和现金账户管理？
为什么金融科技企业不能做存款？
已有的技术表明金融科技都可以在这些领域里做，而且可以做的很好。所以金融科技企业向表内业务的蚕食和进攻，我觉得是个时间问题。
平台和垂直领域企业的发展模式，未来走向如何？
颠覆，由此开始。
金融科技几乎可以在现有所有的银行，包括战略性的，决定你的所有。
当然金融科技现在面临一个很大的问题，就是平台对众多的提供者。我们可以看到现在金融科技一方面是以平台为基础，一方面是以垂直的细分市场的产品的提供者，切入传统金融的产业链。
从中国来看，百度、蚂蚁金服、腾讯、中国平安，毫无疑问是大平台，而下面很多都是做服务来走向这个平台，或者走向传统金融银行合作。
未来这个格局怎么发展？现在看来不清楚，但这又是一件特别有意思的事情。
当然金融科技它有潜在的风险，包括数据的隐私问题、贷款最终的追责和管理问题，数字货币的发展问题，监管问题等等，这些问题都会在现在和未来不断地改变和冲击金融机构，特别是科技金融机构的发展。
我们把传统银行所有的业务放在一起，前面有产品和服务，中间是银行的内部管理，前台有销售、客服，中台有风险管理，后台有IT、审计、财务。
我们今天看到了人工智能的技术、搜索处理、规划和探索、语音生成、图象生成、导航等等。
我们把现有的技术，反射到银行的业务，这些技术可以得到很好的应用，这就是传统商业银行，也是金融科技的未来。
未来的银行，毕加索的鱼
现在讲讲娱乐，毕加索是我们都熟悉的一个画家，九十年代的时候有一个记者想采访毕加索，到他家门口，发现他在吃鱼，结果这张照片使那个记者成了名记者——毕加索瞪着眼睛吃鱼的照片让所有人都很惊讶，这个鱼骨是毕加索吃完鱼之后留下的骨头。毕加索特别精力充沛，连吃鱼也吃得特别精彩，吃得干干净净。
我说，在金融科技的冲击下，传统银行的内生产品变成一个社会外生产业链的时候，传统银行的鱼，其实是在被垂直细分的金融机构蚕食和分割。
如果传统商业银行没有反击，没有积极的动作，我觉得用不了多久，金融科技就会一个产品一个产品，一个领域一个领域残解传统商业银行的鱼。
鱼头，仍然存在，鱼骨也还在，但是鱼头和鱼骨的价值何在？我们并不所望炖那个鱼骨头汤喝。
假设金融机构咄咄逼人的进攻，传统商业银行没有反击，它就会变成像毕加索这条鱼一样。
在金融科技的攻击下，我觉得传统银行会迎击、反击、蜕变、创新，使自己变成一条新的鱼。我们今天还不知道这是条什么鱼，但我们仍然相信这条鱼会继续的活着，仍然游的非常迅猛。
今天讲的是第一节，金融科技对传统银行的颠覆，这个颠覆是革命性的，是必然的。下一步就要看传统的商业机构如何应对这个攻击，使自己变成一条新的鱼在未来的世界中活下来。第三节讲监管和竞争怎么形成未来的金融生态。
由于时间关系，我今天的发言就讲第一节，希望以后有机会和大家交流，传统的商业银行怎么蜕变，怎么改变，怎么发展，怎么赢的胜利，使自己变成毕加索的一条新的鱼，谢谢大家。
来源：第一消费金融（ID：TodayCFC）、雷锋网、京东
