今日（4月22日）凯石澜龙头经济一年持有期混合基金2025年第1季度报告披露，基金经理对投资进行了回顾和展望，我们一起来看看吧。
2025年第一季度权益市场跌宕起伏，呈现出多阶段的复杂态势。具体来看，上证指数↓0.36%，深证成指↑1.00%、沪深300↓1.13%、创业板指↓1.55%。31个申万一级行业指数中，有色金属行业↑11.89%，汽车行业↑11.67%，机械设备行业↑10.88%，计算机行业↑8.14%，钢铁行业↑5.60%表现居前。
2025年一季度继续持有与AI相关的公司，特别是和国内算力相关的一些公司；持有半导体设计、制造相关的公司；减仓了消费电子相关公司。产品关注市场新兴产业趋势方向也注重稳健类资产配置。
当前宏观方面最大的变数在于关税。特朗普对全球各个国家加征高额关税，导致资本市场出现巨大动荡。美国想使用关税大棒做到贸易逆差清零，这是杀敌一千自损八百的做法，最终结果是两败俱伤。
目前看来，出口链特别是对美出口链受损较大。美国一门心思想搞闭门造车，打破原有的世界贸易格局，对其自身最具竞争力的科技及金融有较大冲击，同时和其相关的产业链也会受到冲击。后续看能否有类似上次贸易战的豁免规则。
站在当前时间，我们更关心对内刺激政策的出台。在外部环境不确定的情况下，我们更应该做好自己的事情，自主可控，提高收入，刺激消费等。
1、 AI相关产业链是未来几年最值得重视的行业。人工智能是科技革命，看好AI未来发展的广阔前景。AI三要素算力、模型及数据，目前最看好和算力相关的一些公司。
2、看好A股与AI相关领域的投资机会。以人工智能为线索，A股市场中包括AI核心技术、应用场景、赋能传统行业、基础设施、新兴产业等上下游领域均具有显著投资价值。这些板块不仅直接受益于AI技术的发展，还通过AI赋能实现了效率提升和商业模式创新。
投资科技股需要关注长期发展潜力、仓位控制、跟踪政策和行业动态，并通过定期复盘优化策略。在AI浪潮的推动下，中国科技产业正迎来前所未有的发展机遇，投资者或可抓住这一历史性窗口，通过布局基金产品分一杯羹。
特朗普2.0时代，我们面临着更加复杂的外部环境，期待更为精准、有效的刺激政策。做好我们自己的事情，未来的发展会更加光明。
本文数据来源于《凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金2025年第1季度报告》。本文不构成任何法律文件。本基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资者投资基金时，应认真阅读相关的基金合同和招募说明书等相关法律文件。请根据您自身风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的产品。基金有风险，投资需谨慎。
