今日（3月28日）凯石澜龙头经济一年持有期混合基金2024年年度报告披露，基金经理对投资进行了回顾和展望，我们一起来看看吧。
2024年权益市场跌宕起伏，全年呈现出多阶段的复杂态势。具体来看，上证指数、深证成指、沪深300和创业板指全年累计涨跌幅分别为12.67%、9.34%、14.68%和13.23%；整体而言，各指数间表现分化；31个申万一级行业指数中，银行（↑34.39%），非银金融（↑30.17%），通信（↑28.82%），家用电器（↑25.44%）和电子（↑18.52%）表现居前。
2024年本基金继续持有并加仓了与AI相关的公司，特别是和算力相关的一些公司；持有半导体设计、制造相关的公司，并加仓了消费电子相关公司，关注市场新兴产业趋势方向，也注重稳健类资产配置。展望后市继续看好A股与AI相关领域的投资机会，看好以下几个基本面扎实的成长板块。
1、AI相关产业链是未来几年最值得重视的行业。人工智能是科技革命，看好AI未来发展的广阔前景。在AI的三要素（算力、模型和数据）中，目前最看好和算力相关的一些公司。DeepSeek等中国科技力量的崛起，堪称中国乃至全球人工智能发展的拐点。在资本市场层面，DeepSeek不仅直接推动了上游国产算力和下游应用产业链的投资机会，还间接引发了科技资产的重估。
2、自主可控。半导体为代表的自主可控。半导体板块包括导体设计和半导体设备。半导体设备的投资机会主要以自主可控、进口替代为主线，特别是量测、光刻机、蚀刻等国产化率在20%以下的环节，一些优秀的的中国公司正逐步替代国外厂商，实现从0到1的突破，正在从1到N的发展阶段。半导体设计受到消费电子等下游行业低迷的影响，目前处于周期底部。未来几个季度随着AI、MR等新需求的拉动，半导体设计有望走出底部，进入新的景气周期。
3、以苹果链等为代表的消费电子板块。AI赋能下将开启创新大周期。此轮AI phone有出货总量+创新驱动+份额变化三重叠加机会，改变消费电子成长阶段和估值逻辑，从成熟行业再次回到成长行业估值。作为产业趋势投资，随着后续产品推出、销售验证、确定性将逐步加强，在行业比较中展现优势。
投资科技股需要关注长期发展潜力、仓位控制、跟踪政策和行业动态，并通过定期复盘优化策略。在AI浪潮的推动下，中国科技产业正迎来前所未有的发展机遇。特朗普2.0执政后，我们也将面临更加复杂的外部环境，期待更为精准、有效的刺激政策。做好我们自己的事情，未来的发展会更加光明。
本文数据来源于《凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金2024年年度报告》。本文不构成任何法律文件。本基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资者投资基金时，应认真阅读相关的基金合同和招募说明书等相关法律文件。请根据您自身风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的产品。基金有风险，投资需谨慎。
